Spread Bear Bear - Pregled, opcije, dobit i gubitak

U medvjeđem namazu osnovna je ideja kupiti visoku cijenu štrajka. Štrajk cijena Štrajkačka cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome drži li poziv. opcija ili put opcija. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. stavite, a zatim prodajte nižu. Cilj je pad cijene dionica, s zatvaranjem - u trenutku isteka - koji je jednak ili niži od niže cijene udara.

Namaz za medvjede

Raspon je okomit, s dvije udarne cijene koje ističu u istom razdoblju. Prodana opcija koja se prodaje - ona s nižom cijenom udarca - očito vrijedi manje od opcije opcija s višom cijenom štrajka koja se kupuje. To rezultira neto zaduženjem, jer je novac primljen za prodaju niže stavljene cijene manje od novca plaćenog za višu stavljenu cijenu.

Sažetak:

  • Dvije su osnovne opcije ugovora: putovi i pozivi. Puts omogućavaju trgovcima da prodaju osnovnu imovinu opcije po određenoj udarnoj cijeni sve dok opcija ne istekne; pozivi omogućuju trgovcu da kupi sredstvo po naznačenoj cijeni sve dok opcija ne istekne.
  • Općenita strategija širenja medvjeda je kupnja više cijene udarca, a zatim prodaja niže cijene; Cilj je promatrati pad dionica i zatvaranje u bilo kojem trenutku koji je jednak ili iznad niže cijene udara u trenutku isteka.
  • Ako se dionica zatvori na nižoj cijeni štrajka ili ispod nje, trgovac profitira na razlici između cijena štrajka umanjenoj za prvobitno plaćenu premiju.

Razumijevanje opcija

Za bolje razumijevanje širenja medvjeđeg namaza potrebno je osnovno razumijevanje opcija. Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanja opcije: pozivi i stavljanja Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sredstvo do određenog datuma (datum isteka) na navedena cijena (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo kojem trenutku. Poziv omogućuje vlasniku da kupi osnovnu imovinu opcije po ugovorenoj cijeni opomene, sve do datuma isteka opcije poziva.

Put opcija, s druge strane, omogućava vlasniku da proda osnovnu imovinu opcije po opcionalnoj cijeni navedenoj u ugovoru, sve do datuma isteka opcije prodaje.

Dobit i gubitak u širenju medvjeda

Kao što je gore spomenuto, rezultat širenja medvjeđeg ulaganja neto je terećenje. Maksimalni iznos koji trgovac izgubi na bilo kojem rasponu zaduženja - poput razmaka medvjeda - iznos je koji je trgovac za njega platio, inače poznat kao neto zaduženje. To je cijena opcije s višom cijenom iznosa minus minus cijena opcije s nižom opcijom. Događa se ako se u trenutku isteka osnovna imovina zatvori po bilo kojoj cijeni koja je viša od udarne cijene kupljene put opcije Put opcija Opcija prodaje opcija je ugovor koji daje kupcu pravo, ali ne i obvezu, prodati osnovni vrijednosni papir po određenoj cijeni (također poznatoj kao opomena) prije ili na unaprijed određeni datum isteka. To je jedna od dvije glavne vrste opcija, a druga vrsta je call opcija. .

Uz minimalan rizik dolazi minimalna nagrada. Najviše što trgovac može zaraditi na unosu medvjeda je ukupna razlika između cijena štrajka, nakon odbitka iznosa plaćenog za veći štrajk. Maksimalni dobitak nastaje ako se osnovna imovina zatvori po bilo kojoj cijeni koja je jednaka ili niža od niže cijene u trenutku isteka.

U takvom slučaju trgovac izvršava svoj veći udarni udarac, prodajući dionice po višoj cijeni štrajka. Ako je u novcu, druga opcija s nižom cijenom štrajka automatski se provodi i trgovac kupuje dionice po nižoj cijeni štrajka. Dakle, ne stvara se neto pozicija u temeljnoj dionici.

Ako je po isteku cijena dionice viša ili veća od cijene udara, tada obje opcije istječu neiskorištene. Ako je cijena dionice niža od udarne cijene za opciju višeg štrajka, ali ne ispod cijene štrajka za opciju nižeg štrajka, tada se izvršava viši štrajk, dajući trgovcu kratku poziciju u temeljnoj dionici.

Širenje medvjeda - dijagram dobitiIzvor

Povezana čitanja

Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:

  • Širenje bikova poziva širenje bikova širenje Buld poziv širenje, koje je strategija opcija, investitor koristi kada vjeruje da će dionica pokazati umjereni rast cijene. Bik
  • Širenje bikova Stavljanje širenja bikova Spread bika, koji je strategija opcija, investitor koristi kada vjeruje da će temeljna dionica pokazati umjereni rast cijene
  • Omjer Put-Call (PCR) Omjer Put-Call (PCR) Omjer Put-Call je pokazatelj koji investitori koriste za procjenu izgleda tržišta. Omjer koristi glasnoću stavljanja i poziva tijekom određenog vremena
  • Spread trgovanje Spread trgovanje Spread trgovanje - također poznato i kao trgovanje relativnom vrijednošću - metoda je trgovanja koja uključuje investitora koji istovremeno kupuje jedan vrijednosni papir i prodaje