Klauzula o jamstvu koristi se u vrijeme bankrota. Stečaj Stečaj je pravni status ljudskog ili neljudskog entiteta (tvrtke ili vladine agencije) koji nije u stanju vratiti svoje nepodmirene dugove vjerovnicima. ili financijske nevolje i prisiljava vjerovnike zajmoprimca da otpišu dio svog duga kako bi olakšali financijski teret instituciji koja se zadužuje.
Krajnji je cilj klauzule o spašavanju novca držati ustanovu na površini i raditi, čak i u vremenima nevolje. Klauzule o spašavanju kredita obično uključuju ili da vjerovnik izgubi dio svoje tražbine, ili restrukturiranje duga. Restrukturiranje duga Restrukturiranje duga je postupak u kojem poduzeće ili drugi subjekt koji ima financijsku nevolju i probleme s likvidnošću refinancira svoje postojeće dužničke obveze kako bi stekao veću fleksibilnost u kratkoročno i kako bi se njegov ukupni teret u cjelini učinio lakšim za upravljanje. izdavanjem glavnice u vrijednosti jednakom iznosu.
Klauzula o jamstvu - povijest
Tijekom globalne financijske krize 2008. - 2009. Globalna financijska kriza 2008. - 2009. Globalna financijska kriza 2008. - 2009. odnosi se na masovnu financijsku krizu s kojom se svijet suočio od 2008. do 2009. Financijska kriza učinila je danak pojedincima i institucijama širom svijeta s milijunima američkog dubokog utjecaja. Financijske institucije počele su tonuti, mnoge su apsorbirali veći entiteti, a američka je vlada bila prisiljena ponuditi pomoć, američka vlada izdala je spas za niz neuspjelih bankrotiranih financijskih institucija zbog značajnog utjecaja njihovog neuspjeha na gospodarstvo i očekivanje da će propast tvrtki rezultirati sveukupnom ekonomskom katastrofom.
Ukupni troškovi spašavanja procijenjeni su na oko 700 milijardi dolara. Uglavnom su ga financirali američki porezni obveznici, što je izazvalo politička previranja među poreznim obveznicima jer se njihov novac koristio u druge svrhe, a ne za poboljšanje infrastrukture i zdravstvenih usluga. Kako bi se izbjeglo izdanje, uveden je koncept spašavanja, koji štiti deponente i porezne obveznike na štetu potraživanja vjerovnika.
Klauzule o spašavanju protiv klauzule
Spašavanje je suprotno klauzuli o spašavanju i omogućava zajmovnoj organizaciji da nastavi poslovati i nastaviti poslovanje ubrizgavanjem kapitala ili sredstava od strane financijski stabilne institucije (npr. Vlade) ili investitora.
Naprotiv, klauzula o spašavanju novca stavlja veći financijski teret na vjerovnike, zahtijevajući od njih da smanje svoj dug kako bi institucija mogla preživjeti i zaštiti svoje štediše i porezne obveznike.
Stoga spašavanja izlažu porezne obveznike većem riziku i financijskom opterećenju, dok ovrhe pružaju isti pritisak na vjerovnike - posebno na nesigurne vjerovnike, jer im nije potrebno osiguranje prije nego što pristanu na ugovor o zajmu.
Bail-ins - implikacije
1. Porezni obveznici
Poreznici obveznici najviše imaju koristi od klauzula o osiguranju, posebno ako je u tijeku financijska kriza u kojoj institucije treba zaštititi od neuspjeha i potpunog bankrota. Pritiskom na vjerovnike, jamčevine štite novac poreznih obveznika i dopuštaju da se raspoređuje na izdatke javnog sektora za bolju zdravstvenu zaštitu, infrastrukturu i obrambene sustave.
2. Političari
Političari mogu koristiti klauzulu o spašavanju novca preko klauzule o spašavanju kako bi stekli privlačnost i naklonost poreznih obveznika, koji su ujedno i glasači koji odlučuju o ishodima izbora.
3. Štediše
Ulagači su dobro zaštićeni klauzulom. U slučaju financijske nevolje za instituciju (u ovom slučaju za banku), štediši vjerojatno neće izgubiti novac ako sredstva za održavanje institucije osiguravaju vjerovnici.
Kaucije - rizici
1. Moralne opasnosti
Jamčevine i spašavanja nose rizik stvaranja problema moralnog rizika među institucijama u nevolji. Nudeći instituciji izlaz iz financijskih problema, klauzule o osiguranju mogu potaknuti iracionalno i rizično ponašanje koje u budućnosti može dovesti do previranja.
2. Veći troškovi posudbe
Ako ugovor o zajmu uključuje klauzulu o osiguranju, zajmodavci mogu naplatiti višu kamatnu stopu kako bi nadoknadili dodatni rizik gubitka dijela (ili svih) svog udjela u dugu u slučaju bankrota ili financijske nevolje. Stoga bi se institucije zaduživanja mogle suočiti s višim troškovima zaduživanja.
Praktični primjer: ciparska financijska kriza
U razdoblju 2012.-2013., Republika Cipar suočila se s ekonomskom krizom zbog neuspjeha ciparskih banaka, što je dovelo do upotrebe klauzula za oporavak gdje su štediše i vjerovnici s potraživanjima većim od 100.000 eura morali odustati od dijela svojih računa da banka ne posluje i da se gospodarstvo ne uruši. Taj je potez preuzeo potencijalni teret spašavanja ciparskih poreznih obveznika i doveo do toga da su veliki vjerovnici i deponenti izgubili dio svog udjela u sredstvima.
Povezana čitanja
Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- Kvaliteta zaloga Kvaliteta zaloga Kvaliteta zaloga povezan je s ukupnim stanjem određene imovine koju poduzeće ili pojedinac želi staviti kao zalog prilikom posuđivanja sredstava
- Besplatni novčani tok Besplatni novčani tijek (FCF) Besplatni novčani tijek (FCF) mjeri sposobnost tvrtke da proizvede ono do čega je investitorima najviše stalo: gotov novac koji je dostupan distribuira se na diskrecijski način
- Trošak duga Trošak duga Trošak duga je povrat koji tvrtka pruža svojim imateljima duga i vjerovnicima. Trošak duga koristi se u WACC izračunima za analizu procjene.
- Vodič za financijsko modeliranje Ovaj vodič za financijsko modeliranje obuhvaća Excel-ove savjete i najbolje prakse o pretpostavkama, pokretačima, predviđanju, povezivanju tri izjave, DCF analizi, više