Korporativne financije bave se strukturom kapitala korporacije, uključujući njezino financiranje i radnje koje uprava poduzima kako bi povećala vrijednost tvrtke. Korporativne financije također uključuju alate i analize korištene za određivanje prioriteta i raspodjelu financijskih resursa.
Krajnja svrha korporativnih financija je maksimiziranje vrijednosti Dodana vrijednost Dodana vrijednost je dodatna vrijednost stvorena iznad izvorne vrijednosti nečega. Može se primijeniti na proizvode, usluge, tvrtke, menadžment i poslovanje kroz planiranje i primjenu resursa, istovremeno uravnotežujući rizik i profitabilnost.
Slika: Financijski besplatni uvod u tečaj korporativnih financija.
Tri važne aktivnosti kojima se upravljaju korporativne financije
1. Ulaganja i proračun kapitala
Ulaganje i proračun kapitala uključuje planiranje gdje smjestiti dugoročnu kapitalnu imovinu tvrtke kako bi se generirao najveći prinos prilagođen riziku. To se uglavnom sastoji od odlučivanja hoće li se tražiti investicijsku priliku ili ne, a postiže se opsežnom financijskom analizom.
Korištenjem alata za financijsko računovodstvo tvrtka identificira kapitalne izdatke Kako izračunati CapEx - Formulu Ovaj vodič pokazuje kako izračunati CapEx izvođenjem CapEx formule iz bilansa uspjeha i bilance za financijsko modeliranje i analizu. , procjenjuje novčane tokove Procjena besplatni vodiči za procjenu kako biste naučili najvažnije koncepte vlastitim tempom. Ovi će vas članci naučiti najbolje prakse za poslovnu procjenu i kako vrednovati tvrtku pomoću usporedive analize tvrtke, modeliranja diskontiranog novčanog tijeka (DCF) i prethodnih transakcija, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, kapitalnim istraživanjima, iz predloženih kapitalnih projekata, uspoređuje planirana ulaganja s predviđeni prihod i odlučuje koje će projekte uključiti u kapitalni proračun.
Financijsko modeliranje Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model. koristi se za procjenu ekonomskog učinka mogućnosti ulaganja i usporedbu alternativnih projekata. Analitičar će često koristiti internu stopu povrata (IRR Internal Rate of Return (IRR)). Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja neto sadašnju vrijednost (NPV) čini nulom projekta. Drugim riječima, je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji.) zajedno s neto sadašnjom vrijednošću (NPV NPV Formula A vodič za NPV formulu u Excelu prilikom provođenja financijske analize. To 'Važno je razumjeti kako točno funkcionira NPV formula u Excelu i matematika koja stoji iza toga. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdje je PV = sadašnja vrijednost, F = buduća uplata (novčani tok), r = diskontna stopa, n = broj budućih razdoblja) za usporedbu projekata i odabir optimalna.
# 2 Financiranje kapitala
Ova osnovna djelatnost uključuje odluke o tome kako optimalno financirati kapitalna ulaganja (gore razmatrano) putem poslovnog udjela. Vrijednost kapitala Vrijednost kapitala može se definirati kao ukupna vrijednost tvrtke koja se može pripisati dioničarima. Da biste izračunali vrijednost kapitala, slijedite ovaj vodič iz Financija. , dug Tržišna vrijednost duga Tržišna vrijednost duga odnosi se na tržišnu cijenu koju bi ulagači bili spremni kupiti po tvrtki po cijeni, koja se razlikuje od knjigovodstvene vrijednosti u bilanci. , ili kombinacija oba. Dugoročno financiranje glavnih kapitalnih izdataka ili ulaganja može se dobiti prodajom dionica poduzeća ili izdavanjem dužničkih vrijednosnih papira na tržištu putem investicijskih banaka.
Balansiranjem dva izvora financiranja (glavnicom i dugom) trebalo bi usko upravljati, jer previše duga može povećati rizik od neplaćanja, dok previše ovisi o kapitalu može umanjiti zaradu i vrijednost izvornih ulagača.
Konačno, posao profesionalaca u korporativnim financijama je optimizirati strukturu kapitala tvrtke snižavanjem ponderiranih prosječnih troškova kapitala (WACC WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj će vodič pružiti pregled onoga što je, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti) što je više moguće.
# 3 Dividende i povratak kapitala
Ova aktivnost zahtijeva od korporativnih menadžera da odluče hoće li zadržati višak zarade poduzeća za buduća ulaganja i operativne zahtjeve ili će zaradu raspodijeliti dioničarima u obliku dividende ili otkupa dionica.
Zadržana dobit Zadržana zarada Formula zadržane dobiti predstavlja sav akumulirani neto prihod umrežen svim dividendama isplaćenim dioničarima. Zadržana dobit dio je kapitala u bilanci i predstavlja dio dobiti tvrtke koja se ne dijeli kao dividenda dioničarima, već je rezervirana za reinvestiranje koja se ne distribuira natrag dioničarima i može se koristiti za financiranje širenja poslovanja. To često može biti najbolji izvor sredstava, jer ne stvara dodatne dugove niti umanjuje vrijednost kapitala izdavanjem dodatnih dionica.
Na kraju, ako korporativni menadžeri vjeruju da mogu zaraditi stopu povrata na kapitalno ulaganje koja je veća od troška kapitala tvrtke, WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i kapital. dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti, a oni bi ga trebali koristiti. U suprotnom, trebali bi vratiti višak kapitala dioničarima putem dividende ili otkupa dionica Dividenda vs Otkup / otkup dionica Dioničari ulažu u javno trgujuće tvrtke radi povećanja kapitala i prihoda. Postoje dva glavna načina na koja tvrtka vraća dobit dioničarima - gotovinske dividende i otkup dionica.Razlozi strateške odluke o dividendi u odnosu na otkup dionica razlikuju se od tvrtke do tvrtke.
Koliko je važna struktura kapitala tvrtke u korporativnim financijama?
Struktura kapitala tvrtke presudna je za maksimiziranje vrijednosti poslovanja. Njegova struktura može biti kombinacija dugoročnog i kratkoročnog duga i / ili uobičajenog i prioritetnog kapitala. Odnos između obveze poduzeća i vlastitog kapitala često je osnova za utvrđivanje koliko je financiranje tvrtke uravnoteženo ili rizično.
Smatra se da tvrtka koja se snažno financira dugom ima agresivniju strukturu kapitala i stoga potencijalno drži veći rizik za dionike. Međutim, preuzimanje ovog rizika često je primarni razlog rasta i uspjeha tvrtke.
Slika: Financijski besplatni uvod u tečaj korporativnih financija.
Koji su putovi do karijere u korporativnim financijama?
U tvrtki Finance specijalizirali smo se za pomoć u napredovanju u karijeri korporativnih financija.
Najbolje mjesto za početak je istraživanje naše Karijere i otkrivanje različitih poslova i pozicija koji postoje u korporativnim financijama.
Glavni putovi karijere u industriji korporativnih financija uključuju radna mjesta u bankarskim bankama investicijskih banaka (prodaja) Banke, poznate i kao dileri ili zajednički Sell-Side, nude širok raspon uloga poput investicijskog bankarstva, istraživanja vlasničkog kapitala, prodaje i trgovanje (Sell-Side), Institucije Buy-Side Institucionalni menadžeri imovine, poznati kao Buy Side, nude širok raspon poslova, uključujući privatni kapital, upravljanje portfeljem, istraživanje. Saznajte o poslu (Buy-Side), Korporacije Korporativne informacije Pravne informacije o Institutu za korporativne financije (Finance). Ova stranica sadrži važne pravne informacije o financijama, uključujući registriranu adresu, porezni broj, poslovni broj, potvrdu o osnivanju, naziv tvrtke, zaštitne znakove, pravnog savjetnika i knjigovođu. ,i javne računovodstvene tvrtke Računovodstvene tvrtke javne računovodstvene tvrtke sastoje se od računovođa čiji posao služi poslovnim subjektima, pojedincima, vladama i neprofitnim organizacijama pripremajući financijske izvještaje, poreze.
Dodatni izvori financiranja poduzeća
Zahvaljujemo što ste pročitali Vodič za financije i pregled industrije financiranja poduzeća. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, ovi dodatni izvori za financije pomoći će vam na vašem putu:
- Što je investicijsko bankarstvo? Poslovi Pregledajte opise poslova: zahtjevi i vještine za oglase za posao u investicijskom bankarstvu, istraživanju kapitala, riznici, FP&A, korporativnim financijama, računovodstvu i drugim područjima financija. Ovi opisi poslova sastavljeni su uzimajući najčešće liste vještina, zahtjeva, obrazovanja, iskustva i drugog
- Spajanja i preuzimanja Spajanja i preuzimanja Proces spajanja i preuzimanja Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo vodiču izložiti postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateška ili financijska kupnja), važnost sinergije i transakcijski troškovi
- Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više
- Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama