Potrebna stopa povrata - definicija i način izračuna

Potrebna stopa povrata (stopa prepreka) minimalni je povrat koji investitor očekuje da će dobiti za svoje ulaganje. U osnovi je potrebna stopa minimalna prihvatljiva naknada za razinu rizika ulaganja.

Potrebna stopa povrata

Potrebna stopa povrata ključni je koncept u korporativnim financijama i procjeni kapitala. Na primjer, u vrednovanju kapitala, obično se koristi kao diskontna stopa za određivanje sadašnje vrijednosti novčanih tokova. Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) u odnosu na cijeli život investicije diskontiran do danas. Analiza NPV-a oblik je suštinske procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti poslovanja, sigurnosti ulaganja,.

Potrebna stopa povrata ulaganja

Potrebna stopa obično se koristi kao prag koji razdvaja izvedive i neizvedive mogućnosti ulaganja. Opće je pravilo da ako je povrat ulaganja manji od tražene stope, ulaganje treba odbiti.

Mjerna vrijednost može se prilagoditi potrebama i ciljevima određenog ulagača. Može uzeti u obzir specifične ciljeve ulaganja, kao i očekivanja rizika i inflacije.

Kako izračunati potrebnu stopu povrata?

Postoje različite metode izračunavanja potrebne stope povrata na temelju primjene metrike.

Jedna od najčešće korištenih metoda izračunavanja tražene stope je Model određivanja cijena kapitalnih sredstava (CAPM). Financijski članci financija financija osmišljeni su kao vodiči za samostalno proučavanje kako biste naučili važne financijske koncepte putem interneta vlastitim tempom. Pregledajte stotine članaka! . Prema CAPM-u, stopa se određuje pomoću sljedeće formule:

RRR = r f + ß (r m - r f )

Gdje:

  • RRR - potrebna stopa povrata
  • r f - stopa bez rizika
  • ß - beta koeficijent ulaganja
  • rm - povratak tržišta

Okvir CAPM prilagođava potrebnu stopu povrata za razinu rizika ulaganja (mjereno beta beta. Beta (β) vrijednosnog papira (tj. Dionica) mjeri njegovu nestabilnost povrata u odnosu na cijelo tržište. koristi se kao mjera rizika i sastavni je dio Modela određivanja kapitala (CAPM). Tvrtka s većom beta ima veći rizik, a također i veće očekivane prinose.) i inflacije (pod pretpostavkom da je stopa bez rizika prilagođena za razinu inflacije).

Druga metoda izračunavanja potrebne stope je ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja njegov kombinirani trošak kapitala, uključujući kapital i dug. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti. WACC pristup često se koristi u korporativnim financijama. Za razliku od CAPM-a, WACC uzima u obzir strukturu kapitala poduzeća. Zbog toga se potrebna stopa dobivena od WACC-a koristi u korporativnom procesu donošenja odluka o poduzimanju novih projekata. Može se izračunati pomoću sljedeće formule:

RRR = w D r D (1 - t) + w e r e

Gdje:

  • w D - težina duga
  • r D - trošak duga
  • t - stopa poreza na dobit
  • w e - težina vlastitog kapitala
  • r e - trošak glavnice

WACC određuje ukupne troškove financiranja tvrtke. Stoga se WACC može promatrati kao povrat neiskorištenosti koji određuje isplativost projekta ili investicijske odluke.

Dodatni resursi

Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.

Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:

  • Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
  • Faktor popusta Faktor popusta U financijskom modeliranju, faktor popusta je decimalni broj pomnožen s vrijednošću novčanog toka kako bi se vratio na sadašnju vrijednost. Faktor se povećava
  • Premija za tržišni rizik Premium za tržišni rizik Premija za tržišni rizik dodatni je povrat koji ulagač očekuje od držanja rizičnog tržišnog portfelja umjesto bezrizične imovine.
  • Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) mjera je profitabilnosti poduzeća koja uzima godišnji povrat tvrtke (neto prihod) podijeljen s vrijednošću ukupnog dioničkog kapitala (tj. 12%) . ROE kombinira račun dobiti i gubitka i bilancu jer se neto dobit ili dobit uspoređuju s glavnicom dioničara.