Sa stajališta statistike, standardno odstupanje skupa podataka mjera je veličine odstupanja između vrijednosti promatranja sadržanih u skupu podataka. S financijskog stajališta, standardno odstupanje može pomoći investitorima da kvantificiraju koliko je investicija rizična i utvrde njihov minimalno potreban povrat. Rizik i povrat Ulaganja, rizik i povrat u velikoj su korelaciji. Povećani potencijalni povrat ulaganja obično ide ruku pod ruku s povećanim rizikom. Različite vrste rizika uključuju rizik specifičan za projekt, rizik specifičan za industriju, konkurentni rizik, međunarodni rizik i tržišni rizik. na investiciji.
Izračunavanje standardne devijacije
Standardno odstupanje skupa podataka možemo pronaći pomoću sljedeće formule:
Gdje:
- Ri - povrat opažen u jednom razdoblju (jedno opažanje u skupu podataka)
- Ravg - aritmetička sredina Osnovni statistički koncepti za financije Čvrsto razumijevanje statistike presudno je za pomoć u boljem razumijevanju financija. Štoviše, koncepti statistike mogu pomoći investitorima u praćenju primijećenog povrata
- n - broj promatranja u skupu podataka
Koristeći gornju formulu, izračunavamo i analizu varijance varijance Analiza varijance može se sažeti kao analiza razlike između planiranih i stvarnih brojeva. Zbroj svih odstupanja daje sliku ukupne prekomjerne ili slabe izvedbe za određeno izvještajno razdoblje. Za svaku pojedinu stavku tvrtke procjenjuju njezinu povoljnost uspoređujući stvarne troškove, što je kvadrat standardne devijacije. Jednadžba za izračunavanje varijance jednaka je gore navedenoj, osim što ne uzimamo kvadratni korijen.
Primjer standardnog odstupanja
Ulagač želi izračunati iskustvo standardnog odstupanja prema svom investicijskom portfelju u posljednja četiri mjeseca. Ispod su neke povijesne brojke povratka:
Prvi korak je izračunavanje Ravg, što je aritmetička sredina:
Aritmetička sredina prinosa je 5,5% .
Dalje, brojeve možemo unijeti u formulu na sljedeći način:
Standardno odstupanje prinosa je 10,34% .
Stoga investitor sada zna da prinosi njegovog portfelja osciliraju za približno 10% iz mjeseca u mjesec. Podaci se mogu koristiti za modificiranje portfelja kako bi se poboljšao stav investitora prema riziku.
Ako investitor voli rizik i ugodno mu je ulagati u vrijednosne papire s većim rizikom i može tolerirati veće standardno odstupanje, možda će razmisliti o dodavanju nekih dionica s malim kapitalom ili obveznica s visokim prinosom. Suprotno tome, investitor koji je skloniji riziku možda neće biti zadovoljan ovom standardnom devijacijom i želio bi dodati sigurnija ulaganja poput dionica s velikom kapitalizacijom ili uzajamnih fondova.
Normalna raspodjela povrata
Teorija normalne raspodjele kaže da će dugoročno povrati ulaganja pasti negdje na obrnutoj krivulji u obliku zvona. Normalne raspodjele također pokazuju koliko će promatranih podataka spadati u određeni raspon:
- 68% povrata će pasti unutar 1 standardne devijacije aritmetičke sredine
- 95% povrata spada u 2 standardne devijacije aritmetičke sredine
- 99% prinosa spada u 3 standardne devijacije aritmetičke sredine
Grafikon u nastavku ilustrira ovaj koncept:
Stoga su standardna odstupanja vrlo koristan alat za kvantificiranje rizičnosti ulaganja. Aktivno praćenje standardnih odstupanja portfelja i uvođenje prilagodbi omogućit će investitorima da svoja ulaganja prilagode svom osobnom rizičnom stavu.
Više resursa
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće resurse:
- Analiza odozgo prema dolje Analiza od vrha prema dolje Analiza od vrha prema dolje započinje analizom makroekonomskih pokazatelja, a zatim izvođenjem konkretnije sektorske analize. Tek nakon što zarone u pojedinca
- Tehnička analiza: Vodič za početnike Tehnička analiza - Vodič za početnike Tehnička analiza oblik je procjene ulaganja koji analizira prošle cijene radi predviđanja budućih cijena. Tehnički analitičari vjeruju da kolektivni postupci svih sudionika na tržištu točno odražavaju sve relevantne informacije i stoga kontinuirano dodjeljuju fer tržišnu vrijednost vrijednosnim papirima.
- Geometrijska sredina Geometrijska sredina Geometrijska sredina je prosječni rast investicije izračunat množenjem n varijabli i uzimanjem n kvadratnog korijena. To je prosječni povrat
- Osnovni statistički koncepti za financije Osnovni statistički koncepti za financije Čvrsto razumijevanje statistike presudno je za pomoć u boljem razumijevanju financija. Štoviše, koncepti statistike mogu pomoći ulagačima u praćenju