Refinanciranje duga je zamjena postojećeg duga drugim dugom s povoljnijim uvjetima i / ili uvjetima. Drugim riječima, refinanciranje duga odnosi se na zamjenu postojećeg duga novim dugom.
Kako radi
Refinanciranje duga obično se koristi kako bi se iskoristilo novo financiranje koje nudi povoljnije uvjete i / ili uvjete. U takvoj situaciji, pojedinac ili tvrtka podmirit će svoj trenutni dug izdavanjem novog duga uz povoljnije uvjete. Postupak je ilustriran u nastavku:
Najčešći razlozi za refinanciranje duga su:
- Iskorištavanje bolje kamatne stope Kamatna stopa Kamatna stopa odnosi se na iznos koji zajmodavac naplaćuje zajmoprimcu za bilo koji oblik danog duga, općenito izražen kao postotak glavnice. uvjeti novog duga;
- Smanjiti mjesečni iznos otplate ulaskom u novi dug s dužim rokovima;
- Da biste se prebacili s duga s promjenjivom stopom na dug s fiksnom stopom ili obrnuto (obično se to radi u promjenjivim okruženjima kamatnih stopa).
Praktični primjer
Hipoteka Hipoteka hipoteka je zajam - osiguran od strane hipotekarnog zajmodavca ili banke - koji pojedincu omogućuje kupnju kuće. Iako je moguće podići zajmove kako bi se pokrili cjelokupni troškovi kuće, uobičajenije je osigurati zajam za oko 80% vrijednosti kuće. za 20 godina na 10%. U takvoj situaciji mjesečne rate na rate (glavnica i kamate) bile bi 9.650 USD. Banka je pojedincu naznačila da će biti u mogućnosti refinancirati zajam od 7% na 20 godina zbog smanjenja kamatne stope banke.
Kao takve, mjesečne rate za novu hipoteku bile bi 7.753 USD. Ako pojedinac refinancira hipoteku, uštedio bi 1.897 američkih dolara (9.650 - 7.753 američkih dolara) u mjesečnim ratama.
Ograničenja refinanciranja postojećeg duga
Iako je refinanciranje postojećeg duga privlačna opcija za zajmoprimce, u nekim slučajevima to možda neće biti izvedivo. Dug može uključivati odredbe o pozivima tako da se dužniku izvrši kazna ako refinancira dug. Uz to, mogu postojati naknade za zatvaranje i / ili transakcije Troškovi transakcije Troškovi transakcije su nastali troškovi koji ne pripadaju nijednom sudioniku transakcije. To su poništeni troškovi koji proizlaze iz ekonomske trgovine na tržištu. U ekonomiji se teorija transakcijskih troškova temelji na pretpostavci da su ljudi pod utjecajem konkurentnih vlastitih interesa. povezane s refinanciranjem postojećeg duga.
Kao takvi, premda pojedinac ili tvrtka mogu imati mogućnost osiguranja boljih uvjeta i / ili uvjeta za svoj dug, možda nije idealno to učiniti prilikom razmatranja kazne, naknada za zatvaranje i / ili naknada za transakcije.
U gornjem primjeru, refinanciranje duga spasilo bi pojedinca približno 455.280 USD tijekom trajanja hipoteke. Ako kazna, naknade za zatvaranje i / ili naknade za transakcije ne iznose 455.280 USD, pojedinac bi trebao refinancirati dug. Ako kazna, naknada za zatvaranje i / ili naknada za transakciju premaše 455.280 USD, ne bi bilo u najboljem interesu pojedinca da refinancira svoj dug.
Refinanciranje duga nasuprot restrukturiranju duga
Ta se dva pojma obično koriste naizmjenično. Čitatelji bi trebali primijetiti da su zapravo različiti.
Da ponovimo, refinanciranje duga koristi se za zamjenu postojećeg duga novim dugom koji nudi povoljnije uvjete. S druge strane, restrukturiranje duga Restrukturiranje duga Restrukturiranje duga je postupak u kojem poduzeće ili drugi subjekt koji se suočava s financijskim problemima i problemima likvidnosti refinancira svoje postojeće dužničke obveze kako bi u kratkom roku stekao veću fleksibilnost i u cjelini učinio svoje dugovanje lakšim za upravljanje. . koristi se za opisivanje promjene postojećeg duga. Može biti u obliku odgađanja plaćanja kamata ili produženja roka trajanja duga. Restrukturiranje duga obično koristi tvrtka koja se približava bankrotu i treba restrukturirati svoj dug kako bi ostala na površini.
Primjerice, u rujnu 2018. Sears Holdings Corp. predložio je restrukturiranje duga tvrtke kako bi se izbjegao bankrot. Kao takvo, restrukturiranje duga korišteno je za promjenu postojeće strukture duga tvrtke u skoro bankrotu.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Iznenađeni dug Iznenađeni dug Iznenađeni dug odnosi se na vrijednosne papire vlade ili tvrtke koja je ili podmirila obveze, pod stečajnom je zaštitom ili je u financijskoj nevolji i kreće prema gore spomenutim situacijama u bliskoj budućnosti. Uključuje sve kreditne instrumente kojima se trguje sa značajnim popustom
- LIBOR LIBOR LIBOR, što je akronim londonske međubankarske ponuđene stope, odnosi se na kamatnu stopu koju banke u Velikoj Britaniji naplaćuju drugim financijskim institucijama za kratkoročni zajam s rokom dospijeća od jednog dana do 12 mjeseci u budućnosti. LIBOR djeluje kao referentna osnova za kratkoročne kamatne stope
- Ugovor o zajmu Ugovor o zajmu Ugovor o zajmu je sporazum kojim se utvrđuju uvjeti i odredbe kreditnih politika između zajmoprimca i zajmodavca. Sporazum daje zajmodavcima slobodu u pružanju otplate kredita, a istovremeno štiti njihovu kreditnu poziciju. Slično tome, zbog transparentnosti propisa, zajmoprimci dobivaju jasna očekivanja od njih
- Stariji i podređeni dug Stariji i podređeni dug Da bismo razumjeli stariji i podređeni dug, prvo moramo pregledati skup kapitala. Stop kapitala svrstava u prioritet različitih izvora financiranja. Stariji i podređeni dug odnose se na njihov rang u kapitalu tvrtke. U slučaju likvidacije prvo se isplaćuje stariji dug