Neto vrijednost imovine (NAV) definira se kao vrijednost imovine fonda Financijska imovina Financijska imovina odnosi se na imovinu koja proizlazi iz ugovornih sporazuma o budućim novčanim tokovima ili iz vlasništva glavničkih instrumenata drugog entiteta. Ključ minus vrijednost njegovih obveza. Izraz "neto vrijednost imovine" obično se koristi u odnosu na uzajamne fondove Uzajamni fondovi Uzajamni fond je skup novca prikupljen od mnogih ulagača u svrhu ulaganja u dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire. Uzajamni fondovi u vlasništvu su skupine investitora, a njima upravljaju profesionalci. Naučite o raznim vrstama fondova, njihovom radu i prednostima i kompromisima ulaganja u njih i koristi se za određivanje vrijednosti imovine koja se drži. Prema SEC-u, uzajamni fondovi i investicijski fondovi (UIT-ovi) moraju izračunati svoju neto vrijednost imovine najmanje jednom svakog radnog dana.
Formula za neto vrijednost imovine
Formula NAV je sljedeća:
Gdje:
- Vrijednost imovine je vrijednost svih vrijednosnih papira Javni vrijednosni papiri Javni vrijednosni papiri ili tržišne vrijednosnice su ulaganja kojima se otvoreno ili lako trguje na tržištu. Vrijednosni papiri su ili na glavnici ili na osnovi duga. u portfelju
- Vrijednost obveza je vrijednost svih obveza i troškova fonda (kao što su plaće osoblja, troškovi upravljanja, operativni troškovi. PSAA PSA uključuje sve neproizvodne troškove koje je poduzeće imalo u bilo kojem danom razdoblju. To uključuje troškove kao što su najam, oglašavanje, marketing , računovodstvo, parnice, putovanja, obroci, menadžerske plaće, bonusi i još mnogo toga. Ponekad to može uključivati i troškove amortizacije, naknade za reviziju itd.)
NAV je obično predstavljen po dionici. U takvom bi slučaju formula bila:
Primjer
Investicijsko društvo upravlja uzajamnim fondom i želi izračunati neto vrijednost imovine za jednu dionicu. Investicijsko društvo daje sljedeće informacije u vezi sa svojim uzajamnim fondom:
- Vrijednost vrijednosnih papira u portfelju: 75 milijuna USD (na temelju cijena na kraju dana)
- Novac i novčani ekvivalenti od 15 milijuna USD
- Pripisani prihod za dan od 24 milijuna dolara
- Kratkoročne obveze od milijun dolara
- Dugoročne obveze od 12 milijuna USD
- Uknjiženi trošak za dan od 5000 USD
- 20 milijuna dionica u prometu
Tumačenje neto vrijednosti imovine
Neto vrijednost imovine predstavlja tržišnu vrijednost fonda. Kada se izražava po vrijednosti po dionici, predstavlja tržišnu vrijednost fonda po udjelu. Vrijednost po dionici je cijena po kojoj ulagači mogu kupiti ili prodati udjele u fondu.
Kada vrijednost vrijednosnih papira u fondu poraste, neto vrijednost imovine raste. Suprotno tome, kada vrijednost vrijednosnih papira u fondu opada, NAV opada:
- Ako se vrijednost vrijednosnih papira u fondu povećava, tada se NAV fonda povećava.
- Ako se vrijednost vrijednosnih papira u fondu smanji, smanjuje se NAV fonda.
Neto vrijednost imovine u donošenju odluka
Slijede neto vrijednosti imovine određenog broja TD fondova od 7. rujna 2018 .:
- TD Fond prihoda od dividende - I: 39,78 USD
- TD uravnoteženi rast - I: 29,07 USD
- TD Diversified Monthly Income Fund - I: 26,17 USD
- TD Mjesečni fond prihoda - I: 21,96 USD
Gledajući neto vrijednost imovine različitih fondova, kakav ste uvid stekli? Ukratko - nijedna. Promatranje NAV-a svakog fonda i njegovo uspoređivanje s drugima ne daje nikakav uvid u to koji je fond imao bolju izvedbu. Slično cijenama dionica, visoka cijena dionice ne znači "bolju" dionicu.
Što se tiče utvrđivanja koji je fond bolji, važno je pogledati povijest uspješnosti pojedinog uzajamnog fonda, vrijednosne papire unutar svakog fonda, dugovječnost upravitelja fonda i kako se fond ponaša u odnosu na referentnu vrijednost (kao što je S&P 500 indeks).
Ako je neto vrijednost imovine fonda porasla s 10 na 20 američkih dolara u usporedbi s drugim fondom čija je NAV porasla s 10 na 15 američkih dolara, jasno je vidjeti da je fond koji je ostvario stopostotni dobitak u svojoj neto vrijednosti uspješniji.
Ključni za poneti
- Neto vrijednost imovine je vrijednost imovine fonda umanjena za sve obveze i troškove.
- NAV (po osnovi dionice) predstavlja cijenu po kojoj ulagači mogu kupiti ili prodati udjele u fondu.
- Kada se vrijednost vrijednosnih papira u fondu povećava, NAV se povećava.
- Kada se vrijednost vrijednosnih papira u fondu smanji, NAV se smanjuje.
- Samo NAV broj ne nudi uvid u to koliko je fond „dobar“ ili „loš“.
- NAV fonda treba promatrati tijekom vremenskog razdoblja kako bi se procijenile performanse fonda.
Više resursa
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne financijske resurse u nastavku:
- Upravljanje imovinom Upravljanje imovinom Upravljanje imovinom je proces razvoja, upravljanja, održavanja i prodaje imovine na isplativ način. Izraz koji se najčešće koristi u financijama odnosi se na pojedince ili tvrtke koje upravljaju imovinom u ime pojedinaca ili drugih subjekata.
- Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom vrsta su dužničkog instrumenta koji pruža povrat u obliku redovnih ili fiksnih plaćanja kamata i otplata
- Upravitelj portfelja Upravitelj portfelja Upravitelji portfelja upravljaju portfeljima ulaganja pomoću postupka upravljanja portfeljem u šest koraka. U ovom vodiču naučite točno što radi upravitelj portfelja. Portfolio menadžeri su profesionalci koji upravljaju investicijskim portfeljem, s ciljem postizanja investicijskih ciljeva svojih klijenata.
- Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) Američka komisija za vrijednosne papire ili burze (SEC) je neovisna agencija američke savezne vlade koja je odgovorna za provedbu saveznih zakona o vrijednosnim papirima i predlaganje pravila o vrijednosnim papirima. Također je zadužen za održavanje industrije vrijednosnih papira i burzi dionica i opcija