Trgovanje iznutra odnosi se na praksu kupnje ili prodaje vrijednosnih papira tvrtke kojom se javno trguje Tržišni vrijednosni papiri Tržišni vrijednosni papiri su neograničeni kratkoročni financijski instrumenti koji se izdaju ili za vlasničke vrijednosne papire ili za dužničke vrijednosne papire javno uvrštene tvrtke. Tvrtka izdavatelj stvara ove instrumente izričito u svrhu prikupljanja sredstava za daljnje financiranje poslovnih aktivnosti i širenje. dok posjeduje materijalne informacije koje još nisu javne informacije. Materijalne informacije odnose se na sve informacije koje mogu rezultirati značajnim utjecajem na odluku investitora o tome hoće li kupiti ili prodati vrijednosni papir.
Pod nejavnim informacijama podrazumijevamo da informacije zakonski nisu javno dostupne i da ih posjeduje samo nekolicina ljudi koji su izravno povezani s informacijama. Primjer insajdera može biti izvršni direktor korporacije. Generalni direktor, kratica od izvršni direktor, najviši je pojedinac u tvrtki ili organizaciji. Izvršni direktor odgovoran je za ukupni uspjeh organizacije i za donošenje menadžerskih odluka najviše razine. Pročitajte opis posla ili nekoga iz vlade koji ima pristup ekonomskom izvješću prije nego što bude javno objavljeno.
Detaljna pravila u vezi s trgovinom iznutra složena su i uglavnom se razlikuju od zemlje do zemlje. Definicija "insajdera" može se značajno razlikovati u različitim jurisdikcijama. Neki se mogu pridržavati uske definicije i ljude u tvrtki s izravnim pristupom informacijama smatraju samo "insajderom". S druge strane, neki osobe koje su povezane s dužnosnicima tvrtke također mogu smatrati "upućenima".
Hipotetički primjeri trgovanja iznutra
- Izvršni direktor tvrtke otkriva važne informacije o preuzimanju procesa spajanja i preuzimanja putem spajanja. Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo priručniku opisati postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateške nasuprot financijskim kupnjama), važnost sinergije i transakcijske troškove njegove tvrtke prijatelju koji posjeduje značajan udio u društvo. Prijatelj postupa prema informacijama i prodaje sve svoje dionice prije nego što se informacije objave.
- Državni zaposlenik djeluje na osnovu svog znanja o donošenju nove uredbe koja će koristiti tvrtki koja izvozi šećer i kupuje njezine udjele prije nego što uredba postane javna.
- Zaposlenik visoke razine čuje razgovor o spajanju i razumije utjecaj na tržište te posljedično kupuje udjele tvrtke na očevu računu.
Primjeri trgovanja iznutra u stvarnosti
1. Martha Stewart
Dionice ImClonea naglo su zaronile kad se saznalo da je FDA odbila svoj novi lijek protiv raka. Čak i nakon takvog pada cijene dionice, činilo se da to nije utjecalo na obitelj izvršnog direktora Samuela Waskala. Nakon što je unaprijed primila obavijest o odbijanju, Martha Stewart prodala je svoje udjele u dionicama tvrtke kad su se dionice trgovale u rasponu od 50 dolara, a dionice su potom pale na 10 dolara u sljedećim mjesecima. Bila je prisiljena dati ostavku na mjesto izvršne direktorice svoje tvrtke, a Waskal je osuđen na više od sedam godina zatvora i kažnjen s 4,3 milijuna dolara 2003. godine.
2. Reliance Industries
Indijski odbor za vrijednosne papire i burze zabranio je RIL-u sektor derivata na godinu dana i izrekao tvrtki novčanu kaznu. Tečajni regulator optužio je tvrtku s namjerom da ostvari profit zaobilazeći propise o njezinim zakonski dopuštenim ograničenjima trgovanja i snižavajući cijenu njegovih dionica na novčanom tržištu.
3. Josip Nacchio
Joseph Nacchio zaradio je 50 milijuna dolara bacajući svoje dionice na tržište, dajući pritom pozitivne financijske projekcije dioničarima kao šef Qwest Communicationsa u vrijeme kada je znao za ozbiljne probleme s kojima se tvrtka suočava. Osuđen je 2007. godine.
4. Yoshiaki Murakami
2006. Yoshiaki Murakami zaradio je 25,5 milijuna dolara korištenjem nejavnih materijalnih podataka o Livedooru, tvrtki za financijske usluge koja je planirala steći 5% udjela u Nippon Broadcastingu. Njegov je fond postupio prema tim informacijama i kupio dva milijuna dionica.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam zaradio je oko 60 milijuna dolara kao milijarder, menadžer hedge fondova, zamjenjujući savjete s drugim trgovcima, menadžerima hedge fondova i ključnim zaposlenicima IBM-a, Intel Corp-a i McKinsey & Co. Proglašen je krivim za 14 optužbi za urotu i prijevaru 2009. godine i kaznio s 92,8 milijuna dolara.
Kazne za trgovanje iznutra
Ako je netko uhvaćen u postupku trgovanja iznutra, može biti poslan u zatvor, naplaćena mu je novčana kazna ili oboje. Prema SEC-u u SAD-u, osuđujuća presuda za trgovinu iznutra može dovesti do maksimalne kazne od 5 milijuna dolara i do 20 godina zatvora. Prema SEBI-u, osuda za trgovanje osobama iznutra može rezultirati kaznom u iznosu od 250 000 000 INR ili tri puta većom dobiti od posla, ovisno o tome što je veće.
Povezana čitanja
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- Vodiči za samostalno učenje o financiranju s fiksnim prihodima izvrstan su način za poboljšanje tehničkog znanja o financijama, računovodstvu, financijskom modeliranju, vrednovanju, trgovini, ekonomiji i još mnogo toga.
- Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).
- Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice odnose se na različite vrste ulaganja u dionice. Te su strategije naime vrijednost, rast i indeksno ulaganje. Na strategiju koju investitor odabere utječu brojni čimbenici, poput financijske situacije ulagača, ciljeva ulaganja i tolerancije na rizik.
- Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja odnose se na različite metode kojima se trguje imovinom. Dvije glavne vrste mehanizama trgovanja su mehanizmi trgovanja vođeni kvotama i redoslijedom