U korporativnim financijama Pregled korporativnih financija Korporativne financije se bave strukturom kapitala korporacije, uključujući njezino financiranje i radnje koje uprava poduzima kako bi povećala vrijednost, spajanje je kombinacija dviju ili više tvrtki u veće pojedinačno poduzeće.
U računovodstvu se udruživanje ili konsolidacija odnosi na kombinaciju financijskih izvještaja. Na primjer, skupina tvrtki izvještava o svojim financijskim izvještajima na konsolidiranoj osnovi, što uključuje pojedinačne izvještaje nekoliko manjih poduzeća.
Koji je pravni postupak spajanja?
Udruživanje je zapravo specifični podskup unutar šire skupine „poslovnih kombinacija“. Tri su glavne vrste poslovnih kombinacija, koje su u nastavku detaljnije opisane. Važno je razumjeti suptilne razlike kada se govori o spajanju, preuzimanju i spajanju.
- Stjecanje (dvoje preživjelih): nabavno poduzeće stječe više od 50% dionica stečenog poduzeća i obje tvrtke opstaju.
- Spajanje (jedan preživjeli): Nabavna tvrtka kupuje imovinu prodajne tvrtke. Prodaja imovine stečene tvrtke vodi opstanku samo nabavne tvrtke.
- Udruživanje (nema preživjelih): Ova treća opcija stvara novu tvrtku u kojoj nijedna od već postojećih tvrtki ne opstaje.
Kao što možete vidjeti s gornjim primjerima, razlika se svodi na preživjele tvrtke. Udruživanjem se stvara nova tvrtka i niti jedna od starih tvrtki ne opstaje.
Zašto izvršiti spajanje?
Udruživanje se često vrši kada bi konkurentske tvrtke koje se bave sličnim poslovima postigle određenu sinergiju ili uštedu troškova kombiniranjem svojih operacija, što se može kvantificirati u financijskom modelu. Suprotno tome, može se dogoditi i kada tvrtke žele ući na nova tržišta ili ući u novi posao, a spajanja i preuzimanja koriste kao način da to postignu. Evo popisa razloga zbog kojih tvrtke vrše konsolidaciju:
- Pristup novim tržištima
- Pristup novim tehnologijama
- Pristup novim klijentima / zemljopisima
- Jeftinije financiranje za veću tvrtku
- Ušteda troškova (sinergija) postignuta pregovaračkom snagom s dobavljačima i klijentima
- Uklanjanje konkurencije
Tko je uključen u spajanje?
Udruživanje obično zahtijeva investicijske bankare Investicijsko bankarstvo Investicijsko bankarstvo podjela je banke ili financijske institucije koja opslužuje vlade, korporacije i institucije pružajući savjetodavne usluge za preuzimanje osiguranja (prikupljanje kapitala) i spajanja i preuzimanja (M&A). Investicijske banke djeluju kao posrednici, odvjetnici, računovođe i rukovoditelji u svakoj od tvrtki koje se kombiniraju. Bankari će obično provoditi opsežno financijsko modeliranje i procjenu kako bi procijenili potencijalnu transakciju i savjetovali pojedine korporacije. Paralelno s tim postupkom, odvjetnici će surađivati s bankarima i njihovim korporativnim klijentima kako bi utvrdili koja je od gore navedenih pravnih struktura optimalna: pripajanje, spajanje ili spajanje.
Dodatni resursi
Kako biste nastavili učiti i napredovati u svojoj financijskoj karijeri, toplo preporučujemo ove dodatne financijske resurse:
- Proces spajanja i preuzimanja Postupak spajanja i preuzimanja pripajanja Ovaj vodič vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo vodiču izložiti postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateška ili financijska kupnja), važnost sinergije i transakcijski troškovi
- IPO postupak IPO postupak IPO postupak je mjesto gdje privatna tvrtka prvi put izdaje nove i / ili postojeće vrijednosne papire javnosti. 5 koraka detaljno raspravljenih
- Kako biti dobar financijski analitičar Vodič za analitičara Trifecta® Krajnji vodič o tome kako biti financijski analitičar svjetske klase. Želite li biti financijski analitičar svjetske klase? Želite li slijediti najbolje prakse u industriji i izdvojiti se iz mase? Naš proces, nazvan Analitičar Trifecta®, sastoji se od analitike, prezentacije i mekih vještina
- Najbolje prakse za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više