Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom vrsta su dužničkog instrumenta koji pruža povrate u obliku redovnih ili fiksnih plaćanja kamata i otplate glavnice kada vrijednosni papir dosegne dospijeće. Instrumente izdaju vlade, korporacije i drugi subjekti za financiranje njihovog poslovanja. Oni se razlikuju od glavnice, jer ne uključuju vlasnički udio u tvrtki, ali u slučaju stečaja prenose pravo na potraživanje u odnosu na vlasničke udjele. Stečaj Stečaj je pravni status ljudskog ili neljudskog entiteta (tvrtka ili državna agencija) koja nije u stanju vratiti svoje nepodmirene dugove vjerovnicima. ili zadani.
Kako funkcionira fiksni dohodak?
Izraz fiksni prihod odnosi se na kamate koje ulagač prima, a koje se temelje na kreditnoj sposobnosti zajmoprimca i trenutnim kamatnim stopama. Općenito govoreći, vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom, poput obveznica, plaćaju veće kamate, poznate kao kuponske cijene cijena obveznica, znanost je izračunavanja cijene emisije obveznica na temelju kupona, nominalne vrijednosti, prinosa i roka do dospijeća. Cijene obveznica omogućavaju investitorima, što su dulje dospijeće.
Zajmoprimac je spreman platiti više kamata zauzvrat jer može posuditi novac na duže vrijeme. Na kraju razdoblja ili dospijeća vrijednosnog papira, zajmoprimac vraća posuđeni novac, poznat kao glavnica ili “nominalna vrijednost”.
Primjeri vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom
Postoje mnogi primjeri vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice (i korporativne i državne), trezorski zapisi, instrumenti tržišta novca i vrijednosni papiri osigurani imovinom, a djeluju na sljedeći način:
1. Obveznice
Tema obveznica Definicije pojmova obveznica s fiksnim prihodom za najčešće obveznice i uvjete s fiksnim dohotkom. Renta, trajnost, stopa kupona, kovarijancija, trenutni prinos, nominalna vrijednost, prinos do dospijeća. itd. samo je po sebi cijelo područje financijskih ili investicijskih studija. Općenito, mogu se definirati kao zajmovi koje investitori daju izdavatelju, uz obećanje otplate glavnice na utvrđeni datum dospijeća, kao i redovite isplate kupona (obično se događaju svakih šest mjeseci), koji predstavljaju kamatu plaćen na zajam. Svrha takvih zajmova je vrlo široka. Obveznice obično izdaju vlade ili korporacije koje traže načine za financiranje projekata ili operacija.
2. Trezorski zapisi
Državne zapise, koji se smatraju najsigurnijim kratkoročnim dužničkim instrumentom, izdaje američka savezna vlada. S dospijećem u rasponu od jednog do 12 mjeseci, ove vrijednosnice najčešće uključuju dospijeća u roku od 28, 91 i 182 dana (mjesec dana, tri mjeseca i šest mjeseci). Ovi instrumenti ne nude redovne isplate s kupona ili kamata.
Umjesto toga, prodaju se s popustom na njihovu nominalnu vrijednost, s razlikom između njihove tržišne cijene i nominalne vrijednosti koja predstavlja kamatnu stopu koju nude investitorima. Kao jednostavan primjer, ako se trezorski zapis nominalne vrijednosti ili nominalne vrijednosti od 100 dolara prodaje za 90 dolara, tada nudi otprilike 10% kamate.
3. Instrumenti tržišta novca
Instrumenti novčanog tržišta uključuju vrijednosne papire kao što su komercijalni zapisi, bankovne akceptne kartice, depozitni certifikati (CD) i ugovori o reotkupu („repo“). Trezorski zapisi tehnički su uključeni u ovu kategoriju, ali zbog činjenice da se njima trguje u tako velikom opsegu, ovdje imaju svoju vlastitu kategoriju.
4. Vrijednosni papiri s imovinom (ABS)
Vrijednosni papiri s jamstvom (ABS) su vrijednosni papiri s fiksnim prihodom poduprti financijskom imovinom koja je "sekuritizirana", poput potraživanja na kreditnim karticama, auto zajmova ili zajmova s glavnicom. ABS predstavlja zbirku takve imovine koja je spakirana zajedno u obliku jednog vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom. Za investitore vrijednosni papiri obično su alternativa ulaganju u korporativni dug.
Rizici ulaganja u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom
Glavni rizici povezani s vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom odnose se na ranjivost zajmoprimca na neizvršenje duga. Takvi su rizici ugrađeni u kamatu ili kupon koje vrijednosni papir nudi, s vrijednosnim papirima s većim rizikom od neplaćanja koji investitorima nude veće kamatne stope.
Dodatni rizici uključuju valutni rizik Valutni rizik Valutni rizik, ili valutni rizik, odnosi se na izloženost s kojom se suočavaju investitori ili tvrtke koje posluju u različitim zemljama, u vezi s nepredvidivim dobicima ili gubicima zbog promjene vrijednosti jedne valute u odnosu na drugu valutu. za vrijednosne papire denominirane u valuti koja nije američki dolar (kao što su strane državne obveznice) i rizik promjene kamatnih stopa - rizik da promjene kamatnih stopa mogu smanjiti tržišnu vrijednost vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom koji investitor posjeduje.
Na primjer, ako investitor ima desetogodišnju obveznicu koja plaća 3% kamata, ali onda kasnije kada kamatne stope rastu i nove izdane desetogodišnje obveznice nude kamate od 4%, tada obveznica koju ulagač drži koja plaća samo 3% kamate postaje manje vrijedan.
Povezana čitanja
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
- Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Projektiranje stavki stavki računa dobiti i gubitka Razgovaramo o različitim metodama projektiranja stavki računa dobiti i gubitka. Projektiranje stavki retka dobiti i gubitka započinje prihodom od prodaje, a zatim troškom
- Računovodstvo poreza na dohodak Računovodstvo poreza na dohodak Porez na dohodak i njegovo računovodstvo ključno su područje korporativnih financija. Imati konceptualno razumijevanje računovodstva poreza na dohodak omogućava poduzeću da održi financijsku fleksibilnost. Porez je složeno polje za navigaciju i često zbunjuje čak i najvještije financijske analitičare.
- Kamate koje se plaćaju Kamate koje se plaćaju su računi obveza prikazani u bilanci poduzeća koji predstavljaju iznos kamata koji su nastali do danas, ali koji nisu plaćeni na datum u bilanci. Predstavlja iznos kamate koja se trenutno duguje zajmodavcima i obično je tekuća obveza