Poslovna procjena uključuje utvrđivanje fer ekonomske vrijednosti poduzeća ili poduzeća iz različitih razloga, poput prodajne vrijednosti, parnice zbog razvoda i uspostave partnerskog vlasništva Zajedničko ulaganje (JV) Zajedničko ulaganje (JV) je komercijalno poduzeće u kojem su dva ili više organizacija kombiniraju svoje resurse kako bi stekle taktičko i strateško prednost na tržištu. Tvrtke često ulaze u zajedničko ulaganje kako bi slijedile određene projekte. JV može biti novi projekt ili nova temeljna djelatnost.
Slika: Tečaj za modeliranje poslovnih financija u financijama.
Ključni principi poslovne procjene
Slijede ključni principi procjene poslovanja koje vlasnici poduzeća koji žele stvoriti vrijednost u svom poslu moraju znati.
1. Vrijednost poduzeća definira se samo u određenom trenutku.
Vrijednost privatnog poduzeća Privatno državno poduzeće Privatno društvo je poduzeće čiji su udjeli u vlasništvu pojedinaca ili korporacija i koje ne nudi udjele u kapitalu investitorima u obliku dionica kojima se trguje na javnoj burzi. obično doživljava promjene svaki dan. Zarada, novčani položaj, obrtni kapital i tržišni uvjeti poslovanja uvijek se mijenjaju. Procjena koju su vlasnici poduzeća pripremili prije nekoliko mjeseci ili godina možda neće odražavati stvarnu trenutnu vrijednost posla.
Vrijednost poduzeća zahtijeva dosljedno i redovno praćenje. Ovo načelo procjene pomaže vlasnicima poduzeća da shvate značaj datuma procjene u procesu poslovne procjene.
2. Vrijednost se prvenstveno razlikuje u skladu s kapacitetom poduzeća da generira budući novčani tok
Procjena tvrtke u osnovi je funkcija njezinog budućeg novčanog toka. Novčani tijek Novčani tok (CF) predstavlja povećanje ili smanjenje novčane količine koju ima poduzeće, institucija ili pojedinac. U financijama se termin koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoje mnoge vrste CF, osim u rijetkim situacijama kada neto likvidacija imovine dovodi do veće vrijednosti. Prvo ključno iznošenje u drugom principu je "budućnost". Podrazumijeva da su povijesni rezultati zarade tvrtke prije datuma procjene korisni u predviđanju budućih rezultata poslovanja pod određenim uvjetima.
Drugi ključ u ovom načelu je "novčani tijek". To je zato što se novčani tok, koji uzima u obzir kapitalne izdatke, kapitalni izdaci, kapitalni izdaci odnose na sredstva koja poduzeće koristi za kupnju, poboljšanje ili održavanje dugotrajne imovine za poboljšanje učinkovitosti ili kapaciteta tvrtke. Dugotrajna imovina obično je fizička i ima vijek trajanja više od jednog obračunskog razdoblja. , promjene obrtnog kapitala i porezi prava su odrednica poslovne vrijednosti. Vlasnici poduzeća trebali bi težiti izradi sveobuhvatne procjene budućih novčanih tokova za svoje tvrtke.
Iako je izrada procjena subjektivan poduhvat, od vitalne je važnosti provjera vrijednosti poslovanja. Pouzdani povijesni podaci pomoći će u podržavanju pretpostavki koje će se koristiti prognozama.
3. Tržište zapovijeda koja je ispravna stopa povrata za stjecatelje
Tržišne snage su obično u stanju promjene i one vode stopu povrata koja je potrebna potencijalnim kupcima na određenom tržištu. Neke od tržišnih sila uključuju vrstu industrije, financijske troškove i opće ekonomske uvjete.
Tržišne stope povrata nude značajne referentne pokazatelje u određenom trenutku. Dugoročno utječu na stope povrata koje žele kupci pojedinih tvrtki. Vlasnici poduzeća moraju se čuvati tržišnih sila kako bi znali pravo vrijeme za izlazak koje će maksimizirati vrijednost.
4. Na vrijednost poduzeća može utjecati osnovna neto materijalna imovina
Ovaj princip poslovne procjene mjeri odnos između operativne vrijednosti poduzeća i njegove neto opipljive vrijednosti. Teoretski, tvrtka s višom osnovnom neto vrijednosti materijalne imovine ima veću vrijednost neograničenog vremena. To je zbog dostupnosti više osiguranja za financiranje stjecanja i manjeg rizika ulaganja, jer postoji više imovine koja se može likvidirati u slučaju bankrota.
Vlasnici poduzeća trebaju stvoriti bazu imovine. Za industrije koje nisu kapitalno intenzivne, vlasnici moraju pronaći sredstva koja će podržati procjenu njihove dobre volje.
5. Na vrijednost utječe prenosivost budućih novčanih tokova
Koliko su novčani tijekovi poslovanja prenosivi na potencijalnog stjecatelja, utjecat će na vrijednost tvrtke. Vrijedne tvrtke obično posluju bez kontrole vlasnika. Ako vlasnik tvrtke izvrši veliku kontrolu nad pružanjem usluga, rastom prihoda, održavanjem odnosa s kupcima itd., Tada će vlasnik osigurati dobru volju, a ne poslovanje. Takva vrsta osobne dobre volje pruža vrlo malu ili nikakvu komercijalnu vrijednost i nije prenosiva.
U takvom slučaju, ukupna vrijednost poslovanja stjecatelja može biti ograničena na vrijednost materijalne imovine poduzeća. Materijalna imovina Materijalna imovina je imovina u fizičkom obliku koja ima vrijednost. Primjeri uključuju nekretnine, postrojenja i opremu. Materijalna imovina se vidi i osjeća i može se uništiti požarom, prirodnom katastrofom ili nesrećom. S druge strane, nematerijalna imovina nema fizički oblik i sastoji se od stvari poput intelektualnog vlasništva u slučaju da vlasnik tvrtke ne želi ostati. Vlasnici poduzeća moraju stvoriti jak menadžerski tim kako bi posao mogao učinkovito raditi čak i ako su tvrtku napustili na dulje vrijeme. Oni mogu izgraditi jači i bolji menadžerski tim poboljšanim korporativnim usklađivanjem, obukom, pa čak i zapošljavanjem.
6. Na vrijednost utječe likvidnost
Ovaj princip funkcionira na temelju teorije potražnje i ponude. Ako tržište ima mnogo potencijalnih kupaca, ali postoji nekoliko ciljeva stjecanja kvalitete, doći će do porasta vrijednosti višestrukog vrednovanja i obrnuto. I u kontekstu vrednovanja na otvorenom tržištu i u slučaju nominalne procjene, veća likvidnost poslovnog interesa prelazi u veću vrijednost poslovnog interesa.
Vlasnici poduzeća trebaju dovesti najbolje potencijalne kupce za pregovarački stol kako bi maksimizirali cijenu. To se može postići kontroliranim postupkom dražbe.
Ključni za poneti
Navedena su temeljna načela procjene poslovanja koja određuju vrijednost poduzeća. Vrijednost bilo kojeg posla obično se utvrđuje u određenom trenutku i na njega utječe sposobnost tvrtke da generira budući novčani tijek, tržišne snage, temeljna neto materijalna imovina, prenosivost budućih novčanih tokova i likvidnost.
Iako su to koncepti tehničke procjene, vlasnici poduzeća moraju razumjeti osnove načela procjene kako bi im pomogli da povećaju procjenu svog poslovanja.
Povezana čitanja
Finance je službeni davatelj usluga financijskog analitičara za modeliranje i vrednovanje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da transformira bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase . Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- Stručnjak za poslovnu procjenu Stručnjak za poslovnu procjenu Procjena vrijednosti odnosi se na postupak utvrđivanja stvarne vrijednosti poduzeća. Vlasnici surađuju sa stručnjakom za poslovnu procjenu kako bi im pomogli da dobiju objektivnu procjenu vrijednosti svog poslovanja. Potrebni su slavine za pomoć stručnjacima za poslovnu procjenu kako bi se utvrdila fer vrijednost tvrtke,
- Usporedna analiza poduzeća Usporedna analiza poduzeća Kako izvesti usporednu analizu poduzeća. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog posla
- Ekonomska dodana vrijednost (EVA) Ekonomska dodana vrijednost (EVA) Ekonomska dodana vrijednost (EVA) pokazuje da se stvaranje stvarne vrijednosti događa kada projekti ostvaruju stope povrata iznad troškova kapitala i to povećava vrijednost za dioničare. Tehnika preostalog dohotka koja služi kao pokazatelj profitabilnosti s pretpostavkom da se stvarna profitabilnost događa kada je bogatstvo
- Pristup tržišnoj procjeni Pristup tržišnoj procjeni Tržišni pristup je metoda vrednovanja koja se koristi za određivanje procjene vrijednosti poduzeća, nematerijalne imovine, udjela u poslovnom vlasništvu ili vrijednosnog papira putem