Tržišna vrijednost obično se koristi za opisivanje vrijednosti imovine ili poduzeća na financijskom tržištu. To međusobno određuju sudionici tržišta i naizmjenično se koristi za tržišnu kapitalizaciju kada se radi o imovini i tvrtkama.
Sažetak
- Tržišna vrijednost obično se koristi za opisivanje vrijednosti imovine ili poduzeća na financijskom tržištu.
- Tržišna vrijednost dobra jednaka je tržišnoj cijeni samo kada postoji pošteno tržište.
- Tržišna vrijednost može se izraziti u obliku matematičkih omjera kao što su omjer P / E, EPS, tržišna vrijednost po dionici, knjigovodstvena vrijednost po dionici itd.
Odnos između tržišne vrijednosti i tržišne cijene
S druge strane, tržišna cijena odnosi se na cijenu po kojoj se odvija razmjena robe. Određuje se isključivo potražnjom i ponudom Ponuda i potražnja Zakoni ponude i potražnje mikroekonomski su koncepti koji navode da su na učinkovitim tržištima količina isporučene robe i količina koja se traži od tog dobra jednake jedna drugoj. Cijena tog dobra određuje se i točkom u kojoj su ponuda i potražnja jednake jedna drugoj. , što znači da iznos koji je kupac spreman platiti mora biti potpuno jednak onome što je prodavač spreman prihvatiti.
Tržišna vrijednost dobra jednaka je tržišnoj cijeni samo kada postoji pošteno tržište. Da bi tržište poslovalo pod poštenim ili učinkovitim uvjetima, moraju se pridržavati određenih kriterija:
1. Nema nevolje
Nijedna od strana u ugovoru o prodaji ne smije žuriti niti treba izvršiti transakciju. Obično kupac ili prodavač u nevolji može donijeti pogrešnu odluku koja ne odražava točno situaciju na tržištu.
2. Dovoljno vremena, informacija i izloženosti tržištu
I kupac i prodavač imaju dovoljno vremena za istraživanje, razumijevanje tržišta, analizu alternativa i donošenje utemeljene odluke.
3. Uzajamno dogovorena cijena
Nijedna od uključenih strana ne smije biti prisiljena na transakciju, a o konačnoj odlučenoj cijeni moraju se dogovoriti i kupac i prodavatelj.
Međutim, pošteno se tržište ne predstavlja uvijek uvijek.
Kako se izražava tržišna vrijednost?
Tržišna vrijednost može se izraziti u oblicima matematičkih omjera koji daju menadžmentu uvid u to što ulagači tvrtke misle o organizaciji, kako trenutno, tako i u budućnosti.
- Zarada po dionici (EPS) : EPS se izračunava raspoređivanjem dijela dobiti tvrtke na svaku pojedinačnu dionicu dionica. Veći EPS označava veću profitabilnost.
- Knjigovodstvena vrijednost po dionici : Izračunava se dijeljenjem kapitala tvrtke s ukupnim brojem izdanih dionica.
- Tržišna vrijednost po dionici : Izračunava se uzimajući u obzir tržišnu vrijednost tvrtke podijeljenu s ukupnim brojem izdanih dionica.
- Odnos tržišta / knjige : Omjer tržišta i knjige koristi se za usporedbu tržišne vrijednosti tvrtke s knjigovodstvenom vrijednošću. Izračunava se dijeljenjem tržišne vrijednosti po dionici s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici
- Odnos cijene i zarade (P / E) Odnos cijene i zarade Odnos zarade od cijene (P / E) odnos je između cijene dionice tvrtke i zarade po dionici. Ulagačima daje bolji osjećaj vrijednosti tvrtke. P / E prikazuje očekivanja tržišta i cijena je koju morate platiti po jedinici trenutne (ili buduće) zarade: Omjer P / E trenutna je cijena dionice podijeljena s zaradom po dionici.
Kako se izračunava tržišna vrijednost?
Postoji više metoda za izračunavanje tržišne vrijednosti. Oni su sljedeći:
Pristupni pristup
1. Diskontirani novčani tijek (DCF)
Prema DCF pristupu, tržišna vrijednost je funkcija procjene sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova određene tvrtke. To se postiže projektiranjem budućeg novčanog toka, koji se zatim diskontira da bi postigao svoju sadašnju vrijednost. Diskontna stopa ovisi o prevladavajućim kamatnim stopama i stupnju rizika povezanog s poslovanjem koje se vrednuje.
2. Metoda kapitalizirane zarade
Metoda kapitalizirane zarade koristi se za izračunavanje vrijednosti imovine sa stabilnim dohotkom. Neto operativni dohodak akumuliran tijekom određenog vremenskog razdoblja dijeli se sa stopom kapitalizacije Stopa kapitalizacije Stopa kapitalizacije (Cap Rate) koristi se u nekretninama, odnosi se na stopu povrata imovine temeljene na neto operativnom prihodu imovine, što je procjena potencijalnog povrata ulaganja.
Pristup imovini
Prema metodi imovinskog pristupa, fer tržišna vrijednost (FMV) izračunava se izračunavanjem prilagođene imovine i obveza koje drži društvo. U obzir se uzima nematerijalna imovina, izvanbilančna imovina i neevidentirane obveze. Razlika između FMV-a imovine i obveza je vrijednost neto prilagođene imovine.
Tržišni pristup
1. Javno poduzeće usporedivo
Vrijednost poduzeća može se procijeniti usporedbom svih poduzeća koja posluju s istom ljestvicom u istoj industriji ili regiji. Nakon uspostavljanja grupe usporedivih tvrtki, omjeri kao što su EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA koriste se u vrednovanju za usporedbu vrijednosti sličnih poduzeća procjenom njihove vrijednosti poduzeća (EV) s EBITDA višestrukom u odnosu na prosjek. U ovom ćemo vodiču rastaviti višestruki EV / EBTIDA-u na različite komponente i provesti vas kroz način izračunavanja korak po korak, može se izračunati omjer EV / prihoda, P / E.
2. Prethodne transakcije
Prema metodi vrednovanja prethodnih transakcija, cijena koja se plaća za slična poduzeća u ranijim transakcijama koristi se kao referenca. Metoda se najčešće koristi prije budućeg ugovora o spajanju i pripajanju. Vrlo je važno identificirati transakciju unutar iste industrije, sličnog opsega poslovanja i koja uključuje istu vrstu kupca.
Dodatni resursi
Finance je službeni davatelj usluga globalnog certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka , modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:
- Usporedna analiza poduzeća Usporedna analiza poduzeća Kako izvesti usporednu analizu poduzeća. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog posla
- DCF formula diskontirani novčani tok DCF formula DCF formula diskontirani novčani tok zbroj je novčanog tijeka u svakom razdoblju podijeljen s jedinicom plus diskontna stopa podignuta na snagu razdoblja #. Ovaj članak razlaže DCF formulu na jednostavne pojmove s primjerima i video snimkom izračuna. Formula se koristi za određivanje vrijednosti poduzeća
- Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) najnovija je tržišna vrijednost izdanih dionica tvrtke. Tržišna kapitalizacija jednaka je trenutnoj cijeni dionice pomnoženoj s brojem izdanih dionica. Investicijska zajednica često koristi vrijednost tržišne kapitalizacije za rangiranje tvrtki
- Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti Omjeri profitabilnosti financijske su metrike koje analitičari i investitori koriste za mjerenje i procjenu sposobnosti poduzeća da generira prihod (dobit) u odnosu na prihod, bilančnu imovinu, operativne troškove i dioničarski kapital tijekom određenog vremenskog razdoblja. . Oni pokazuju koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za stvaranje dobiti