Rt Omjer (također poznat kao P / E Shiller ili PE 10 omjer) je skraćenica za C yclically- djusted P riže-to E arnings omjer . Omjer se izračunava dijeljenjem cijene dionica tvrtke s prosjekom zarade tvrtke u posljednjih deset godina, prilagođenom inflaciji.
Financijski analitičari Financijski analitičari svjetske klase Financijski analitičari svjetske klase imaju jedinstvenu kombinaciju vještina koje im omogućuju ogroman pozitivan utjecaj na organizaciju. Vrhunske vještine su sposobne analizirati i kvantitativne i kvalitativne podatke, razumijevajući detaljno razmišljanje i razmišljanje velike slike, uravnotežujući jednostavnost i složenost, koriste se ciklički prilagođenim omjerom cijene i zarade za procjenu dugoročnih financijskih rezultata, istovremeno izolirajući utjecaj ekonomskih ciklusa.
Saznajte više o financijskom omjeru uz temeljni tečaj financijske analize iz financija
Omjer CAPE varijacija je omjera cijene i zarade (P / E) Omjer cijene zarade Omjer cijene zarade (Omjer P / E) odnos je između cijene dionica tvrtke i zarade po dionici. Ulagačima daje bolji osjećaj vrijednosti tvrtke. P / E prikazuje očekivanja tržišta i cijena je koju morate platiti po jedinici trenutne (ili buduće) zarade. Slično omjeru P / E, omjer CAPE želi pokazati je li dionica podcijenjena ili precijenjena.
Omjer CAPE omogućuje procjenu profitabilnosti tvrtke tijekom različitih razdoblja ekonomskog ciklusa. Omjer također uzima u obzir ekonomske fluktuacije, uključujući širenje i recesiju gospodarstva. U osnovi, pruža širi pogled na profitabilnost tvrtke ublažavajući cikličke učinke gospodarstva.
Omjer CAPE izveo je Robert Shiller, američki ekonomist i dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju.
Omjer CAPE i pad tržišta
Izuzetno visok omjer CAPE znači da je cijena dionica tvrtke znatno veća nego što bi zarada tvrtke ukazivala i, prema tome, precijenjena. Općenito se očekuje da će tržište na kraju korigirati cijenu dionica tvrtke gurajući je na njezinu stvarnu vrijednost.
U prošlosti je omjer CAPE dokazao svoju važnost u prepoznavanju potencijalnih mjehurića i padova tržišta. Povijesni prosjek omjera za indeks S&P 500 kreće se između 15-16, dok su najviše razine omjera premašile 30. Rekordno visoke razine dogodile su se tri puta u povijesti američkih financijskih tržišta. Prvi je bio 1929. godine prije pada Wall Streeta koji je označio početak Velike depresije. Velika depresija Velika je depresija bila svjetska ekonomska depresija koja se odvijala od kasnih 1920-ih do 1930-ih. Desetljećima su se vodile rasprave o tome što je uzrokovalo ekonomsku katastrofu, a ekonomisti su i dalje podijeljeni oko niza različitih škola mišljenja. Drugi je bio krajem 1990-ih prije pada Dotcoma, a treći je nastupio 2007. prije financijske krize 2007-2008.
Saznajte više o financijskom omjeru uz temeljni tečaj financijske analize iz financija
Omjer CAPE u predviđanju
Vjeruje se da postoji veza između omjera CAPE i buduće zarade. Shiller je zaključio da niži omjeri ukazuju na veći prinos investitora tijekom vremena.
Međutim, postoje kritike u vezi s korištenjem omjera CAPE u predviđanju zarade. Glavna je zabrinutost da omjer ne uzima u obzir promjene u pravilima računovodstvenog izvještavanja. Primjerice, nedavne promjene u izračunu zarade prema GAAP GAAP GAAP ili Općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima, uobičajeno je priznat skup pravila i postupaka namijenjenih upravljanju korporativnim računovodstvom i financijskim izvještavanjem. GAAP je sveobuhvatan skup računovodstvenih praksi koje je zajednički razvio Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) i narušavaju omjer i pružaju pretjerano pesimističan pogled na buduću zaradu.
Povezana čitanja
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće financijske resurse:
- Financijski koeficijenti Financijski koeficijenti Financijski koeficijenti kreiraju se upotrebom numeričkih vrijednosti preuzetih iz financijskih izvještaja kako bi se dobili značajni podaci o tvrtki
- Vodič za financijsko modeliranje Vodič za besplatno financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excelove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više
- Projektiranje stavki stavki bilance Projektiranje stavki stavki bilance Projektiranje stavki bilance uključuje analizu obrtnog kapitala, PP&E, temeljnog kapitala duga i neto dobiti. Ovaj vodič opisuje kako izračunati
- Pojmovnik omjera financijske analize Pojmovi omjera financijske analize Pojmovnik pojmova i definicija za uobičajene pojmove omjera financijske analize. Važno je razumjeti ove važne pojmove.