Beleta bez ikakvih vrijednosti (beta imovina) - formula, izračun i primjeri

Beleza bez beta verzije (aka Asset Beta) beta je tvrtke bez utjecaja duga. Također je poznata i kao nestabilnost prinosa za tvrtku, bez uzimanja u obzir financijske poluge Financijska poluga Financijska poluga odnosi se na iznos posuđenog novca koji se koristi za kupnju imovine s očekivanjem da će prihod od nove imovine premašiti trošak zaduživanja. . Uspoređuje rizik nesuđenog poduzeća s rizikom tržišta. Također se često naziva i "beta beta", jer je volatilnost poduzeća bez ikakvog utjecaja rezultat samo njegove imovine.

Aktiva Beta - Formula

Vlasnički kapital Beta u odnosu na imovinu Beta

Beveridna beta (ili „dionička beta“) mjerenje je koje uspoređuje volatilnost Hlapljivost Volatilnost je mjera stope kolebanja cijene vrijednosnog papira tijekom vremena. Označava razinu rizika povezanu s promjenom cijene vrijednosnog papira. Ulagači i trgovci izračunavaju volatilnost vrijednosnog papira kako bi procijenili prošle promjene cijena povrata dionica tvrtke u odnosu na šire tržište. Drugim riječima, to je mjera rizika i uključuje utjecaj strukture kapitala i utjecaja poduzeća. Kapital beta omogućuje investitorima da procijene koliko su vrijednosni papiri vrijednosni papiri kojima se trguje vrijednosnim papirima vrijednosni papiri vrijednosni papiri koje je tvrtka kupila u svrhu ostvarivanja kratkoročne dobiti.Tvrtka može odabrati špekuliranje raznim dužničkim ili vlasničkim vrijednosnim papirima ako utvrdi podcijenjenu vrijednosnicu i želi iskoristiti priliku. možda na makro-tržišne rizike. Na primjer, tvrtka s beta verzijom 1,5 ima prinose koji su 150% nestalni poput tržišta s kojim se uspoređuje.

Kada potražite beta verziju tvrtke na Bloombergu, zadani broj koji vidite je podignut i odražava dug te tvrtke. Budući da je struktura kapitala svake tvrtke različita, analitičar će često željeti pogledati koliko je imovina tvrtke "rizična", neovisno o tome koliki postotak duga ili dioničkog financiranja ima.

Što je veći dug ili poluga tvrtke, to je veća zarada od tvrtke koja je predana servisiranju tog duga. Kako tvrtka dodaje sve više i više dugova, povećava se i nesigurnost buduće zarade tvrtke. To povećava rizik povezan s dionicama tvrtke, ali nije rezultat tržišnog ili industrijskog rizika. Stoga, uklanjanjem financijske poluge (utjecaj duga), nesuđena beta može uhvatiti rizik samo imovine tvrtke.

Kako izračunati beta vrijednost / vrijednost imovine bez vrijednosti?

Da bismo utvrdili rizik tvrtke bez duga, moramo poništiti beta (tj. Ukloniti utjecaj duga).

Da biste to učinili, potražite beta verziju za grupu usporedivih tvrtki u istoj industriji, poništite svaku od njih, uzmite medijan skupa, a zatim je prebacite na temelju strukture kapitala vaše tvrtke.

Konačno, ovu Levered Beta možete koristiti u izračunu troškova kapitala.

Za vašu referencu, formule za povlačenje i ponovno povlačenje Beta su ispod:

Beleta bez formule - Formula

Beta Beverage - Formula

Primjer Excela - Pretvaranje kapitala u beta imovinu

Ispod je primjer analize kako se prebaciti između kapitala i beta imovine. Analizirajmo nekoliko rezultata kako bismo bolje ilustrirali kako to djeluje.

Dionica 1 ima beta vrijednost kapitala od 1,21 i omjer neto duga i kapitala od 21%. Nakon oporavka dionica, beta pada na 1,07, što ima smisla jer je dug dodavao polugu povraćaju dionica.

Dionica 2 nema gotovine i duga, tako da su beta i kapital i imovina isti . To je sasvim logično jer nema utjecaja strukture kapitala na prinos.

Dionica 3 ima neto novčanu poziciju (negativni neto dug), pa je, nakon konverzije, imovina beta zapravo veća od beta glavnice. To također ima smisla jer se vrijednost gotovine nikad ne mijenja, pa je volatilnost dionica (kapital beta) zapravo smanjena učinkom neto gotovinske pozicije.

Pretvorba iz dioničke Beta u beta imovinu

Preuzmite besplatni predložak

Unesite svoje ime i e-mail u obrazac ispod i preuzmite besplatni predložak odmah!

Za što se koristi imovina Beta?

Beseta imovine koristi se za mjerenje rizika od osiguranja umanjenog za dug tvrtke.

Najbolje je koristiti imovinu beta kada ili tvrtka ili investitor žele mjeriti uspješnost tvrtke u odnosu na tržište bez utjecaja duga tvrtke.

U usporedbi s polugom beta, imovina beta ne uzima na snagu utjecaj financijske poluge (duga). Beseta imovine obično se koristi u financijskom modeliranju i procjeni poslovanja za profesionalce koji rade u investicijskom bankarstvu ili istraživanju kapitala Equity Research vs Investment Banking Istraživanje kapitala vs Investicijsko bankarstvo. Kada gledate karijeru na tržištima kapitala, važno je shvatiti jeste li bolji za investicijsko bankarstvo ili istraživanje kapitala. Oboje nude izvrsno radno iskustvo i izvrsnu plaću. Odabir jednog nad drugim doista se više od svega svodi na osobnost. .

Grafikon Beta-e

Beta se izračunava kao crta koja najbolje odgovara grafikonu tržišnih povrata u odnosu na prinos imovine. U Excelu se to može izračunati pomoću funkcije nagiba Funkcija NAKON Funkcija NAKON je kategorizirana u Excel statističke funkcije. Vratit će nagib linearne regresijske linije kroz podatkovne točke u known_y's i known_x's. U financijskoj analizi, SLOPE može biti koristan u izračunavanju beta za dionice. Formula = LOPE (poznati_y, poznati_x) Funkcija koristi.

Beta graf

Dodatni resursi

Nadamo se da je ovo bio koristan vodič za neskrivenu beta ili beta beta imovine i potiče vas da nastavite razvijati svoje znanje o korporativnim financijama.

Korisniji resursi na temu uključuju:

  • Ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti
  • Model cijene kapitala (CAPM) Model cijene kapitala (CAPM) Model cijene kapitala (CAPM) model je koji opisuje odnos između očekivanog povrata i rizika vrijednosnog papira. CAPM formula pokazuje da je povrat vrijednosnog papira jednak bezrizičnom povratu plus premija za rizik, na temelju beta te vrijednosnice
  • Stope prepreka Definicija stope prepreka Stopa prepreka, koja je poznata i kao minimalno prihvatljiva stopa povrata (MARR), minimalna je potrebna stopa povrata ili ciljana stopa koju investitori očekuju od ulaganja. Stopa se određuje procjenom cijene kapitala, uključenih rizika, trenutnih prilika za širenje poslovanja, stopa povrata za slična ulaganja i drugih čimbenika
  • Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama
  • Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više