CBOE Nasdaq indeks volatilnosti (VXN) - Pregled, kako interpretirati

Indeks volatilnosti CBOE NASDAQ (VXN) mjera je tržišnih očekivanja kratkoročne volatilnosti koju prenosi NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index Indeks NASDAQ-100 indeks je dionica koji uključuje 100 najvećih i aktivno nefinancijske tvrtke kojima se trguje na popisu po cijenama NASDAQ opcija. Mjeri tržišno očekivanje 30-dnevne volatilnosti na temelju opcija NASDAQ-100. CBOE je jedina organizacija odgovorna za izračun i širenje VXN-a na temelju indeksa.

CBOE Nasdaq indeks volatilnosti (VXN)Izvor

CBOE je razvio VXN zbog velike razlike u volatilnosti između NASDAQ-100 i S&P 500. Početkom 1999. NASDAQ indeks naglo je porastao za 137% na 5.132, ali je pao za 50% na oko 2.500 do kraja 2000. godine.

Dok se S&P 500 popeo samo za 26%, da bi dosegao najviši nivo od 2.000, a zatim je opao za 15% do kraja 2000. Ni NASDAQ ni bilo koji njegovi partneri i pridružene tvrtke nemaju nikakve veze s izračunavanjem i širenjem indeksa. Koristi Black-Scholesov model određivanja cijena opcija.

Sažetak

  • CBOE VXN vodeći je mjerač volatilnosti tržišta koji se odnosi na indeks NASDAQ-100. Temelji se na cijenama opcija NASDAQ 100 s 30 dana do isteka.
  • Indeks je izradila Chicago Board Options Exchange (CBOE) 2001. CBOE izračunava i distribuira vrijednost indeksa kontinuirano tijekom sati trgovanja.
  • Izračunava se baš kao i VIX, poznatiji indeks CBOE koji se koristi za mjerenje nestabilnosti tržišta S&P 500.

Što je Chicago Exchange Options Exchange (CBOE)?

CBOE je jedno od najvećih svjetskih tržišta opcija koje se bave kamatnim stopama, dionicama i indeksima. Postala je javno trgovačka korporacija 2010. godine i sada se zove CBOE Global Markets Inc. Poznata je po indeksu volatilnosti (VIX) VIX. Chicago Board Options Exchange (CBOE) stvorila je VIX (indeks volatilnosti CBOE) za mjerenje 30-dnevna očekivana nestalnost američkog tržišta dionica, koja se ponekad naziva i "indeks straha". VIX se temelji na cijenama opcija na indeksu S&P 500, što je barometar volatilnosti kapitala indeksa S&P 500 (SPX).

CBOE je drugo najveće tržište opcija na svijetu, odmah iza Korejske burze (KSE). Godišnje zaključi oko 300 milijuna ugovora.

Što je NASDAQ-100 indeks?

Indeks NASDAQ-100 indeks je dionica koje se sastoje od 100 tvrtki uvrštenih na burzu Nasdaq. Tvrtke koje čine NASDAQ-100 odlikuju se visokom tržišnom kapitalizacijom.

Važno je napomenuti da se na indeksu nalaze tvrtke iz različitih industrija, osim iz financijske industrije. Apple, Amazon, Adobe, Marriott i Intel primjeri su tvrtki s indeksa.

Što je Black-Scholesov model?

Black-Scholesov model matematički je model za cijene cijena na burzi. Različiti čimbenici koji se uzimaju u obzir u modelu su cijena udaranja Cijena udara Cijena isključenja je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome ima li call opciju ili put opciju . Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. , cijena osnovne imovine, standardno odstupanje povrata imovine i vrijeme do datuma isteka. Budući da je matematički model, dolazi s nekoliko pretpostavki, kao što su:

  • Opcija će osigurati povrat bez rizika.
  • Opcija se može primijeniti samo na datum isteka.
  • Nestabilnost temeljne imovine ostat će konstantna tijekom cijelog vijeka imovine.

CBOE VXN prikazan je u postotnim bodovima, a njegova vrijednost kontinuirano otkucava tijekom sati trgovanja.

Tumačenje VXN-a

Za investitore koji su već navikli na indekse opcija, CBOE-ov VXN temelji se na istom konceptu poznatijih VIX-a. Čak je i tumačenje dvaju indeksa isto.

Visoke vrijednosti ukazuju na visok stupanj straha, a niske vrijednosti na nedostatak straha. Drugim riječima, što je indeks veći, veća je volatilnost koja se očekuje i obično je signal za kupnju. Pad vrijednosti VXN znači manju volatilnost i znači samozadovoljno tržište. Međutim, mnogi kritičari kažu da je korisnost indeksa precijenjena.

VXN se koristi kao suprotni pokazatelj kao pomoć u informiranju investitorovih odluka o trgovanju tehnološkim dionicama, jer NASDAQ čine mnogi tehnološki divovi. To je i zato što NASDAQ-100 ne uključuje tvrtke iz financijske industrije.

Za bolju perspektivu, ekstremno niska očitanja na VXN-u obično su ispod 15 bodova. S druge strane, izuzetno visoke vrijednosti su iznad 35 i otkrivaju visoku razinu nesigurnosti. Visoke razine obično su dobro vrijeme za kupnju, a niske razine obično su vrijeme za prodaju.

Povezana čitanja

Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne resurse u nastavku:

  • Implicirana volatilnost Implicirana volatilnost (IV) Implicirana volatilnost - ili jednostavno IV - koristi cijenu opcije za izračunavanje onoga što tržište govori o budućoj volatilnosti opcije
  • Širina tržišta Tržišna širina Širina tržišta odnosi se na skup tehničkih pokazatelja koji procjenjuju napredovanje cijena i pad određenog indeksa dionica. Širina tržišta predstavlja
  • Opcije: Pozivi i prekidi Opcije: Pozivi i prekidi Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sredstvo do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (štrajk) cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo kojem trenutku
  • Vrijednosni kompozitni indeks Vrijednosni kompozitni indeks Vrijednosni kompozitni indeks pokrenut je 1982. To je prvi tržišni indeks koji trguje na terminskom tržištu. Obuhvaća 1.681 izvučenih tvrtki