All Risks Yield (ARY) je uobičajena mjerna vrijednost nekretnina koja koristi godišnji prihod od najma za određivanje kapitalne vrijednosti ulaganja. ARY obuhvaća bruto i neto prinos. Neto prinos uključuje odbitak nekih troškova - naknade geodeta, naknade za upravljanje Odnos troškova upravljanja (MER) Omjer troškova upravljanja (MER) - koji se naziva i jednostavno omjer troškova - naknada je koju dioničari moraju platiti uzajamni fond ili fond kojim se trguje na burzi (ETF). MER ide prema ukupnim troškovima koji se koriste za vođenje takvih sredstava. , popravci, tekući troškovi - koji se ne umanjuju u bruto prinos. Investitori i procjenitelji koriste ARY u donošenju odluka kako bi utvrdili vjerojatne rizike u bilo kojem ulaganju. Metrika nudi holističku procjenu općeg stanja tržišta nekretnina.
Sažetak
- All Risks Yield (ARS) prikazuje prihod od najma investicije kao godišnji postotak cijene imovine.
- ARY se izračunava tako da se godišnji prihod od najma podijeli s vrijednošću nekretnine i pomnoži vrijednost sa 100% da bi se dobio postotni rezultat.
- ARY je izveden iz usporedivih evidencija i uključuje očekivanja investitora o rastu kapitala i prihodu.
Kako izračunati prinos svih rizika
Formula za izračunavanje prinosa svih rizika je kako slijedi:
Dobra ARY naspram Loše ARY
Dobar prinos svih rizika je relativan. Zaključiti da je ARY dobar ili ne, ovisi o raznim čimbenicima. Nizak postotak ARY znači da imovini nedostaje odgovarajući novčani tok kako bi se zadovoljili operativni troškovi upravljanja subjektom, uslugom hipoteke Hipoteka Hipoteka je kredit - koji daje hipotekarni zajmodavac ili banka - koji pojedincu omogućuje kupnju kuća. Iako je moguće podići zajmove kako bi se pokrili cjelokupni troškovi kuće, uobičajenije je osigurati zajam za oko 80% vrijednosti kuće. otplate, osigurati buduće hitne slučajeve itd.
Viši postoci znače da poduzeće može adekvatno podmiriti sve svoje troškove bez preopterećenja novčanog toka. Međutim, teško je reći je li određeni postotak bodova na dobar ili loš ARY. Ipak, prinos od 8% i više može se označiti kao minimalni odgovarajući postotak.
Prinos, cijena i rast
Najbolji izbor ulaganja trebao bi postići ravnotežu između prinosa, cijene i potencijala za rast. Dobra investicijska nekretnina trebala bi imati najmanje 8% ARY, prikladan zemljopisni položaj, stalan rast kapitala i značajnu potražnju stanara. Pored toga, drugi bitni elementi ulaganja u nekretnine su izlazna strategija Izlazne strategije Izlazne strategije su planovi koje izvršavaju vlasnici poduzeća, investitori, trgovci ili kapitalisti rizični da napuste svoju poziciju u imovini u određenoj točki, potencijal rasta kapitala, potražnja stanara, i ostvarivi popusti.
Izlazna strategija je presudno u bilo ulaganja, tako da ako se ispostavi drugačije od očekivanih, može se ostaviti na brzinu. Strategija uključuje detaljno istraživanje vjerojatne vrijednosti preprodaje imovine i lakoće preprodaje. Ako je preprodaja nekretnine jednostavna (jer je na velikoj potražnji), onda je strategija izlaska dobra.
Također, ključni faktor trebao bi biti rast kapitala imovine koju investitor namjerava kupiti. Rast kapitala može se pronaći iz dokaza o učinku nekretnine u povijesti najnovijih izvještaja o zaradi.
Potražnja stanara je još jedan presudan faktor. Stvarna potražnja, za razliku od nametnute, trebala bi biti neposredna za unosnu priliku za ulaganje. Nametnuta potražnja znači da je kratkotrajna, vjerojatno zbog kratkotrajnog okupljanja na određenom mjestu, što znači da trenutno povećava potražnju. Poželjna je velika istinska potražnja. Postizanje ravnoteže između prinosa, cijene i rasta čini savršenu investicijsku strategiju.
Prinos svih rizika u odnosu na stopu ograničenja
Stopa kapitalizacije Stopa kapitalizacije Stopa kapitalizacije (Cap Rate) koristi se u nekretninama, odnosi se na stopu povrata nekretnine temeljene na neto operativnom prihodu nekretnine, udio neto operativnog prihoda u vrijednosti nekretnine dok ARY iznosi udio godišnjeg prihoda u trošku imovine. Stoga se Cap Cap i ARY mogu koristiti u suradnji kako bi se utvrdilo je li ulaganje isplativo. Procjenitelji i investitori zahtijevaju da obje metrike dobiju omjere godišnjeg poslovnog prihoda u odnosu na vrijednost i ukupne troškove upravljanja imovinom godišnje. Što je viša stopa ograničenja i ARY, to je ulaganje povoljnije za investitora.
Prinos svih rizika u odnosu na početni neto prinos
Neto početni prinos udio je prihoda od najma nekretnine u ukupnoj nabavnoj vrijednosti nekretnine. Za razliku od ARY, neto početni prinos uključuje neke aspekte nenaplativih troškova u operacijama, od kojih su neki izvedeni iz troškova stjecanja. Neto početni prinos dolazi s jednostavnom metodom izračuna i ključni je pokazatelj uspješnosti tijekom procjene stjecanja imovine. Daje procjenitelju prednost u dobivanju osjetljivih pokazatelja isplativosti. Međutim, ARY je korisniji u naznačavanju budućih performansi svojstva više od početnog neto prinosa.
Neto početni prinos ne uzima u obzir aspekte vitalne procjene kao što je trenutna situacija potražnje u nekretnini koja se iznajmljuje. Stoga ne omogućuje predviđanje budućih performansi nekretnine, a to je točka u kojoj ARY pomaže.
Također, neto početni prinos ne prikazuje trenutne informacije o imovini, poput mogućnosti povećanja najamnine u budućnosti, trenutnog stanja prostora i vjerojatnih popravaka. Stoga se njih dvoje mogu koristiti za usporedbu analiza radi boljeg zaključivanja o stanju mogućnosti ulaganja.
Više resursa
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne financijske resurse u nastavku:
- Prirast Prirast Prirast je financijski pojam koji se odnosi na povećanje vrijednosti obveznice nakon kupnje s popustom i zadržavanja do datuma dospijeća. A
- Temelji financijskog modeliranja nekretnina Temelji financijskog modeliranja nekretnina Naučite temelje financijskog modeliranja nekretnina u ovom uvodnom vodiču za izgradnju financijskog modela za projekt razvoja nekretnina.
- Zaklada za ulaganja u nekretnine (REIT) Zaklada za ulaganja u nekretnine (REIT) Zaklada za ulaganja u nekretnine (REIT) investicijski je fond ili vrijednosni papir koji ulaže u nekretnine koje stvaraju prihod. Fondom upravlja i vlasništvo je tvrtke dioničara koji novcem ulažu u komercijalne nekretnine, poput poslovnih i stambenih zgrada, skladišta, bolnica, trgovačkih centara, studentskih stanova, hotela
- Prinos dioničara Prinos dioničara Prinos dioničara odnosi se na to koliko novca dioničari dobivaju od tvrtke u obliku novčanih dividendi, neto otkupa dionica i smanjenja duga.