Lažno predstavljanje - pregled, kako to funkcionira i trenutno zakonodavstvo

Spoofing je ometajuća algoritamska praksa trgovanja koja uključuje davanje ponuda za kupnju ili ponudu za prodaju terminskih ugovora Futures ugovor Ugovori o terminskim ugovorima ugovor su o kupnji ili prodaji temeljne imovine naknadno po unaprijed određenoj cijeni. Također je poznat kao izvedenica jer budući ugovori svoju vrijednost dobivaju iz temeljne imovine. Ulagači mogu kupiti pravo kupnje ili prodaje temeljne imovine naknadno po unaprijed određenoj cijeni. i poništavanje ponuda ili ponuda prije izvršenja posla. Praksa namjerava stvoriti lažnu sliku potražnje ili lažnog pesimizma na tržištu.

Stvaranjem lažnog osjećaja na tržištu, trgovac može manipulirati postupcima ostalih sudionika na tržištu i promijeniti cijenu vrijednosnog papira. Nakon toga, reagirajući na fluktuacije, spoofer može zaraditi profit. Stoga se podvala smatra oblikom tržišne manipulacije.

Lažiranje

Lažno predstavljanje postalo je istaknuto porastom visokofrekventnog trgovanja (HFT) Visokofrekventno trgovanje (HFT) Visokofrekventno trgovanje (HFT) algoritamsko je trgovanje koje karakterizira izvršavanje trgovine velikom brzinom, izuzetno velik broj transakcija i vrlo kratka vremenski horizont ulaganja. Visokofrekventno trgovanje koristi snažna računala kako bi postiglo najveću moguću brzinu trgovine. . Visokofrekventno trgovanje omogućuje izvršavanje velikih trgovinskih naloga u vrlo kratkom vremenu. S obzirom na prednosti HFT-a, lažno predstavljanje dobiva golem opseg koji pruža mogućnosti za pomicanje cijena vrijednosnih papira u većoj mjeri i ostvarivanje veće dobiti.

Lažiranje i zakonodavstvo

Budući da se podvala smatra oblikom tržišne manipulacije, praksa se smatra nezakonitom. U Sjedinjenim Državama to se smatra ilegalnom djelatnošću i kaznenim djelom prema Dodd-Frankovom zakonu iz 2010. Dodd-Frankov zakon Dodd-Frankov zakon, odnosno Zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu iz 2010, donesen je na snagu tijekom Obamina administracija kao odgovor na financijsku krizu 2008. Nastojala je uvesti značajne promjene u financijsku regulativu i stvoriti nove vladine agencije zadužene za provedbu različitih klauzula u zakonu. . Američka komisija za trgovanje ročnim robama (CFTC) neovisna je agencija koja nadgleda takve aktivnosti na terminskim tržištima.

Unatoč popratnoj kaznenoj odgovornosti, neke velike financijske institucije nastavljaju se baviti ilegalnom praksom. Primjerice, u siječnju 2018. godine tri su europske banke - UBS, Deutsche Bank i HSBC - optužene za manipulaciju tržištem pomoću lažnih shema i kažnjena je od strane Komisije za trgovanje robnim fjučersima (CFTC).

Postupak lažnog predstavljanja

Prevara u Flash Crashu 2010. godine

Flash Crash 2010. Flash Crash 2010. Flash Crash 2010. tržišni je krah koji se dogodio 6. svibnja 2010. Tijekom pada 2010. vodeći američki indeksi dionica, uključujući Dow, izbrisali su tržišnu vrijednost na američkim dionicama s gotovo jednog bilijuna dolara. Pad tržišta obilježio je brzi pad na burzama i njihov brzi djelomični oporavak u roku od sat vremena.

Nakon niza istraga, utvrđeno je da je manipulacija tržištem pomoću lažnih shema jedan od primarnih okidača Flash Crasha. 2015. Ministarstvo američkog pravosuđa podiglo je optužnicu protiv trgovca sa sjedištem u Londonu Navinder Singh Sarao. Optužen je za tržišnu manipulaciju nakon što je dao veliku narudžbu terminskih ugovora s dionicama indeksa E-Mini S&P 500 s namjerom da otkaže narudžbu prije izvršenja.

Dodatni resursi

Hvala vam što ste pročitali financijsko objašnjenje lažnog predstavljanja. Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase. Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:

  • Algoritmi (Algos) Algoritmi (Algos) Algoritmi (Algos) su skup uputa koje se uvode za izvršavanje zadatka. Algoritmi se uvode za automatizaciju trgovanja radi generiranja dobiti na frekvenciji nemogućoj za trgovca ljudima.
  • Aranžman zaštite od osiguranja Aranžman zaštite od osiguranja odnosi se na ulaganje čiji je cilj smanjiti razinu budućih rizika u slučaju nepovoljnog kretanja cijena imovine. Zaštita osigurava neku vrstu osiguranja za zaštitu od gubitaka od ulaganja.
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investiranje je investicijska strategija usmjerena na kupnju vrijednosnih papira koji pokazuju trend rasta cijena ili vrijednosnih papira koji prodaju na kratko
  • Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja odnose se na različite metode kojima se trguje imovinom. Dvije glavne vrste mehanizama trgovanja su mehanizmi trgovanja vođeni kvotama i redoslijedom