Vozilo za posebne namjene (SPV) zasebna je pravna osoba koju je stvorila organizacija. SPV je zasebna tvrtka sa vlastitom imovinom Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću, dugotrajnu, fizičku, nematerijalnu, operativnu i neaktivnu. Ispravno utvrđivanje odgovornosti i odgovornosti Odgovornost Obveza je financijska obveza poduzeća koja rezultira budućim žrtvovanjem ekonomske koristi od drugih subjekata ili poduzeća. Obveza može biti alternativa kapitalu kao izvoru financiranja tvrtke. , kao i vlastiti pravni status. Obično su stvoreni za određeni cilj, često radi izoliranja financijskog rizika. Kako je zasebna pravna osoba,ako matično društvo bankrotira Stečaj Stečaj je pravni status ljudskog ili neljudskog entiteta (poduzeća ili vladine agencije) koji nije u stanju vratiti svoje nepodmirene dugove vjerovnicima. , vozilo za posebne namjene može nastaviti dalje.
Nosilac posebne namjene može biti „subjekt koji je udaljen od stečaja“, jer je poslovanje subjekta ograničeno na kupnju i financiranje određene imovine ili projekata.
Tipični pravni oblici namjenskih društava su partnerstva, ograničena partnerstva ili zajednička ulaganja Zajedničko ulaganje (JV) Zajedničko ulaganje (JV) je trgovačko poduzeće u kojem dvije ili više organizacija kombiniraju svoje resurse kako bi stekle taktičko i strateško prednost u tržište. Tvrtke često ulaze u zajedničko ulaganje kako bi slijedile određene projekte. JV može biti novi projekt ili nova temeljna djelatnost. Štoviše, u nekim je slučajevima potrebno da SPV ne bude u vlasništvu tvrtke u čije ime je subjekt stvoren.
Saznajte više u Financijskom programu obuke financijskih analitičara FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija.
Upotreba vozila posebne namjene
Sljedeći su najčešći razlozi za stvaranje SPV-ova:
1. Podjela rizika
Projekt korporacije može sadržavati značajne rizike. Stvaranje SPV-a omogućuje korporaciji da legalno izolira rizike projekta i zatim podijeli taj rizik s drugim investitorima.
2. Sekuritizacija
Sekuritizacija zajmova čest je razlog za stvaranje SPV-a. Primjerice, kod izdavanja hipotekarnih vrijednosnih papira hipotekarna vrijednosna papira (MBS) Hipotekarna vrijednosna papira (MBS) je dužnička vrijednosnica koja je osigurana hipotekom ili naplatom hipoteke. MBS je vrijednosni papir s vrijednosnim papirima kojim se trguje na sekundarnom tržištu i koji investitorima omogućuje zaradu od hipotekarnog posla iz baze hipoteka, a banka može odvojiti zajmove od ostalih obveza stvaranjem SPV-a. SPV omogućuje ulagačima u vrijednosne papire s hipotekom da primaju isplate za te zajmove prije ostalih vjerovnika banke.
3. Prijenos imovine
Određene vrste imovine može biti teško prenijeti. Stoga tvrtka može stvoriti SPV koji će posjedovati tu imovinu. Kada žele prenijeti imovinu, mogu jednostavno prodati SPV kao dio procesa spajanja i pripajanja (M&A). Spajanje i preuzimanja procesa spajanja Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo priručniku izložiti postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateške nasuprot financijskim kupnjama), važnost sinergije i transakcijske troškove.
4. Prodaja imovine
Ako su porezi na imovinu Nekretnine Nekretnine su nekretnine koje se sastoje od zemljišta i poboljšanja, što uključuje zgrade, uređenje, ceste, građevine i komunalne sustave. Vlasnička prava daju vlasništvo nad zemljištem, poboljšanjima i prirodnim resursima poput minerala, biljaka, životinja, vode itd. Prodaja je veća od kapitalne dobiti ostvarene prodajom, tvrtka može stvoriti SPV koji će biti vlasnik nekretnine na prodaju. Tada može prodati SPV umjesto imovine i platiti porez na kapitalnu dobit od prodaje umjesto da mora platiti porez na promet imovine.
Prednosti i rizici od vozila posebne namjene
Prednosti:
- Izolirani financijski rizik
- Izravno vlasništvo nad određenom imovinom
- Porezna ušteda, ako je vozilo stvoreno u poreznoj oazi kao što su banke Kajmanskih otoka na Kajmanskim otocima Na Kajmanskim otocima postoji 158 banaka, od kojih su većina podružnice i podružnice međunarodnih banaka. Kajmanski otoci jedno su od vodećih međunarodnih financijskih središta na svijetu. Preko 80% od više od 1 bilijuna američkih dolara depozita
- Jednostavno stvaranje i postavljanje vozila
Rizici:
- Niži pristup kapitalu na razini vozila (budući da nema isti kredit kao sponzor)
- Pravila računovodstvenog označavanja na tržištu mogla bi se pokrenuti ako se imovina proda, što značajno utječe na sponzorsku bilancu Bilans stanja Bilans stanja jedna je od tri temeljna financijska izvješća. Ti su izvještaji ključni i za financijsko modeliranje i za računovodstvo. Bilanca prikazuje ukupnu imovinu tvrtke i način na koji se ta imovina financira bilo kroz dug ili kroz kapital. Aktiva = Obveze + Kapital
- Promjene propisa mogle bi stvoriti ozbiljne probleme tvrtkama koje koriste ova vozila
- Optika koja okružuje SPV-ove ponekad je negativna
Saznajte više od Whartona o vozilima za posebne namjene i zašto ih tvrtke koriste.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ® FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi bilo koga pretvorio u financijskog analitičara svjetske klase. Da biste nastavili učiti i napredovati u financijskoj karijeri, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom vrsta su dužničkog instrumenta koji pruža povrat u obliku redovnih ili fiksnih plaćanja kamata i otplata
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
- Projektno financiranje - priručnik Projektno financiranje - priručnik Projektno financiranje priručnik. Projektno financiranje financijska je analiza cjelokupnog životnog ciklusa projekta. Tipično se koristi analiza troškova i koristi
- Strukturirano investicijsko sredstvo (SIV) Strukturirano investicijsko sredstvo (SIV) Strukturirano investicijsko sredstvo (SIV) nebankarski je financijski subjekt osnovan za kupnju ulaganja namijenjenih profitu od razlike u kamatnim stopama - poznatom kao kreditni raspon - između kratkoročnih oročeni i dugoročni dug.