Održiva stopa rasta stopa je rasta koju tvrtka može očekivati dugoročno. Često se naziva i G, održiva stopa rasta može se izračunati množenjem stope zadržavanja zarade poduzeća s povratom na kapital Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) mjera je profitabilnosti tvrtke koja uzima godišnji povrat tvrtke (neto dobit) podijeljena s vrijednošću ukupnog dioničkog kapitala (tj. 12%). ROE kombinira račun dobiti i gubitka i bilancu jer se neto dobit ili dobit uspoređuju s glavnicom dioničara. . Stopa rasta može se izračunati na povijesnoj osnovi i osrednjeti kako bi se odredila prosječna stopa rasta tvrtke od njezina početka.
Održiva stopa rasta pokazatelj je u kojoj je fazi tvrtka tijekom svog životnog ciklusa Poslovni životni ciklus Poslovni životni ciklus je napredovanje poduzeća u fazama tijekom vremena i najčešće se dijeli u pet faza: pokretanje, rast, istresanje, zrelost i pad. . Važno je razumjeti gdje se tvrtka nalazi u svom životnom ciklusu. Položaj često određuje ciljeve korporativnih financija, poput izvora financiranja, politike isplate dividende i ukupnu konkurentnu strategiju.
Omjer rasta također mogu koristiti vjerovnici kako bi utvrdili vjerojatnost da tvrtka ne ispuni svoje obveze po zajmovima. Visoka stopa rasta može ukazivati na to da se tvrtka fokusira na ulaganje u istraživanje i razvoj (R&D) Istraživanje i razvoj (R&D) je postupak kojim tvrtka stječe nova znanja i koristi ih za poboljšanje postojećih proizvoda i uvođenje novih u svoje poslovanje . Istraživanje i razvoj sustavna je istraga s ciljem uvođenja inovacija u trenutnu ponudu proizvoda tvrtke. i NPV pozitivni projekti, koji mogu odgoditi otplatu duga. Tvrtka s visokom stopom rasta općenito se smatra rizičnijom jer vjerojatno vidi veću nestalnost zarade iz razdoblja u razdoblje.
Kako izračunati stopu održivog rasta?
Održiva stopa rasta izračunava se množenjem stope zadržavanja zarade tvrtke s njezinim prinosom na kapital. Formula za izračunavanje stope održivog rasta je:
Gdje:
Stopa zadržavanja - [(neto prihod - dividende) / neto prihod)]. To predstavlja postotak zarade koju tvrtka nije isplatila u obliku dividende. Drugim riječima, koliku dobit tvrtka zadržava, gdje je Neto dohodak - dividenda jednak zadržanoj dobiti.
Povrat na kapital - (neto prihod / ukupni dionički kapital). To predstavlja koliki su povrat investitori ostvarili u odnosu na dobit koju je tvrtka ostvarila.
Vrlo visoka stopa rasta znači da tvrtka i dalje vrlo brzo raste. Kao takva, tvrtka možda troši velik dio svoje zarade na istraživanje i razvoj i možda neće imati puno novca za plaćanje duga. Stoga bi rastuća tvrtka mogla više profitirati od financiranja glavnicom, duga protiv financiranja dionicama, duga protiv financiranja vlastitim kapitalom - što je najbolje za vaše poslovanje i zašto? Jednostavan je odgovor da to ovisi. Odluka o kapitalu i dugu oslanja se na velik broj čimbenika poput trenutne gospodarske klime, postojeće strukture kapitala poduzeća i faze životnog ciklusa poslovanja, da nabrojimo samo neke. i izdavanje dionica za financiranje njezinog poslovanja.
Drugi razlog zašto je izdavanje kapitala možda dobra ideja za rastuća poduzeća jest taj što su rastuće tvrtke u boljoj poziciji da nadoknade udjele ulagačima. Dioničari traže kapitalnu dobit, što znači da poduzeće ne mora vršiti skupe povremene novčane isplate. Umjesto toga, može usmjeravati sredstva za razvoj poslovanja.
Primjer stope održivog rasta
Mary's Tacos želi izračunati stopu održivog rasta u posljednjih nekoliko godina. Ispod je obrađen primjer koji predstavlja ključne ulaze za izračunavanje ove stope rasta za tvrtku:
Kao što vidimo, održiva stopa rasta Mary's Tacosa kreće se oko 10%.
Da bi se bolje razumjelo financijsko zdravlje poduzeća, njegovu održivu stopu rasta treba usporediti s brojnim tvrtkama koje posluju u istoj industriji. Ako neke druge tvrtke koje posluju u ovoj industriji vide omjere koji su u prosjeku niži od Marijinih, možemo zaključiti da posao brzo raste i nadmašuje konkurenciju.
To bi značilo da bi možda bilo najbolje za Mary's da koristi dioničko financiranje u odnosu na financiranje dugom zbog ograničenja novčanog toka koja dolaze s plaćanjem kamata. Mary's također može odlučiti slijediti agresivniju strategiju korporativnog razvoja kako bi održala svoj rast i dalje prodrla na tržište.
Dodatni resursi
Nadamo se da vam se svidjelo objašnjenje Financea o održivoj stopi rasta. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće financijske resurse:
- Kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga Kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga Ovaj vodič opisat će kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga. Prvo ćemo pregledati kratki opis omjera pokrivenosti duga, zašto je to važno, a zatim ćemo detaljno riješiti nekoliko primjera izračuna izračuna omjera pokrivenosti duga.
- Tekući dio dugoročnog duga Trenutni dio dugoročnog duga Trenutni dio dugoročnog duga je dio dugoročnog duga koji dospijeva u roku od godinu dana. Dugoročni dug dospijeva više od jedne godine. Trenutni dio dugoročnog duga razlikuje se od tekućeg, a to je dug koji se mora u potpunosti otplatiti u roku od jedne godine.
- Tečaj iz računovodstvenih osnova - financije
- Omjer obrambenog intervala Omjer obrambenog intervala Omjer obrambenog intervala (DIR) omjer je financijske likvidnosti koji pokazuje koliko dana poduzeće može poslovati, a da ne treba dovoditi u druge izvore kapitala osim svoje tekuće imovine. Također je poznat kao omjer osnovnog obrambenog intervala (BDIR) ili omjer razdoblja obrambenog intervala (DIPR).