Kognitivna pristranost je pogreška u spoznaji koja nastaje u čovjekovom obrazloženju kad je odluka donesena u nedostatku osobnih uvjerenja. Kognitivne pogreške igraju glavnu ulogu u teoriji financiranja ponašanja. Bihevioralne financije. Bihevioralne financije proučavaju utjecaj psihologije na ponašanje investitora ili financijskih stručnjaka. Uključuje i naknadne učinke na tržišta. Fokusira se na činjenicu da investitori nisu uvijek racionalni te ih proučavaju i investitori i akademici. Ovaj će vodič obuhvatiti 10 najvažnijih vrsta pristranosti.
Popis deset najboljih vrsta kognitivnih predrasuda
Ispod je popis 10 najboljih vrsta kognitivnih pristranosti koje postoje u financiranju ponašanja.
# 1 Pretjerano samopouzdanje
Prekomjerno samopouzdanje Prekomjerno samopouzdanje pristranost Pretjerano samopouzdanje je lažna i obmanjujuća procjena naših vještina, intelekta ili talenta. Ukratko, egoistično je uvjerenje da smo bolji nego što zapravo jesmo. To može biti opasna pristranost i vrlo je plodno u financiranju ponašanja i tržištima kapitala. rezultat je nečijeg lažnog osjećaja njihove vještine, talenta ili vjerovanja u sebe. To može biti opasna pristranost i vrlo je plodno u financiranju ponašanja i tržištima kapitala. Najčešće manifestacije prekomjernog samopouzdanja uključuju iluziju kontrole, vremenski optimizam i učinak poželjnosti. (Učinak poželjnosti je uvjerenje da će se nešto dogoditi zato što vi to želite.)
# 2 Samoposlužna pristranost
Samoposlužna kognitivna pristranost Samoposlužna pristranost Samoposlužna pristranost tendencija je u financiranju ponašanja da dobre ishode pripiše našoj vještini, a loše ishode pukoj sreći. Drugim riječima, odabrali smo kako pripisati uzrok ishoda na temelju onoga zbog čega izgledamo najbolje. je sklonost pripisivanju pozitivnih ishoda vještini, a negativnih ishodi sreći. Drugim riječima, uzrok nečemu pripisujemo onome što je u našem najboljem interesu. Mnogi od nas mogu se sjetiti vremena da smo nešto učinili i zaključili da ako je sve planirano, to je zbog vještine, a ako stvari krenu u drugom smjeru, to je samo peh.
# 3 Mentalitet stada
Mentalitet stada Mentalitet stada U financijama, predrasuda mentaliteta stada odnosi se na tendenciju ulagača da slijede i kopiraju ono što drugi ulagači rade. Na njih u velikoj mjeri utječu osjećaji i instinkt, a ne njihova neovisna analiza. Ovaj vodič pruža primjere pristranosti prema stadu kada investitori slijepo kopiraju i slijede ono što rade drugi poznati investitori. Kad to čine, na njih utječu osjećaji, a ne neovisna analiza. Četiri su glavne vrste: vilenjaštvo, h eurističko pojednostavljenje, osjećaji i socijalna pristranost.
# 4 Averzija prema gubicima
Averzija prema gubitku Averzija prema gubitku tendencija je u financiranju ponašanja gdje se investitori toliko plaše gubitaka da se usredotoče na pokušaj da izbjegnu gubitak više nego na ostvarivanje dobiti. Što više netko doživljava gubitke, to je veća vjerojatnost da će postati skloni averziji prema gubicima. je tendencija investitora da se više plaše gubitaka i izbjegavaju ih nego što su usredotočeni na pokušaj ostvarivanja dobiti. Mnogi investitori radije ne bi izgubili 2000 dolara, nego zaradili 3000 dolara. Što više gubitaka netko doživi, to će vjerojatno postati neskloniji gubitku.
# 5 Uokvirivanje kognitivne pristranosti
Uokvirivanje Uokvirivanje pristranosti Uokvirivanje pristranosti događa se kada ljudi donesu odluku na temelju načina na koji su informacije predstavljene, za razliku od samih činjenica. Iste činjenice prikazane na dva različita načina mogu dovesti do različitih presuda ili odluka ljudi. je kada netko donese odluku zbog načina na koji mu se prezentiraju informacije, a ne samo na temelju činjenica. Drugim riječima, ako netko vidi iste činjenice predstavljene na drugačiji način, vjerojatno će doći do drugačijeg zaključka o informacijama. Ulagači mogu različito birati ulaganja, ovisno o tome kako im se pruža prilika.
# 6 Pripovjedna zabluda
Narativna zabluda Narativna zabluda Jedno od ograničenja naše sposobnosti da objektivno procjenjujemo informacije je ono što se naziva narativnom zabludom. Volimo priče i dopuštamo da nam sklonost dobroj priči zamagljuje činjenice i našu sposobnost donošenja racionalnih odluka. Ovo je važan koncept u financiranju ponašanja. događa jer mi prirodno volimo priče i lakše ih razumemo i s njima se povežemo. To znači da možemo biti skloni odabiru manje poželjnih ishoda zbog činjenice da iza sebe imaju bolju priču. Ova kognitivna pristranost slična je pristranosti kadriranja.
# 7 Sidrenje pristranosti
Usidrivanje pristranosti Privrženost usidrivanju javlja se kada se ljudi previše oslanjaju na već postojeće informacije ili prve informacije koje pronađu prilikom donošenja odluka. Sidra su važan koncept u financiranju ponašanja. ideja je da već postojeće podatke koristimo kao referentnu točku za sve sljedeće podatke, što može iskriviti naše procese donošenja odluka. Ako vidite automobil koji košta 85.000 USD, a zatim još jedan automobil koji košta 30.000 USD, mogli biste utjecati da mislite da je drugi automobil vrlo jeftin. Dok biste, ako ste prvi vidjeli automobil od 5000 dolara i sekundu od 30.000 dolara, možda mislite da je to vrlo skupo.
# 8 Pristrasnost potvrde
Pristranost potvrde pristranost potvrde pristranost potvrde tendencija je ljudi da pažljivo prate informacije koje potvrđuju njihovo uvjerenje i zanemaruju informacije koje su im u suprotnosti. Ovo je vrsta pristranosti u financiranju ponašanja koja ograničava našu sposobnost donošenja objektivnih odluka. je ideja da ljudi traže informacije i podatke koji potvrđuju njihove već postojeće ideje. Skloni su ignoriranju suprotnih informacija. To može biti vrlo opasna kognitivna pristranost u poslu i ulaganju.
# 9 Predrasuda unatrag
Pretpostavka unatrag, pristranost unatrag, pristranost unatrag pogrešno je shvaćanje, nakon što se "uvijek znalo" da su u pravu. Netko također može pogrešno pretpostaviti da je posjedovao poseban uvid ili talent za predviđanje ishoda. Ova pristranost važan je koncept u teoriji financiranja ponašanja. je teorija da kada ljudi predviđaju ispravan ishod, pogrešno vjeruju da su "to cijelo vrijeme znali".
# 10 Heuristička reprezentativnost
Heuristička reprezentativnost Heuristička pristranost reprezentativnosti pojavljuje se kada sličnost predmeta ili događaja zbuni razmišljanje ljudi o vjerojatnosti ishoda. Ljudi često pogriješe vjerujući da su dvije slične stvari ili događaji usko povezani više nego što zapravo jesu. je kognitivna pristranost koja se događa kada ljudi lažno vjeruju da ako su dva predmeta slična onda su i međusobno povezani. To nije uvijek slučaj.
Kognitivna pristranost u bihevioralnim financijama
Da biste saznali više o važnoj ulozi koju kognitivne pristranosti igraju u bihevioralnim financijama i poslovanju, pogledajte Tečaj financiranja iz ponašanja. Vodiči temeljeni na videu naučit će vas sve o pogreškama u spoznaji i vrstama zamki u koje investitori mogu upasti.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali ovaj financijski vodič o utjecaju koji može imati kognitivna pristranost. Finance je službeni pružatelj programa za certificiranje financijskih analitičara FMVA. FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu analitičari svjetske klase. Da biste saznali više, pogledajte ove dodatne resurse u nastavku:
- Pojmovnik za financiranje ponašanja Pojmovnik za financiranje ponašanja Ovaj pojmovnik za financiranje ponašanja uključuje pristranost, pristranost potvrde, pristranost kadriranja, pristranost stada, pristranost unatrag, iluzija kontrole
- Pitanja u vezi s bihevioralnim intervjuom Pitanja u intervjuu za bihevioralna pitanja i odgovori na bihevioralni intervju. Ovaj popis uključuje najčešća pitanja i odgovore na intervjue za financijske poslove i softverske vještine ponašanja. Pitanja za bihevioralni intervju vrlo su česta za financijske poslove, a opet su kandidati za njih podloženi.
- Što je financijsko modeliranje? Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model.
- Vrste financijskih modela Vrste financijskih modela Najčešći tipovi financijskih modela uključuju: 3 model izvještaja, DCF model, M&A model, LBO model, proračunski model. Otkrijte 10 najboljih vrsta