Zaklada za ulaganje u nekretnine (REIT) investicijski je fond ili vrijednosni papir koji ulaže u nekretnine koje donose prihod. Fondom upravlja i vlasništvo je tvrtke dioničara koji novcem ulažu u komercijalne nekretnine, poput uredskih i stambenih zgrada, skladišta, bolnica, trgovačkih centara, studentskih stanova, hotela i šumskih površina. Zaklada za ulaganje u nekretnine prima posebna porezna razmatranja, nudi visoke povrate za investitore i javno se trguje na burzi.
Koji su uvjeti za upravljanje REIT-om?
Poput zajedničkih fondova, zaklade za ulaganje u nekretnine omogućuju i malim i velikim ulagačima stjecanje vlasništva u pothvatima nekretnina. Upravlja se zakonom koji namjerava pružiti mogućnosti ulaganja i snažne prihode. Drugim riječima, sličan je dionicama kojima se trguje na tržištu.
Reits imaju sljedeće zahtjeve:
- Svi REIT-ovi trebali bi imati najmanje 100 dioničara ili investitora i nitko od njih ne može imati više od 50% dionica
- Mora imati najmanje 75% svoje imovine uloženo u nekretnine, novac ili riznice
- 75% svog bruto dohotka mora se dobiti od ulaganja u nekretnine
- Dioničarima moraju isplatiti dividende u iznosu od najmanje 90% njihovog oporezivog dohotka
- Njime mora upravljati Upravni odbor ili povjerenici
Koje su tri vrste REIT-a?
- Dionički kapital REIT - često korišteni REIT-ovi koji ulažu u nekretnine. Prihod se stvara u obliku najma, uglavnom od najma uredskog prostora, skladišta i hotela, a na kraju se distribuira kao dividenda dioničarima.
- REIT hipoteke - zarada se generira hipotekama, posuđivanjem novca vlasnicima nekretnina ili kupnjom postojećih vrijednosnih papira osiguranih hipotekom. Marža između kamata zarađenih na hipotekarne kredite i troškova financiranja tih zajmova prihod je koji proizlazi iz ove investicijske aktivnosti.
- Hibridna REIT - kombinacija ulaganja u nekretnine i hipoteke posjedovanjem nekretnina uz istovremeno odobravanje zajmova investitorima u nekretnine. Prihod dolazi i od najma i od prihoda od kamata.
Koje su prednosti ulaganja u REIT?
- Transparentnost - REIT-ovi kojima se trguje na glavnim burzama posluju po istim pravilima kao i drugi javni vrijednosni papiri u regulatorne svrhe i u svrhu izvještavanja.
- Likvidnost - Dionice se lako mogu prodati i kupiti na tržištu.
- Dividende - osigurava stabilan tok prihoda za investitore, jer im se vraća 90% ili više dobiti.
- Diverzifikacija - posjedovanje REIT-a u investicijskom portfelju prednost je kad su ostale dionice ili vrijednosni papiri u padu, jer REIT-ovi obično imaju nisku korelaciju s učinkom ostalih klasa imovine.
- Izvedba - povijesno je dokazano da se dobro ponaša zbog stalnog dugotrajnog uvažavanja komercijalnih svojstava.
Koji su nedostaci REIT-a?
- Polagani rast - budući da se 90% dobiti vraća investitorima, samo 10% može se ponovno uložiti u posao.
- Veće plaćanje poreza - dividende se oporezuju jednako kao i redoviti dohodak, umjesto s pravilom od 15% pod koje spada većina dividendi.
- Investicijski rizik - može biti značajan zbog čimbenika koji mogu utjecati na tržište nekretnina, poput procjene imovine, kamatnih stopa, duga, zemljopisa i poreznih zakona; stoga se mora paziti na pažnju.
- Naknade za upravljanje - neki REIT-ovi naplaćuju visoke transakcijske i administrativne naknade, koje imaju tendenciju smanjiti neto isplatu investitorima.
- Minimalna kontrola - investitori ne mogu kontrolirati operativne odluke, poput vlasništva nad nekretninama i strategija primijenjenih na tržišnom trgovanju.
Saznajte više s dolje navedenim resursima i u EY-ovom izvještaju REIT za 2016. godinu.
Dodatni resursi
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Zajedničko ulaganje u nekretnine Zajedničko ulaganje u nekretnine Zajedničko ulaganje u nekretnine (JV) igra presudnu ulogu u razvoju i financiranju većine velikih projekata nekretnina. Zajedničko ulaganje je dogovor
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Mezzanine Fund je skup kapitala koji ulaže u polukat za financiranje akvizicija, rasta, dokapitalizacije ili otkupa s upravljanjem / polugom. U strukturi kapitala poduzeća, polukatnice su hibrid između kapitala i duga. Mezzaninsko financiranje najčešće je u obliku povlaštenih dionica ili podređenog i neosiguranog duga.
- Tranše obveznica Tranše obveznica Tranše obveznica obično su dijelovi vrijednosnih papira s hipotekom koji se nude u isto vrijeme i koji obično nose različite razine rizika, nagrade i dospijeća. Na primjer, kolateralizirane hipotekarne obveze (CMO) strukturirane su s nizom obroka koji dospijevaju na različite datume, nose različite razine rizika i plaćaju različite kamatne stope.
- Modeliranje nekretnina