Industrija nafte i plina, također poznata i kao energetski sektor, odnosi se na proces istraživanja, razvoja, prerade sirove nafte i prirodnog plina. U ovu je industriju moguće ulagati izravno i neizravno. Investitor može odabrati kupnju robe koristeći spot spot cijenu Spot cijena je trenutna tržišna cijena vrijednosnog papira, valute ili robe koja je dostupna za kupnju / prodaju za trenutno namirenje. Drugim riječima, to je cijena po kojoj prodavači i kupci trenutno vrednuju imovinu. tržište ili terminski poslovi Futures i terminski terminski terminski i terminski ugovori (koji se najčešće nazivaju terminskim i terminskim ugovorima) su ugovori koje tvrtke i investitori koriste za zaštitu od rizika ili špekulacije. Fjučersi i terminski poslovi primjeri su izvedene imovine koja svoju vrijednost crpi iz temeljne imovine. tržište. Ili,investitor može ulagati kupujući dionice putem burze dionica. Tržište dionica odnosi se na javna tržišta koja postoje za izdavanje, kupnju i prodaju dionica koje trguju na burzi ili u slobodnoj prodaji. Dionice, poznate i kao dionice, predstavljaju djelomično vlasništvo u tvrtki.
Sažetak
- Naftna i plinska industrija uključuje sve tvrtke uključene u postupak pronalaska, bušenja, vađenja, rafiniranja i distribucije robe.
- Industrija se sastoji od tri kategorije: uzvodno, srednje i nizvodno.
- Metode vrednovanja uključuju upotrebu diskontiranog novčanog toka za pronalaženje neto sadašnje vrijednosti i industrijskih omjera kao što je vrijednost poduzeća po protočnoj barelu.
Kako se postavljaju cijene nafte i plina?
Cijene nafte i plina ovise o ponudi i potražnji Ponuda i potražnja Zakoni ponude i potražnje mikroekonomski su koncepti koji tvrde da su na učinkovitim tržištima količina isporučene robe i količina koja se od nje traži jednaka. Cijena tog dobra određuje se i točkom u kojoj su ponuda i potražnja jednake jedna drugoj. za robu. Kako potražnja za proizvodom pada, tako pada i cijena. Kako se cijene povećavaju, sve više se ulaže u projekte bušenja i izmišljanja učinkovitijih tehnika. Dakle, opskrba naftom i plinom ovisi o cijeni.
Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) kontrolira 75% rezervi i 43% proizvodnje nafte. Stoga vrše velik utjecaj na ponudu i cijenu nafte. S druge strane, segmenti potrošnje pokreću potražnju. Glavni segmenti su industrijska potrošnja, stambena potrošnja i proizvodnja električne energije.
Uzvodno, srednje i nizvodno
Postoje tri komponente naftne i plinske industrije, po jedna za svaki dio lanca vrijednosti Lanac vrijednosti Lanac vrijednosti su sve aktivnosti i procesi unutar tvrtke koji pomažu u dodavanju vrijednosti konačnom proizvodu. U današnjem poslovnom okruženju tvrtke širom. Zbog složenosti svake komponente, većina se tvrtki usredotočuje na jednu.
1. Uzvodno
Drugi naziv za gornju industriju je istraživanje i proizvodnja (E&P) budući da industrija pronalazi i proizvodi sirovu naftu i prirodni plin. Također se sastoji od uslužnih tvrtki koje pomažu procesima E&P, npr. Operatori, inženjerske i znanstvene tvrtke te proizvođači opreme.
2. Srednji tok
Nakon što gornja industrija pronađe i proizvede naftu i plin, srednje tvrtke skladište i prevoze proizvode. Srednje tvrtke rade na povezivanju područja za proizvodnju nafte sa populacijskim centrima u kojima su kupci.
Veza se vrši cjevovodima, tračnicama, cisternama i kamionima. Također, srednje tvrtke posjeduju svojstva proizvođača uzvodno i niže. Na primjer, neke tvrtke posjeduju prerađivačke postrojenja za uklanjanje tekućina sumpora i prirodnog plina.
3. Nizvodno
Dok tvrtke srednje klase isporučuju proizvode, niži segment prerađuje, prodaje i distribuira krajnji proizvod potrošačima. Krajnji proizvodi uključuju benzin, mlazno gorivo, lož ulje i dizel. Krajnji proizvodi ovise o složenosti rafinerije. Neki su sposobni proizvesti više vrsta kako bi bili u skladu s trenutnim zahtjevima.
Rezerve i resursi
Rezerve i izvori nafte i plina su količine koje bi se komercijalno mogle obnoviti u budućnosti. Rezerve i resursi dalje se kategoriziraju na temelju procijenjenih količina, što pomaže u određivanju potencijala polja.
Tri kategorije rezervi su dokazane, vjerojatne i moguće rezerve. Svaka kategorija dolazi s različitim vjerojatnostima oporavka. Na primjer, stopa povrata dokazane rezerve iznosi 90%. S druge strane, resursi pružaju manje sigurnosti u odnosu na rezerve. Dalje se dijeli na potencijalne i potencijalne, s potencijalnim resursima koji nude veći potencijal za oporavak.
Metode vrednovanja za proizvođače nafte i plina
1. Neto vrijednost imovine (NAV)
Neto vrijednost imovine Neto vrijednost imovine Neto vrijednost imovine (NAV) definira se kao vrijednost imovine fonda umanjena za vrijednost njegovih obveza. Izraz "neto vrijednost imovine" obično se koristi u odnosu na uzajamne fondove i koristi se za određivanje vrijednosti imovine koja se drži. Prema SEC-u, uzajamni fondovi i investicijski fondovi (UIT-ovi) trebaju izračunati svoju neto vrijednost ili diskontirani novčani tijek pomaže u utvrđivanju vrijednosti proizvođača nafte i plina. Većina NAV-a predstavlja sadašnju vrijednost novčanih tijekova nakon oporezivanja. Da bi izračun NAV-a odražavao stvarnu vrijednost, on uzima u obzir dokazane i vjerojatne rezerve.
2. Trgovanje višestrukim kupcima
Višestruko trgovanje pomaže ulagačima da uspoređuju procjenu vrijednosti tvrtke sa svojim vršnjacima. Uobičajeni višekratnici koji se koriste su:
- Vrijednost poduzeća po protočnoj bačvi (EV / boe / d):
- Određuje vrijednost tvrtke po barelu proizvodnje. Pomaže investitorima u usporedbi cijene tvrtke s količinom proizvodnje tvrtke
- Povratna mreža polja:
- Prikazuje maržu stvorenu od barela nafte nakon oduzimanja standardnih troškova. Označava profitabilnost imovine bez uzimanja u obzir poreza i kamata.
- Vrijednost poduzeća u rezerve (EV / boe):
- Slično EV-u po bačvi koja teče, ali uspoređuje cijenu tvrtke s bačvama koje su još uvijek u zemlji. Pomaže u utvrđivanju budućeg potencijala imovine tvrtke.
- Troškovi pronalaska, razvoja i stjecanja (FD&A):
- Prikazuje troškove pronalaženja zaliha bačve i njihove proizvodnje.
- Omjer recikliranja:
- Označava razinu profitabilnosti naftnog ili plinskog sredstva.
- Cijena / NAV (P / NAV):
- Izračunava koliko investitor plaća za osnovnu neto sadašnju vrijednost tvrtke.
Metoda vrednovanja usluga naftnih polja
Diskontirani novčani tijek nije tipična metoda procjene za uslužne tvrtke. Umjesto toga, uobičajene su metode EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA koristi se u vrednovanju za usporedbu vrijednosti sličnih poduzeća procjenom njihove vrijednosti poduzeća (EV) na EBITDA višestruku u odnosu na prosjek. U ovom ćemo vodiču rastaviti višestruki EV / EBTIDA-u na različite komponente i provesti vas kroz način izračunavanja korak po korak, omjer P / E prosljeđivanje P / E Prosljeđivač odnosa P / E dijeli trenutnu cijenu dionice s procijenjena buduća zarada po dionici. Primjer omjera P / E, formula i Excel predložak. , i zbroj dijelova Zbir dijelova (SOTP) Procjena vrijednosti Zbir dijelova (SOTP) pristup je vrednovanju poduzeća odvojenom procjenom vrijednosti svakog poslovnog segmenta ili podružnice i njihovim dodavanjem.Čimbenici koji utječu na EV / EBITDA i P / E uključuju izglede za rast, profil rizika i snagu voditeljskog tima. Zbroj dijelova pogodan je za tvrtku koja je uključena u više od jednog segmenta uslužne industrije naftnih polja.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali Financijev priručnik za naftu i plin. Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- S&P sektori S&P sektori S&P sektori predstavljaju metodu razvrstavanja javno trgovanih tvrtki u 11 sektora i 24 industrijske grupe. Kreirali su ih Standard & Poor's (S&P) i Morgan Stanely Capital International (MSCI), poznati su i pod nazivom Globalni klasifikacijski standard industrije (GICS).
- Primer za rudarsku industriju Primer za rudarsku industriju Rudarska industrija bavi se vađenjem plemenitih minerala i drugih geoloških materijala. Izvađeni materijali pretvaraju se u mineralizirani oblik koji služi ekonomskoj koristi istražitelju ili rudaru. Tipične djelatnosti u rudarskoj industriji uključuju proizvodnju metala
- Pregled sirove nafte Pregled sirove nafte Sirova nafta je prirodna smjesa ugljikovodika koja se nalazi pod zemljom. Može se pojaviti u rasponu vrlo viskozne tekućine do guste tvari slične katranu. Ova je tvar jedan od najčešće korištenih izvora goriva širom svijeta
- Bilanca nafte i plina Bilanca nafte i plina Jedinstvene stavke u bilansima stanja naftnih i plinskih poduzeća uključuju dokazane rezerve, nedokazane rezerve, obvezu umirovljenja imovine i fer vrijednost derivata.