Da bismo razumjeli analizu scenarija naspram analize osjetljivosti, prvo treba shvatiti da se odluke o ulaganju temelje na skupu pretpostavki i inputa. Nedostatak sigurnosti u prostorijama i inputima dovodi do investicijskog rizika. Prije nego što investira, pojedinac procjenjuje veličinu takvih rizika i odmjerava ih s potencijalnim koristima.
Analiza scenarija postupak je predviđanja buduće vrijednosti ulaganja ovisno o promjenama koje se mogu dogoditi na postojećim varijablama. Potrebno je istražiti utjecaj različitih tržišnih uvjeta na projekt ili investiciju u cjelini.
Suprotno tome, analiza osjetljivosti proučava kako se rezultat odluke mijenja zbog varijacija u ulazu. Koristi se u situacijama koje se oslanjaju na jednu ili više ulaznih varijabli. Na primjer, na cijene obveznica mogu utjecati promjene inflacije Inflacija Inflacija je ekonomski koncept koji se odnosi na porast razine cijena robe tijekom određenog vremenskog razdoblja. Porast razine cijena znači da valuta u određenoj ekonomiji gubi kupovnu moć (tj. Manje se može kupiti s istom količinom novca). , kamatne stope i kreditne ocjene Kreditna ocjena Kreditna ocjena je mišljenje određene kreditne agencije u pogledu sposobnosti i volje subjekta (vlade, poduzeća ili pojedinca) da u potpunosti i u utvrđenim rokovima ispuni svoje financijske obveze.Kreditna ocjena također označava vjerojatnost da dužnik ne izvrši svoje obveze. .
Ulagači koriste obje tehnike za određivanje najboljih mogućih ulaganja.
Razumijevanje analize scenarija naspram analize osjetljivosti
Ulagači koriste dvije analitičke metode kako bi utvrdili iznos rizika i potencijalne koristi. Razlika između dviju metoda je u tome što analiza osjetljivosti ispituje učinak promjene samo jedne varijable odjednom.
S druge strane, analiza scenarija procjenjuje učinak istodobne promjene svih ulaznih varijabli. Takvim pristupom analitičar dolazi do različitih mogućih događaja koji će se vjerojatno dogoditi u budućnosti.
Analiza scenarija obično zahtijeva od analitičara ili investitora da stvori tri moguća scenarija:
- Osnovni scenarij - odnosi se na uobičajeni / tipični scenarij. Na primjer, za utvrđivanje neto sadašnje vrijednosti ulaganja vjerojatno bi se koristila diskontna stopa i porezna stopa.
- Najgori scenarij - odnosi se na najekstremniju situaciju koja se može dogoditi ako stvari ne idu kako je planirano. U ranijem primjeru koristila bi se najviša moguća porezna stopa ili najviša diskontna stopa.
- Najbolji slučaj - odnosi se na najpovoljniji projicirani ishod. Ipak, koristeći gornji primjer, to bi podrazumijevalo upotrebu najniže moguće porezne stope ili najmanje moguće diskontne stope.
Primjer analize scenarija vs analize osjetljivosti
Koncepti osjetljivosti i analize scenarija mogu se bolje razumjeti na primjeru. Zamislite da je pojedinac izumio kompozitni materijal koji se ne može koristiti samo u proizvodnji mobilnih kućišta već i u telefonima za punjenje. Da bi utvrdio potencijalne koristi od puštanja svog proizvoda na tržište, izumitelj može koristiti scenarij ili analizu osjetljivosti.
Analiza osjetljivosti može mu pomoći da utvrdi koliko je osjetljiva ovisna varijabla Ovisna varijabla Zavisna varijabla će se promijeniti ovisno o vrijednosti druge varijable, koja se naziva neovisna varijabla. je (količina prodanog kompozitnog materijala) ako postoji razlika u neovisnoj varijabli (cijena kompozitnog kućišta).
Kao što je ranije spomenuto, model analize osjetljivosti ispituje u kojoj će se mjeri rezultat promijeniti na temelju promjena u jednoj varijabli. Međutim, osim ishoda mogu se uzeti u obzir i drugi čimbenici. Na primjer, je li kompozitni materijal kompatibilan sa slučajevima koji su trenutno na tržištu?
Ukratko, analiza osjetljivosti predviđa kako će određeni postotni rast cijene dovesti do sljedećeg postotnog smanjenja količine prodanih proizvoda.
S druge strane, analiza scenarija podrazumijeva stvaranje nekoliko premisa o različitim neovisnim varijablama Neovisna varijabla Neovisna varijabla je ulaz, pretpostavka ili pokretač koji se mijenja kako bi se procijenio njezin utjecaj na ovisnu varijablu (ishod). a zatim ispitivanje kako se ishod mijenja. U gornjem primjeru izumitelj će ispitati kako bi drugi čimbenici (osim cijene) utjecali na prodaju njegovog revolucionarnog kompozitnog materijala za kućište.
Što ako postoji još jedna tvrtka koja radi na sličnoj tehnologiji, a ona uspije prvo pustiti svoj proizvod na tržište? Što ako materijal učini telefon glomaznim? Hoće li i dalje biti atraktivan kao trenutni mobilni slučajevi?
Prednosti analize osjetljivosti
1. Pruža dubinsku procjenu
Analiza osjetljivosti zahtijeva detaljno proučavanje svake neovisne i ovisne varijable. Pomaže u određivanju povezanosti između varijabli. Još bolje, olakšava preciznije predviđanje.
2. Pomaže u provjeri činjenica
Analiza osjetljivosti pomaže tvrtkama da utvrde vjerojatnost uspjeha / neuspjeha zadanih varijabli. Recimo da tvrtka traži načine kako povećati prodaju svog proizvoda. Analiza osjetljivosti može im pomoći da otkriju da profinjenija ambalaža povećava njihovu prodaju za određenu maržu.
Prednosti analize scenarija
Ljepota korištenja analize scenarija je u tome što ne naglašava precizno predviđanje ishoda. Umjesto toga, generira nekoliko mogućih budućih događaja koji su valjani, iako nesigurni. Nema sumnje da tvrtke od takvog pristupa imaju značajnu korist.
1. Poboljšava sistemsko razmišljanje
Analizu scenarija shvatite kao šah u kojem igrači razmišljaju o više mogućih poteza koji će povećati vjerojatnost pobjede u igri. U slučaju tvrtke, menadžer može predvidjeti vjerojatne pozitivne i negativne ishode koji će proizaći iz primjene određenih politika i strategija.
2. Dovodi do optimalne raspodjele resursa
Budući da analiza scenarija uključuje predviđanje budućih događaja, pomaže vlasnicima tvrtki da budu svjesni vanjskih uvjeta koji će vjerojatno utjecati na njihovo poslovanje. To im, pak, pomaže da učinkovitije raspoređuju resurse kako bi se izbjegle negativne posljedice koje mogu nastati.
Sažetak
Analiza osjetljivosti postupak je dotjerivanja samo jednog ulaza i istraživanja kako on utječe na cjelokupni model.
Suprotno tome, analiza scenarija zahtijeva da se navede cijeli niz varijabli, a zatim se promijeni vrijednost svakog unosa za različite scenarije. Na primjer, scenarij najboljeg slučaja može pomoći predvidjeti ishod kada dođe do smanjenja kamatnih stopa, povećanja broja kupaca i povoljnih tečajeva.
Više resursa
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Analiza financijskih izvještaja Analiza financijskih izvještaja Kako izvršiti analizu financijskih izvještaja. Ovaj vodič naučit će vas da izvršite analizu financijskih izvještaja računa dobiti i gubitka, bilance stanja i izvještaja o novčanom tijeku, uključujući marže, omjere, rast, likvidnost, poluge, stope povrata i profitabilnosti.
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
- Stopa povrata Stopa povrata Stopa povrata (ROR) je dobitak ili gubitak ulaganja tijekom određenog vremenskog razdoblja s početnim troškom ulaganja izraženim u postocima. Ovaj vodič podučava najčešće formule
- Analiza scenarija i osjetljivosti u Excelu