Povrat ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili za usporedbu relativne učinkovitosti različitih ulaganja. ROI mjeri povrat ulaganja u odnosu na cijenu ulaganja.
Formula povrata ulaganja (ROI):
Gdje se „dobitak od ulaganja“ odnosi na iznos dobiti ostvarene prodajom ulaganja ili povećanjem vrijednosti ulaganja bez obzira prodaje li se ili ne.
Razbijanje povrata ulaganja
Povrat ulaganja vrlo je popularna financijska metrika zbog činjenice da je to jednostavna formula koja se može koristiti za procjenu profitabilnosti. Bruto dobit Bruto dobit je izravna dobit koja ostaje nakon odbitka cijene prodane robe ili "troška prodaje ", od prihoda od prodaje. Koristi se za izračunavanje bruto profitne marže i početna je vrijednost dobiti navedena u računu dobiti i gubitka tvrtke. Bruto dobit izračunava se prije poslovne ili neto dobiti. ulaganja. ROI je lako izračunati i može se primijeniti na sve vrste ulaganja.
Povrat ulaganja pomaže investitorima da utvrde koje su mogućnosti ulaganja najpoželjnije ili najatraktivnije.
Na primjer, uzmimo u obzir ulaganje A i ulaganje B, a svaka košta 100 USD. Ove dvije investicije su bezrizični rizik i povrat U ulaganju su rizik i povrat u visokoj korelaciji. Povećani potencijalni povrat ulaganja obično ide ruku pod ruku s povećanim rizikom. Različite vrste rizika uključuju rizik specifičan za projekt, rizik specifičan za industriju, konkurentni rizik, međunarodni rizik i tržišni rizik. (novčani tijekovi su zajamčeni), a novčani tokovi su 500 USD za investiciju A i 400 USD za investiciju B sljedeće godine.
Izračun povrata ulaganja za ulaganja A i B dao bi nam naznaku koja je investicija bolja. U ovom slučaju, ROI za ulaganje A iznosi (500 - 100 USD) / (100 USD) = 400%, a ROI za ulaganje B (400 - 100 USD) / (100 USD) = 300%. U ovoj situaciji, ulaganje A bilo bi povoljnije ulaganje.
Otklanjanje zabune: povrat ulaganja
1. Zbog činjenice da se povrat ulaganja izražava kao postotak (%), a ne kao iznos u dolaru, to može razjasniti zabunu koja može postojati samo u promatranju povrata vrijednosti dolara.
Na primjer, investitor A zaradio je 200 američkih dolara ulažući u opcije, a investitor B 50 000 američkih dolara ulažući u nove kondominijume. Ako se daju samo ove informacije, možete pretpostaviti da investitor B drži bolju investiciju.
Međutim, nastavimo s primjerom pretpostavljajući da je investitor A imao 50 USD, a investitor B 40 000 USD kako bi postigao odgovarajuću dobit od 200 USD i 50 000 USD. Te dodatne činjenice ilustriraju da dolarska vrijednost povrata nema nikakvog značaja bez razmatranja cijene investicije. U ovom primjeru, povrat ulaganja za investitora A iznosi (200 - 50 USD) / (50 USD) = 300%, dok je ROI za investitora B (50 000 - 40 000 USD) / (40 000 USD) = 25%. Stoga investitor A zapravo drži bolje ulaganje.
2. Vremenski horizont također se mora uzeti u obzir kada želite usporediti ROI dviju investicija.
Na primjer, pretpostavimo da ulaganje A ima ROI od 20% tijekom trogodišnjeg vremenskog raspona, dok ulaganje B ima ROI od 10% tijekom jednogodišnjeg vremenskog raspona. Ako biste usporedili ove dvije investicije, morate biti sigurni da je vremenski horizont jednak. Višegodišnje ulaganje mora se prilagoditi istom vremenskom horizontu kao i jednogodišnje ulaganje. Da biste postigli prosječni godišnji povrat, slijedite korake u nastavku.
Mijenjanje višegodišnjeg ROI-a u godišnju formulu godine:
Gdje:
x = godišnji povrat
T = Vremenski horizont
Za ulaganje A s prinosom od 20% u razdoblju od tri godine, godišnji povrat je:
x = Godišnje
T = 3 godine
dakle, (1 + x) 3 - 1 = 20%
Rješenje za x daje nam godišnji ROI od 6,2659%. To je manje od godišnjeg povrata investicije B od 10%.
Da biste provjerili je li godišnji povrat točan, pretpostavimo da je početni trošak investicije 20 USD. Nakon 3 godine, 20 dolara x 1,062659 x 1,062659 x 1,066565 = 24 dolara
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Uobičajene pogreške u izračunavanju ROI-ja
ROI se može koristiti za bilo koju vrstu ulaganja. Jedina varijacija ulaganja koja se mora uzeti u obzir je način na koji se obračunavaju troškovi i dobit. Ispod su dva primjera kako se povratak ulaganja može često pogrešno izračunati.
- Dionice: Ulagači obično ne uključuju transakcijske troškove i isplate dividende Dividenda nasuprot otkupa / otkupa dionica Dioničari ulažu u tvrtke kojima se javno trguje radi povećanja kapitala i prihoda. Postoje dva glavna načina na koja tvrtka vraća dobit dioničarima - gotovinske dividende i otkup dionica. Razlozi strateške odluke o dividendi u odnosu na otkup dionica razlikuju se od tvrtke do tvrtke u ROI dionica. Transakcijski troškovi trošak su vaše investicije, dok su isplate dividende dobit vašeg ulaganja. Ulagač mora uzeti u obzir i transakcijski trošak i dobitak od dividende da bi dobio točan izračun povrata. Ako se to ne učini, tada bi se ROI pogrešno prikazao.
- Nekretnine: Ulagači obično ne uključuju prihod od najma, poreze, osiguranje i održavanje u izračun povrata ulaganja u nekretnine. Prihod od iznajmljivanja dobit je za vašu investiciju, dok su porezi, osiguranje i održavanje troškovi vaše investicije.
Važno je voditi računa o svim troškovima i dobicima vaše investicije tijekom cijelog njezinog životnog vijeka, umjesto da samo uzmete konačnu vrijednost ulaganja i podijelite je s početnim troškom.
ROI Kalkulator u Excelu
Preuzmite besplatni Kalkulator ROI za financije u programu Excel kako biste izvršili vlastitu analizu. Kalkulator koristi gore objašnjene primjere i dizajniran je tako da možete lako unijeti vlastite brojeve i vidjeti kakav je rezultat u različitim scenarijima.
Kalkulator pokriva četiri različite metode izračuna ROI: neto dobit, kapitalni dobitak, ukupan povrat i godišnji povrat.
Najbolji način da naučite razliku između svakog od četiri pristupa je unijeti različite brojeve i scenarije i vidjeti što će se dogoditi s rezultatima.
Preuzmite besplatni predložak
Unesite svoje ime i e-mail u obrazac ispod i preuzmite besplatni predložak odmah!
Važnost ROI-ja
Povrat ulaganja, jedan od najčešće korištenih omjera profitabilnosti, jednostavna je formula koja mjeri dobitak ili gubitak od ulaganja u odnosu na cijenu ulaganja.
ROI se izražava u postocima i obično se koristi u donošenju financijskih odluka, uspoređivanju profitabilnosti poduzeća i uspoređivanju učinkovitosti različitih ulaganja.
Video objašnjenje povrata ulaganja (ROI)
Pogledajte ovaj kratki videozapis da biste brzo razumjeli glavne koncepte obrađene u ovom vodiču, uključujući formulu za izračunavanje ROI-ja i razloge zašto je ROI korisna metrika koju treba pogledati.
Ostali izvori
Finance je globalni pružatelj tečajeva financijskog modeliranja i certificiranja financijskih analitičara FMVA® certifikacija Pridružite se 350 600+ studentima koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija. Da biste saznali više o procjeni ulaganja, pogledajte sljedeće dodatne financijske resurse:
- Povraćaj na imovinu Povratak na imovinu i ROA formula ROA formula. Povrat na imovinu (ROA) vrsta je metrike povrata ulaganja (ROI) koja mjeri profitabilnost poduzeća u odnosu na njegovu ukupnu imovinu. Ovaj omjer pokazuje koliko dobro tvrtka radi uspoređujući dobit (neto prihod) koju generira s kapitalom koji je uložila u imovinu.
- Povrat na kapital Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) mjera je profitabilnosti tvrtke koja uzima godišnji povrat tvrtke (neto prihod) podijeljen s vrijednošću ukupnog dioničkog kapitala (tj. 12%). ROE kombinira račun dobiti i gubitka i bilancu jer se neto dobit ili dobit uspoređuju s glavnicom dioničara.
- Interna stopa povrata Interna stopa povrata (IRR) Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja čini neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta nula. Drugim riječima, to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji.
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.