Privatne dioničke tvrtke Top 10 privatnih vlasničkih društava Tko su top 10 privatnih vlasničkih društava na svijetu? Naš popis deset najvećih PE tvrtki, poredan po ukupnom prikupljenom kapitalu. Uobičajene strategije u PE uključuju otkup leverageom (LBO), rizični kapital, kapital za rast, ulaganja u nevolji i polukat. su tvrtke za upravljanje investicijama koje stječu privatne tvrtke udruživanjem kapitala dobivenog od pojedinaca visoke neto vrijednosti (HNWI) i institucionalnih investitora. Poslovi u privatnom kapitalu neke su od najtraženijih i najkonkurentnijih karijera u financijama.
Sveukupno, privatne vlasničke tvrtke upravljaju s gotovo 1 bilijun američkih dolara investicijskog kapitala, koji su iskoristile putem strategija kao što su izravno ulaganje u privatne tvrtke, otkup leveragedom Lewaged Buyout (LBO) Otkup leverageom (LBO) transakcija je u kojoj se posao stječe pomoću dug kao glavni izvor razmatranja. LBO transakcija obično se događa kada se poduzeće s privatnim vlasničkim kapitalom (PE) zaduži koliko god može od raznih zajmodavaca (do 70-80% nabavne cijene) kako bi postiglo interni povrat IRR> 20% (LBO) a ponekad čak i djelomične kupnje udjela u javnim poduzećima. Velike, vrijedne privatne dioničke tvrtke uključuju The Carlyle Group, Bain Capital i Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Mnogo je manjih,"Butične" privatne vlasničke tvrtke koje se bave poslovima s manjim iznosom u dolarima i obično su visoko specijalizirane za vrste tvrtki u koje ulažu.
Poslovi u privatnom kapitalu - kratki tečaj o radu privatnih vlasničkih društava
U zamjenu za pružanje značajnih sredstava, privatnom vlasničkom kapitalu obično se nadoknađuje kako slijedi:
- Dobiva kontrolni ili znatan manjinski vlasnički udio u poduzeću koje prima sredstva, dovoljno da djelotvorno pruža privatnom vlasničkom kapitalu upravljačku kontrolu nad tvrtkom. Zatim koristi tu kontrolu kako bi, nadamo se, usmjeravao rast tvrtke putem koji maksimizira povrate ulaganja privatne kapitalne tvrtke.
- Također prima povremenu naknadu za upravljanje od tvrtke koja prima financiranje (na primjer, godišnju naknadu za upravljanje koja iznosi 2% od ukupnog osiguranog financiranja).
- Za svaki kapitalni fond kojim privatna dionička tvrtka upravlja dobiva udio u godišnjoj dobiti, a značajan udio u dobiti (tipični postotak je 20% -25%) kada se bilo koja tvrtka u koju je fond uložio proda privatno ili preuzme javni putem inicijalne javne ponude (IPO). Horizont ulaganja - vremenski okvir za ulaganje privatnog kapitala koje se isplati privatnom ili javnom prodajom tvrtke - obično je između četiri i sedam godina. To znači da u tom roku privatna dionička tvrtka očekuje da će moći ili profitabilno prodati tvrtku ili se odreći vlasničkog udjela u zamjenu za dio prihoda od IPO-a tvrtke.
Poslovi u privatnom kapitalu - fondovi
Tvrtke s privatnim kapitalom okupljaju brojne bazene kapitala. Svaki fond kapitala postaje zasebni fond koji ulaže u tvrtke koje odabere upravitelj fonda. Novac u fondovima koristi se za stjecanje vlasničkog udjela u brojnim privatnim tvrtkama. To mogu uključivati startup tvrtke i tvrtke s kojima se ranije javno trgovalo, ali su od tada uklonjene s burze, obično kao rezultat toga što dionice nisu održale minimalnu cijenu.
Fondovi privatnog kapitala pojavljuju se u obliku ograničenih partnerstava (LP) ili društava s ograničenom odgovornošću (LLC) s ograničenim životnim vijekom. Generalni / upravljački partneri fonda obično će potrošiti do dvije godine prikupljajući sredstva, zatim ulagati u tvrtke i upravljati njima četiri do sedam godina, a imaju plan napustiti sva ulaganja fonda u roku od 10 godina.
Svaki zasebni fond kojim upravlja privatna dionička tvrtka obično je posvećen ulaganju u određene vrste poduzeća. Na primjer, jedan fond može se usredotočiti na startup tehnološke tvrtke, dok drugi fond može uložiti kapital za rast u postojeće zdravstvene ili farmaceutske tvrtke.
Ukupna neto dobit privatnog kapitala predstavlja zbroj ukupne dobiti svakog od fondova kojima ona upravlja.
Budući da privatne kapitalne tvrtke pružaju vrlo velike iznose investicijskog kapitala, obično postoje vrlo visoke minimalne razine ulaganja za one koji žele ulagati u fond zauzvrat za odgovarajući udio u dobiti fonda. Minimalna potrebna ulaganja mogu se kretati od 250.000 do milijun dolara. To je razlog zašto je privatno ulaganje ograničeno na institucionalne ulagače i vrlo bogate pojedince. Minimalni zahtjevi za ulaganjem razlikuju se od jedne privatne kapitalne tvrtke do druge, ali se mogu razlikovati i među različitim fondovima kojima upravlja jedna privatna vlasnička tvrtka.
Rad na poslovima privatnog kapitala
Poslovi u privatnom kapitalu uspijevaju privući vrhunske talente u sektoru financijskih usluga. Postoji nekoliko ključnih mjesta koja se mogu popuniti u privatnom vlasničkom kapitalu i gotovo svi zahtijevaju stručnjake iz jednog ili drugog područja da ih popune.
Privatne vlasničke tvrtke imaju tendenciju da budu primjetno manje, kadrovski gledano, od investicijskih banaka, što rezultira intenzivnom konkurencijom za ograničeni broj mjesta. Također poput investicijskih banaka, privatne kapitalne tvrtke obično imaju jasnu strukturu osoblja između mlađeg i višeg osoblja. U osnovi, oni koji zauzimaju više rukovodeće položaje, poput pojedinačnih upravitelja fondova, odgovorni su za donošenje ključnih investicijskih odluka, dok manje iskusno mlađe osoblje rješava manje glamurozan posao istraživanja tvrtki, pisanje izvještaja i pripremu prospekata.
Međutim, budući da osoblje privatne kapitalne tvrtke ima tendenciju raditi u manjim, bližim kvartalima, često postoji više svakodnevnih interakcija koje se prirodno događaju između rukovodećeg osoblja višeg nivoa i suradnika početne razine. Ova situacija općenito potiče više zajedničkog, timskog osjećaja i zamagljuje linije razdvajanja između mlađeg i starijeg osoblja. (Da se izrazim na jedan način, radeći u privatnoj vlasničkoj tvrtki, vjerojatno je puno veća vjerojatnost da ćete izaći na ručak sa svojim nadređenim ili drugim članom više razine uprave nego što bi to bio slučaj da radite u investiciji banka.)
Budući da privatne dioničke tvrtke očekuju da upotrijebe vrhnje za usjeve, da tako kažem, svojim zaposlenicima obično isplaćuju najviše dolarske plaće i izdašne bonuse za uspješnost. Privatne vlasničke tvrtke među poslodavcima su s najviše plata u financijskom svijetu.
Poslovi u privatnom kapitalu - suradnici
Suradnici su najniži profesionalci koji rade u privatnim vlasničkim društvima. Mnogi od njih ulaze u privatni kapital nakon što su stekli par godina iskustva radeći za investicijsku banku. Privatne kapitalne tvrtke rijetko zapošljavaju dodiplomske studente izravno s koledža, već radije čak i da njihovi najniži financijski stručnjaci imaju barem minimalno iskustvo u radu u sektoru financijskih usluga.
Suradnički rad sastoji se uglavnom od istraživanja, dubinske analize, financijskog modeliranja i pisanja izvještaja. Poput analitičara i suradnika u investicijskoj banci, ako nisu stručnjaci za pripremu proračunskih tablica u Excelu kad stignu, oni postaju stručnjaci ubrzo nakon dolaska. Jedan od zadataka koji se obično dodjeljuje suradnicima je pregled i sažimanje povjerljivih informativnih memoranduma (CIM), koji su dokumenti koje su izradile investicijske banke i sadrže informacije o potencijalnim mogućnostima ulaganja.
Suradnici također pomažu višem osoblju u zadacima kao što su nadgledanje tvrtki iz portfelja tvrtke, sklapanje poslova, rukovanje transakcijama i upućivanje telefonskih poziva investitora.
Suradnički rad kao osposobljavanje na radnom mjestu
Suradnici obično prolaze dvogodišnji ili trogodišnji program koji uključuje puno obuke na radnom mjestu. Privatni kapital je vrlo specijaliziran i malo dodiplomskog ili čak diplomskog rada služi kao izravna priprema za to. Većina privatnih vlasničkih društava strukturira rad suradnika kako bi ih postupno podučavali privatnom kapitalu, postupno povećavajući njihove odgovornosti u poduzeću kako se povećavaju njihove razine znanja i vještina.
Plaće pridruženim društvima iz privatnog kapitala razlikuju se među tvrtkama i obično uključuju značajne povišice iz godine u godinu, ali uglavnom se kreću od 115.000 do oko 160.000 američkih dolara.
Na kraju razdoblja od dvije do tri godine, suradnici obično započinju završavati MBA studij ili, ako ga već imaju, promiču se na mjesta viših suradnika, potpredsjednika ili ravnatelja.
Poslovi u privatnom kapitalu - potpredsjednici i direktori
Potpredsjednici i direktori privatne vlasničke tvrtke nadziru suradnike i pomažu upraviteljima i partnerima u izradi investicijskih strategija i pregovaranju o poslovima s ciljanim tvrtkama. Često nose značajne odgovornosti za vođenje pregovora.
Kako se suradnici pomiču na sljedeću razinu u hijerarhiji privatnih vlasničkih društava, od njih se očekuje da proizvode ideje za mogućnosti ulaganja identificiranjem tvrtki koje će steći. Budući da su izravnije uključeni u generiranje ulaganja u tvrtku, potpredsjednici i direktori obično ispunjavaju uvjete za značajan postotak dobiti iz fonda ili fondova na kojem su dodijeljeni.
Primarna odgovornost potpredsjednika i ravnatelja je uspostavljanje i održavanje odnosa s investicijskim bankarima, poslovnim savjetnicima i drugim financijskim stručnjacima koji mogu biti izvor potencijalnih klijenata za mogućnosti ulaganja.
Naknada plaće na ovoj razini obično se kreće između 150 000 i 300 000 USD.
Poslovi u privatnom kapitalu - izvršni direktori i partneri
Nakon nekoliko godina rada kao potpredsjednik ili direktor, profesionalci iz privatnog kapitala mogu se nadati prelasku na željena mjesta upravnih direktora ili partnera.
To su najviši rukovoditelji privatne vlasničke tvrtke, ljudi koji su odgovorni za donošenje konačnih odluka o tome u koje tvrtke fond ulaže i o strukturi ulaganja. Oni su također kontakt osobe tvrtke koje pružaju smjernice upravljanja portfeljnim tvrtkama. Partneri, kao primarni pojedinci koji aktivno traže investitore, u osnovi su žila kucavica privatnog kapitala, dok su upravitelji direktori pojedinačnih fondova i odgovorni za pretvaranje dolara investitora u visoke povrate ulaganja (ROI).
Kao što je slučaj s upraviteljima portfelja od upravitelja uzajamnih fondova do menadžera hedge fondova, i direktori privatnih dioničkih fondova uz naknadu plaće dobivaju pozamašan postotak dobiti fonda. Koliko? Godišnja podjela kamata na dobit za upravljačke direktore i partnere velikih privatnih dioničkih društava može doseći 3 milijuna dolara.
Poslovi u privatnom kapitalu - posebne pozicije
Pored financijskih stručnjaka koji zauzimaju glavne položaje u privatnom kapitalu, postoji niz drugih profesionalaca koji zadovoljavaju posebne, nišne potrebe za tvrtkom. Odvjetnici s iskustvom u investiranju i poslovnim kupnjama važni su dodaci čije usluge pomažu da se poslovi pravilno strukturiraju s pravnog stajališta. Računovođe pružaju važnu financijsku analizu potencijalnih ciljnih i portfeljskih tvrtki. Privatne vlasničke tvrtke mogu angažirati poslovnog savjetnika sa stručnošću specifičnom za određenu industriju ako ulažu u tvrtku s čijim poslovanjem su relativno nepoznate.
Ključne vještine za uspjeh na poslovima privatnog kapitala
Postoji niz ključnih vještina koje su zajedničke najuspješnijim igračima u privatnom kapitalu. Prva od njih su solidne poslovne analitičke vještine. Upravitelji fondovima koji odaberu ulaganja u privatni kapital moraju biti visoko kvalificirani, kako tehnički tako i intuitivno, kako bi mogli procijeniti tvrtke kao potencijalna ulaganja. Uz to, oni moraju biti u toku s tržištem i ukupnim ekonomskim trendovima.
Specifični tehnički uvjeti uključuju:
- Besplatni vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više
- LBO modeliranje LBO model U programu Excel ugrađen je LBO model za procjenu transakcije otkupa s polugom (LBO), stjecanje tvrtke financirane značajnim iznosom duga.
- M&A modeliranje
- Opća financijska analiza
Vještine ljudi, poput upravljačkih vještina, komunikacijskih vještina, pregovaračkih vještina i vještina umrežavanja, također su kritično važne. Ulaganje u privatni kapital u velikoj je mjeri timski napor unutar tvrtke, a također u velikoj mjeri ovisi o uspješnoj interakciji s drugim financijskim stručnjacima izvan tvrtke i osobljem u tvrtkama iz portfelja tvrtke.
Zaključak - Priprema za privatnu kapitalnu karijeru
Karijera u privatnom kapitalu može biti vrlo korisna, kako financijski, tako i osobno. Menadžeri privatnog kapitala često imaju veliko zadovoljstvo od uspješnog vođenja svojih portfeljnih tvrtki do novih visokih razina profitabilnosti.
Možete si pomoći da započnete s radom u privatnom kapitalu tako što ćete stići kao podnositelj zahtjeva u tvrtku s diplomom MBA i nekoliko godina iskustva u bankarskoj industriji koja vam je već pod paskom.
Dodatni resursi
Ovo je financijski vodič za karijeru u poslovima s privatnim kapitalom. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, pogledajte ove dodatne resurse u nastavku:
- Privatni kapital nasuprot rizičnom kapitalu Privatni kapital naspram rizičnog kapitala, investitori anđeo / sjeme Usporedite privatni kapital naspram rizičnog kapitala nasuprot anđeoskim i sjemenskim investitorima u pogledu rizika, faze poslovanja, veličine i vrste ulaganja, metrike, upravljanja. Ovaj vodič pruža detaljnu usporedbu privatnog kapitala u odnosu na rizični kapital u odnosu na anđele i ulagače sjemena. Lako je zbuniti tri klase ulagača
- Pregled istraživanja dionica Pregled istraživanja kapitala Vlasnici stručnjaka za istraživanje kapitala odgovorni su za izradu analiza, preporuka i izvještaja o mogućnostima ulaganja koje bi mogle biti zainteresirane za investicijske banke, institucije ili njihove klijente. Odjel za istraživanje kapitala je skupina analitičara i suradnika. Ovaj vodič za pregled kapitala
- Pregled FP&A Poslovi Pregledajte opise poslova: zahtjevi i vještine za objavljivanje poslova u investicijskom bankarstvu, istraživanju kapitala, riznici, FP&A, korporativnim financijama, računovodstvu i drugim područjima financija. Ovi opisi poslova sastavljeni su uzimajući najčešće liste vještina, zahtjeva, obrazovanja, iskustva i drugog
- Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više