Posebna dividenda, koja se također naziva i dodatnom dividendom, jest neponovljiva, "jednokratna" dividenda koju tvrtka distribuira svojim dioničarima. Ona je odvojena od redovnog ciklusa dividendi i obično je neobično veća od uobičajene isplate dividende u tvrtki.
Posebne se dividende obično izjavljuju nakon iznimno jake zarade tvrtke, prodaje podružnice ili poslovne jedinice, poslovnog izdvajanja Spin-off Korporativni spin je operativna strategija koju tvrtka koristi za stvaranje nove poslovne podružnice od svog matičnog poduzeća društvo. Do izdvajanja dolazi kada matična korporacija odvoji dio svog poslovanja u drugo javno trgovano društvo i podijeli dionice novog subjekta svojim trenutnim dioničarima. ili nakon postizanja prekretnice u tvrtki.
Razlozi za isplatu posebne dividende
Tvrtka isplaćuje posebnu dividendu iz sljedećih razloga:
1. Raspodjela dodatnog novca raspoloživog u bilanci
Kad je u bilanci tvrtke na raspolaganju puno novca, bilanca Bilans stanja jedna je od tri temeljna financijska izvješća. Ti su izvještaji ključni i za financijsko modeliranje i za računovodstvo. Bilanca prikazuje ukupnu imovinu tvrtke i način na koji se ta imovina financira bilo kroz dug ili kroz kapital. Imovina = Obveze + Kapital i ne odluči reinvestirati novac natrag u posao, tvrtka može odlučiti da novac podijeli u obliku posebne dividende.
Istaknuti primjer je Microsoftova posebna, jednokratna dividenda od 3 dolara po dionici u srpnju 2004. godine, čija se ukupna isplata vredi 32 milijarde dolara.
2. Promjena financijske strukture tvrtke
Sjetite se računovodstvene jednadžbe, Imovina = Obveze + Dionički kapital. Posebna dividenda može se koristiti za promjenu strukture kapitala tvrtke Struktura kapitala Struktura kapitala odnosi se na iznos duga i / ili kapitala koji tvrtka koristi za financiranje svog poslovanja i financiranje imovine. Struktura kapitala poduzeća smanjenjem kapitala i imovine. Plaćanjem posebne dividende, tvrtka mijenja postotak duga u odnosu na postotak kapitala koji se koristi za financiranje tvrtke.
3. Ulijevanje povjerenja u dugoročno stvaranje vrijednosti
Tvrtka može koristiti posebne dividende kako bi pokazala povjerenje u svoje dugoročno stvaranje vrijednosti i poboljšala povjerenje dioničara. Kad dioničari dobiju dodatni novac u obliku posebne dividende, vjerojatnije je da će se dugoročno držati tvrtke.
4. Hibridna politika dividendi - cikličke tvrtke
Tvrtke mogu koristiti posebnu dividendu zajedno sa svojom redovnom politikom dividendi za oblikovanje hibridne politike dividendi. To se može vidjeti kod cikličnih tvrtki gdje su na njih u velikoj mjeri pogođeni ekonomski izgledi.
Ciklična poduzeća mogu slijediti uobičajeni dividendni ciklus i također proglasiti posebnu dividendu kada tvrtka posluje bolje od uobičajene. To se smatra boljom praksom od povećanja stope dividende tijekom gospodarskog procvata i smanjenja stope tijekom ekonomske recesije, što može poslati mješovite signale investitorima.
Potencijalni nedostaci
Mogući su nedostaci koje treba uzeti u obzir prilikom proglašenja posebne dividende:
1. Uočeni nedostatak mogućnosti ulaganja
Ulagači mogu vidjeti posebnu dividendu kao tvrtku koja ne nalazi bolju uporabu za svoje novčane rezerve. Drugim riječima, ulagači mogu vidjeti tvrtku koja se suočava s nedostatkom mogućnosti ponovnog ulaganja. To može negativno utjecati na cijenu dionica tvrtke jer ulagači mogu vjerovati da se njezin potencijal rasta smanjuje.
2. Prigodni trošak
Tvrtke mogu proglasiti posebnu dividendu samo kako bi shvatile da nemaju dovoljno novca za financiranje budućih projekata. Stoga je oportunitetni trošak oportunitetni trošak oportunitetni trošak jedan od ključnih pojmova u proučavanju ekonomije i raširen je kroz različite procese donošenja odluka. Oportunitetni trošak vrijednost je sljedeće najbolje propuštene alternative. proglašenja posebne dividende je visoka.
Na primjer, smatrajte tvrtku koja svoj novac dijeli kao posebnu dividendu investitorima. Ako bi se tada pojavila atraktivna prilika za ulaganje, tvrtka možda u svojoj bilanci neće imati dovoljno novca za financiranje projekta.
Utjecaj posebne dividende na cijenu dionica
Posebne dividende imaju isti učinak kao i novčana dividenda na cijene dionica. Na primjer, razmotrite dionice s kojima se trenutno trguje po cijeni od 100 američkih dolara jedan dan prije datuma ex-dividende Datum ex-dividende Datum ex-dividende je investicijski termin koji određuje koji dioničari imaju pravo na primanje deklariranih dividendi. Kad tvrtka objavi dividendu, upravni odbor postavi rekordni datum kada samo dioničari evidentirani u knjigama tvrtke od tog datuma imaju pravo dobiti dividendu. . Proglašena posebna dividenda iznosi 20 dolara po dionici.
Teoretski, na datum ex-dividende, dionice bi se trebale smanjiti za 20 USD, a trgovati bi se za 80 USD. Uz to, dionice bi mogle biti više ili niže od 80 dolara na datum ex-dividende, ovisno o osjećaju investitora u vezi s posebnom dividendom.
Članci u časopisima za posebnu dividendu
Zapisi za posebnu dividendu isti su kao i za redovnu novčanu dividendu.
Uzmimo u obzir tvrtku koja 1. siječnja proglasi posebnu dividendu od 1 USD po dionici na 5.000 dionica koje se trenutno izdaju. Dividende se isplaćuju 1. veljače dioničarima od 15. siječnja.
Posebne dividende koje se isplaćuju iznose 5000 USD (5000 x 1 USD), a unosi u časopisu su sljedeći:
Povezana čitanja
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, dodatni resursi za financije u nastavku bit će vam korisni:
- Ubrzana dividenda Ubrzana dividenda Ubrzana dividenda je dividenda koja se isplaćuje prije promjene načina na koji se dividende tretiraju, poput promjene porezne stope dividende. Isplata dividende vrši se rano kako bi se zaštitili dioničari i ublažio negativni utjecaj koji donosi promjena politike dividendi.
- Trošak kapitala Trošak kapitala Trošak kapitala je stopa povrata koju dioničar zahtijeva za ulaganje u posao. Potrebna stopa povrata temelji se na razini rizika povezanog s investicijom
- Omjer isplate dividende Omjer isplate dividende Omjer isplate dividende Omjer isplate dividende je iznos dividende isplaćene dioničarima u odnosu na ukupan iznos neto prihoda koji je stvorilo poduzeće. Formula, primjer
- Plan ponovnog ulaganja dividende (DRIP) Plan ponovnog ulaganja dividende (DRIP) Plan ponovnog ulaganja dividende (DRIP ili DRP) plan je koji društvo nudi dioničarima i omogućava im da automatski reinvestiraju svoje novčane dividende u dodatne dionice društva na isplatu dividende. datum. Planovi za ponovnu investiciju dividende obično su bez provizije i nude popust na trenutnu cijenu dionice.