Kapitalni izdatak (ukratko "CapEx") je plaćanje gotovinom ili kreditom za kupnju robe ili usluga koji se kapitaliziraju u bilanci Bilans stanja Bilans stanja jedan je od tri temeljna financijska izvještaja. Ti su izvještaji ključni i za financijsko modeliranje i za računovodstvo. Bilanca prikazuje ukupnu imovinu tvrtke i način na koji se ta imovina financira bilo kroz dug ili kroz kapital. Aktiva = Obveze + Kapital. Drugim riječima, to su bilo koji izdaci Rashodi Rashodi predstavljaju plaćanje gotovinom ili kreditom za kupnju robe ili usluga. Rashod se evidentira u jednom trenutku (u trenutku kupnje) u usporedbi s troškom koji se raspoređuje ili obračunava tijekom određenog vremenskog razdoblja.Ovaj će vodič pregledati različite vrste izdataka u računovodstvu koji se kapitaliziraju (tj. Ne troše izravno u računu dobiti i gubitka tvrtke) i smatraju se ulaganjem tvrtke u širenje poslovanja.
CapEx je važan za tvrtke da rastu i održavaju svoje poslovanje ulažući u nova imanja, postrojenja, opremu (PP&E), proizvode i tehnologiju. Financijski analitičari i investitori pozorno prate kapitalne izdatke tvrtke, jer se oni u početku ne pojavljuju u izvještaju o dobiti i gubitku. Izvještaj o dobiti jedan je od temeljnih financijskih izvještaja tvrtke koji prikazuje njihovu dobit i gubitak tijekom određenog vremenskog razdoblja. Dobit ili gubitak utvrđuje se uzimajući sve prihode i oduzimajući sve troškove i iz operativnih i izvan operativnih aktivnosti. Ovaj je izvještaj jedan od tri izvještaja koji se koriste u korporativnim financijama (uključujući financijsko modeliranje) i računovodstvu. ali može imati značajan utjecaj na novčani tijek.
Izvor: amazon.com
Kada kapitalizirati u odnosu na trošak
Odluka hoće li se izdatak trošiti ili kapitalizirati temelji se na tome koliko se očekuje korist od te potrošnje. Ako je naknada manja od 1 godine, mora se trošiti izravno na račun dobiti i gubitka. Ako je korist veća od 1 godine, mora se kapitalizirati kao sredstvo u bilanci.
Na primjer, kupnja uredskog materijala poput tinte za papir i papira ne bi spadala u podinvesticijske aktivnosti, već kao operativni trošak.
Kupnja zgrade, nasuprot tome, donosila bi korist dulju od 1 godine i tako bi se smatrala kapitalnim izdacima.
Saznajte više o tome kada treba kapitalizirati na web mjestu MSFI-ja.
CapEx na Izvještaju o novčanom tijeku
Kapitalni izdatak može se naći u izvještaju o novčanom tijeku tvrtke Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (službeno nazvan Izvještaj o novčanim tokovima) sadrži informacije o tome koliko je novca tvrtka stvorila i upotrijebila tijekom određenog razdoblja. Sadrži 3 odjeljka: novac od poslovanja, novac od ulaganja i novac od financiranja. , pod „investicijske aktivnosti“. Kao što možete vidjeti na gornjoj snimci zaslona iz Amazonovog godišnjeg izvješća za 2016. (10-k 10-K obrazac 10-K detaljno je godišnje izvješće koje je potrebno dostaviti američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burzu (SEC). Prijava podnosi sveobuhvatan sažetak uspješnosti tvrtke za godinu. Detaljniji je od godišnjeg izvješća koje se šalje dioničarima), 2016. imali su 6.737 milijuna USD kapitalnih izdataka vezanih uz „kupnju nekretnina i opreme,uključujući razvoj internog softvera i web stranica, net ”.
Budući da se ta potrošnja smatra investicijom, ona se ne pojavljuje u računu dobiti i gubitka.
CapEx na bilanci
CapEx teče iz izvještaja o novčanom tijeku u bilancu. Jednom kada se kapitalizira, vrijednost imovine se s vremenom polako smanjuje (tj. Troši) kroz trošak amortizacije. Trošak amortizacije Trošak amortizacije koristi se za smanjenje vrijednosti postrojenja, imovine i opreme kako bi se vremenom uskladila s njezinom uporabom i trošenjem. . Trošak amortizacije koristi se za bolje odražavanje troškova i vrijednosti dugotrajne imovine s obzirom na to da je povezan s prihodom koji generira. .
Kako izračunati neto kapitalnu potrošnju
Neto CapEx može se izračunati izravno ili neizravno. U izravnom pristupu, analitičar mora zbrojiti sve pojedinačne stavke koje čine ukupne troškove, koristeći raspored ili računovodstveni softver. U neizravnom pristupu, vrijednost se može zaključiti gledajući vrijednost imovine u bilanci zajedno s troškovima amortizacije.
Izravna metoda:
- Iznos potrošen na sredstvo br. 1
- Plus: iznos potrošen na sredstvo br. 2
- Plus: iznos potrošen na sredstvo br. 3
- Manje: Vrijednost primljena za imovinu koja je prodana
- = Neto CapEx
Neizravna metoda:
- PP&E Saldo u tekućem razdoblju
- Manje: PP&E saldo u prethodnom razdoblju
- Plus: Amortizacija u tekućem razdoblju
- = Neto CapEx
Pročitajte više o CapEx formuli Kako izračunati CapEx - Formula Ovaj vodič pokazuje kako izračunati CapEx izvođenjem CapEx formule iz računa dobiti i gubitka i bilance za financijsko modeliranje i analizu. .
Kapitalni izdaci i amortizacija
Kao ponavljanje gore navedenih podataka, kada se izdatak kapitalizira, klasificira se kao sredstvo u bilanci. Da bi se imovina s vremenom premjestila iz bilance stanja, ona se mora rashodovati i kretati kroz račun dobiti i gubitka.
Računovođe troše imovinu na račun dobiti i gubitka amortizacijom. Širok je raspon metoda amortizacije Metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo dvostrukog opadanja, proizvodne jedinice i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. koji se mogu koristiti (ravna crta amortizacije Ravna amortizacija je najčešće korištena i najjednostavnija metoda za raspodjelu amortizacije imovine. Kod linearne metode godišnji trošak amortizacije jednak je trošku sredstva umanjenom za vrijednost spašavanja, podijeljeno do vijeka upotrebe (# godine). Ovaj vodič sadrži primjere, formule, objašnjenja, opadanje ravnoteže itd.) na temelju preferencija menadžerskog tima.
Tijekom trajanja imovine ukupna amortizacija bit će jednaka neto kapitalnim izdacima. To znači da ako tvrtka redovito ima više CapEx-a od amortizacije, baza imovine raste.
Evo smjernica za utvrđivanje raste li ili smanjuje li se tvrtka (tijekom vremena):
- CapEx> Amortizacija = Rastuća imovina
- CapEx <amortizacija = skupljanje imovine
Kapitalni izdaci u slobodnom novčanom toku
Besplatni novčani tijek Besplatni novčani tijek (FCF) Besplatni novčani tijek (FCF) mjeri sposobnost tvrtke da proizvede ono do čega je investitorima najviše stalo: gotovina koja je dostupna raspoređuje se na diskrecijski način jedna je od najvažnijih metrika u korporativnim financijama. Analitičari redovito procjenjuju sposobnost tvrtke da generira novčani tok i smatraju je jednim od glavnih načina na koje tvrtka može stvoriti vrijednost za dioničare Dioničarska vrijednost Dioničarska vrijednost je financijska vrijednost koju vlasnici poduzeća dobivaju za posjedovanje udjela u tvrtki. Stvara se povećanje vrijednosti dioničara.
Formula za slobodni novčani tok (FCF) je:
FCF = Novac od poslovanja - Kapitalni izdaci
CapEx u vrednovanju
U financijskom modeliranju Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model. i vrednovanja, analitičar će izraditi model DCF-a Besplatni vodič za obuku modela DCF-a Model DCF-a posebna je vrsta financijskog modela koji se koristi za vrednovanje posla. Model je jednostavno predviđanje slobodnog novčanog toka tvrtke za određivanje neto sadašnje vrijednosti (NPV NPV Formula Vodič za NPV formulu u Excelu prilikom obavljanja financijske analize. Važno je razumjeti kako točno funkcionira NPV formula u Excelu i matematika iza nje. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdje je, PV = Sadašnja vrijednost, F = Buduća uplata (novčani tok), r = Diskontna stopa, n = broj budućih razdoblja) poslovanje.Najčešći pristup je izračunavanje slobodnog novčanog tijeka tvrtke (slobodni novčani tijek prema poduzeću) i njegovo vraćanje na sadašnje vrijednosti koristeći ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC WACC WACC je ponderirani prosječni trošak kapitala tvrtke i predstavlja kombinirani trošak kapitala uključujući kapital i dug. WACC formula je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ovaj vodič pružit će pregled onoga što je, zašto koristi se, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti).Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti).Ovaj vodič pružit će pregled što je to, zašto se koristi, kako to izračunati, a također nudi i WACC kalkulator koji se može preuzeti).
Ispod je snimka zaslona financijskog modela koji izračunava nesuđeni slobodni novčani tok, na koji utječu kapitalni izdaci.
Izvor: Tečaj financijskog modeliranja financija.
Dodatni resursi
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Kako biste nastavili napredovati u karijeri, ovi dodatni izvori za financije bit će vam korisni:
- Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama
- Analiza financijskih izvještaja Analiza financijskih izvještaja Kako izvršiti analizu financijskih izvještaja. Ovaj vodič naučit će vas da izvršite analizu financijskih izvještaja računa dobiti i gubitka, bilance stanja i izvještaja o novčanom tijeku, uključujući marže, omjere, rast, likvidnost, poluge, stope povrata i profitabilnosti.
- EBITDA marža EBITDA marža EBITDA marža = EBITDA / prihod. Omjer profitabilnosti mjeri zaradu koju tvrtka generira prije oporezivanja, kamata, amortizacije i amortizacije. Ovaj vodič sadrži primjere i predložak za preuzimanje
- Projektiranje stavki stavki bilance Projektiranje stavki stavki bilance Projektiranje stavki bilance uključuje analizu obrtnog kapitala, PP&E, temeljnog kapitala duga i neto dobiti. Ovaj vodič opisuje kako izračunati