Stopa kapitalizacije (ili skraćeno Cap rate) obično se koristi u nekretninama. Nekretnine Nekretnine su nekretnine koje se sastoje od zemljišta i poboljšanja, što uključuje zgrade, uređaje, ceste, građevine i komunalne sustave. Vlasnička prava daju vlasništvo nad zemljištem, poboljšanjima i prirodnim resursima kao što su minerali, biljke, životinje, voda itd., A odnosi se na stopu povrata imovine temeljene na neto operativnom dohotku (NOI) koji ta imovina ima. generira. Drugim riječima, stopa kapitalizacije je metrika povrata koja se koristi za određivanje potencijalnog povrata ulaganja. Povratak ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedbu učinkovitosti različitih ulaganja . ili povrata kapitala.
Saznajte više na financijskom tečaju za modeliranje nekretnina.
Formula limita
Formula za stopu ograničenja jednaka je neto operativnom prihodu (NOI) podijeljenom s trenutnom tržišnom vrijednošću imovine.
Gdje:
- Neto prihod iz poslovanja je godišnji prihod Godišnji prihod Godišnji prihod je ukupna vrijednost dohotka ostvarenog tijekom fiskalne godine. Bruto godišnji prihod odnosi se na svu zaradu prije bilo kakvih odbitka, a neto godišnji prihod odnosi se na iznos koji ostaje nakon svih odbitka. Koncept se odnosi na pojedince i tvrtke koje generira imovina nakon odbitka svih troškova koji nastanu iz poslovanja, uključujući upravljanje imovinom i plaćanje poreza.
- Trenutna tržišna vrijednost imovine je vrijednost imovine Materijalna imovina Materijalna imovina je imovina u fizičkom obliku koja ima vrijednost. Primjeri uključuju nekretnine, postrojenja i opremu. Materijalna imovina se vidi i osjeća i može se uništiti požarom, prirodnom katastrofom ili nesrećom. S druge strane, nematerijalna imovina nema fizički oblik i sastoji se od stvari poput intelektualnog vlasništva na tržištu.
Važnost stope kapitalizacije
Stopa kapitalizacije koristi se za usporedbu različitih mogućnosti ulaganja. Na primjer, ako je sve ostalo jednako, nekretnina s stopom ograničenja od 10% nasuprot 3% za drugu nekretninu, investitor će se najvjerojatnije usredotočiti na imovinu s stopom ograničenja od 10%.
Stopa također pokazuje koliko je vremena potrebno za oporavak ulaganja u nekretninu. Na primjer, ako nekretnina dolazi s ograničenjem od 10%, ulagaču će trebati 10 godina da povrati svoje ulaganje (koje se naziva „potpuno kapitalizirano“).
Iako je to važan pokazatelj u usporedbi mogućnosti ulaganja, ulagači nikada ne bi smjeli temeljiti kupnju samo na ograničenju ograničenja nekretnine. Korisno je napomenuti da različite stope ograničenja predstavljaju različite razine rizika - niska stopa ograničenja podrazumijeva niži rizik, dok visoka stopa ograničavanja podrazumijeva veći rizik. Stoga ne postoji „optimalna“ stopa ograničenja - ona ovisi o sklonosti riziku investitora.
Na primjer, uzmite u obzir dva svojstva na različitim zemljopisnim položajima - jedno je u vrlo željenoj prigradskoj regiji, dok je drugo u zapuštenom dijelu grada. Imanje u visoko priželjkivanoj prigradskoj regiji pokazalo bi nižu granicu zbog visoke tržišne vrijednosti imovine. Suprotno tome, imanje smješteno u zapuštenom dijelu grada imalo bi višu granicu, što se odražava nižom tržišnom vrijednošću te imovine.
Primjer ograničenja
John je investitor koji želi kupiti investicijsku nekretninu. Od pohađanja tečajeva za nekretnine sjeća se da je stopa kapitalizacije učinkovita metrika u procjeni nekretnina. John identificira tri nekretnine s pripadajućim troškovima, godišnjim prihodom i tržišnim vrijednostima:
Nakon izračunavanja gornjih svojstava, John shvaća da svojstvo C vraća najvišu stopu ograničenja.
U jednostavnom svijetu, John svoju kupnju može temeljiti samo na cijeni. Međutim, to je samo jedan od mnogih mjernih podataka koji se mogu koristiti za procjenu povrata imovine komercijalnih nekretnina. Iako stopa ograničenja daje dobru ideju o teoretskom povratu ulaganja u nekretninu, trebala bi se koristiti zajedno s ostalim mjernim podacima, kao što je multiplikator bruto najamnine, uz mnoge druge. Stoga bi se ostale mjerne vrijednosti trebale koristiti zajedno sa stopom kapitalizacije za procjenu atraktivnosti mogućnosti za prodaju nekretnina.
Tečaj za modeliranje nekretnina
Ako želite naučiti sve o tome kako izračunati neto operativni prihod, stope kapitalizacije, pa čak i kako izgraditi financijski model za razvojni projekt, pogledajte Financijski tečaj financijskog modeliranja nekretnina. Program će vas naučiti kako izraditi model u Excelu od nule.
Sažetak ograničenja
- Stopa kapitalizacije metrika je profitabilnosti koja se koristi za određivanje povrata ulaganja u nekretninu.
- Formula za stopu kapitalizacije izračunava se kao neto operativni prihod podijeljen s trenutnom tržišnom vrijednošću imovine.
- Stopa kapitalizacije može se koristiti za određivanje rizičnosti mogućnosti ulaganja - visoka stopa kapitalizacije podrazumijeva niži rizik, dok niska stopa kapitalizacije podrazumijeva veći rizik.
- Stopa kapitalizacije treba se koristiti zajedno s ostalim mjernim podacima, a ulagači nikada ne bi trebali zasnivati kupnju samo na stopi kapitalizacije nekretnine.
Povezana čitanja
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:
- Temelji financijskog modeliranja nekretnina Temelji financijskog modeliranja nekretnina Naučite temelje financijskog modeliranja nekretnina u ovom uvodnom vodiču za izgradnju financijskog modela za projekt razvoja nekretnina.
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.
- Stopa povrata Stopa povrata Stopa povrata (ROR) je dobitak ili gubitak ulaganja tijekom određenog vremenskog razdoblja s početnim troškom ulaganja izraženim u postocima. Ovaj vodič podučava najčešće formule
- Stopa ostvarenog prihoda Prihodna stopa stopa prihoda Pokazatelj je financijske uspješnosti koji uzima trenutni prihod tvrtke u određenom razdoblju (tjedan, mjesec, tromjesečje itd.) I pretvara ga u godišnju cifru kako bi se dobio ekvivalent za cijelu godinu. Ovu metriku često koriste tvrtke koje brzo rastu, jer podaci stari čak nekoliko mjeseci mogu podcijeniti trenutnu veličinu tvrtke. vodič, primjer, formula