Zakon Sarbanes-Oxley: Kratki pregled - Institut za korporativne financije

Zakon Sarbanes-Oxley (ili SOX zakon) američki je savezni zakon čiji je cilj zaštititi ulagače čineći korporativna objavljivanja pouzdanijim i točnijim. Zakon su potaknuli veliki računovodstveni skandali, Najveći računovodstveni skandali U posljednja dva desetljeća dogodili su se neki od najgorih računovodstvenih skandala u povijesti. Kao posljedica ovih financijskih katastrofa izgubljene su milijarde dolara. U ovome, poput Enrona i WorldComa (danas MCI Inc.), koji su prevarili investitore i napuhali cijene dionica. Na čelu sa senatorom Paulom Sarbanesom i predstavnikom Michaelom Oxleyem, Zakon je potpisao predsjednik George W. Bush 30. srpnja 2002.

Zakon SarbanesOxley

Glavne odredbe

Zakon SOX sastoji se od jedanaest elemenata (ili odjeljaka). Slijede najvažniji dijelovi Zakona:

Odjeljak 302

Financijska izvješća i izvještaji moraju potvrditi da:

  • Dokumenti su ih pregledali službenici za potpisivanje i prošli unutarnju kontrolu u zadnjih 90 dana.
  • U dokumentima nema neistinitih izjava ili obmanjujućih propusta.
  • Dokumenti istinito predstavljaju financijsko zdravlje i položaj tvrtke.
  • Dokumenti moraju biti popraćeni popisom svih nedostataka ili promjena unutarnjih kontrola i informacijama o bilo kojoj prijevari koja uključuje zaposlenike tvrtke.

Odjeljak 401

Financijska izvješća Tri financijska izvješća Tri financijska izvješća su račun dobiti i gubitka, bilanca stanja i izvještaj o novčanim tokovima. Ove tri temeljne izjave vrlo su složene moraju biti točne. Financijski izvještaji također trebaju predstavljati sve izvanbilančne obveze, transakcije ili obveze.

Odjeljak 404

Tvrtke u svojim godišnjim izvješćima moraju objaviti detaljnu izjavu koja objašnjava strukturu korištenih internih kontrola. Također moraju biti dostupni podaci o postupcima koji se koriste za financijsko izvještavanje. Izjava bi također trebala procijeniti učinkovitost internih kontrola i postupaka izvješćivanja.

Računovodstveno društvo koje revidira izvještaje mora također procijeniti interne kontrole i postupke izvještavanja kao dio postupka revizije.

Odjeljak 409

Tvrtke su dužne hitno otkriti drastične promjene u svom financijskom položaju ili poslovanju, uključujući akvizicije, otuđenja i velike odlaske osoblja. Promjene će biti predstavljene u jasnim, nedvosmislenim terminima.

Odjeljak 802

Odjeljak 802 opisuje sljedeće kazne:

  • Bilo koji dužnosnik tvrtke proglašen krivim za prikrivanje, uništavanje ili izmjenu dokumenata, s namjerom da se poremeti istraga, mogao bi se suočiti s 20 godina zatvora i odgovarajućim novčanim kaznama.
  • Bilo koji računovođa koji svjesno pomaže službenicima tvrtke u uništavanju, mijenjanju ili krivotvorenju financijskih izvještaja mogao bi dobiti 10 godina zatvora.

Zatvor

Pogodnosti za investitore

Nakon provedbe zakona Sarbanes-Oxley, financijski kriminal i računovodstvene prijevare postali su mnogo manje rašireni nego prije. Organizacije su odvraćene od pokušaja precjenjivanja ključnih brojki poput prihoda i neto prihoda. Neto prihod Neto prihod ključna je stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća. Iako se do nje dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit se koristi i u bilanci i u izvještaju o novčanom tijeku. . Troškovi ulova od strane Američke komisije za vrijednosne papire (SEC) premašili su potencijalnu korist koja bi mogla proizaći iz slobode načinom na koji su prezentirani financijski dokumenti.

Stoga su ulagači imali koristi od cjelovitijih i pouzdanijih podataka te su svoju analizu ulaganja mogli temeljiti na reprezentativnijim brojevima.

Troškovi za poduzeća

Iako je Sarbanes-Oxleyev zakon koristio investitorima, troškovi usklađivanja porasli su za mala poduzeća. Prema izvješću SEC-a iz 2006. godine, manja poduzeća s tržišnom kapitalizacijom manjom od 100 milijuna američkih dolara suočila su se s troškovima usklađenosti u prosjeku s 2,55% prihoda, dok su veća poduzeća u prosjeku plaćala samo 0,06% prihoda. Povećani trošak troškova uglavnom su prenijele novije tvrtke koje su nedavno izašle u javnost. Detaljniji prikaz troškova usklađenosti s kojima se suočavaju tvrtke može se naći na donjem grafikonu:

Troškovi usklađenosti Sarbanes-Oxley

Posljedice

Zbog dodatnih novčanih i vremenskih troškova zbog poštivanja zakona Sarbanes-Oxley, mnoge tvrtke imaju tendenciju odgađanja javnih poslova odgoditi mnogo kasnije. To dovodi do porasta financiranja duga i ulaganja rizičnog kapitala za manje tvrtke koje si ne mogu priuštiti poštivanje zakona. Taj se čin suočio s kritikama zbog gušenja američke ekonomije, jer je hongkonška burza tri godine zaredom nadmašila njujoršku burzu kao vodeću svjetsku trgovačku platformu.

Dodatni resursi

Finance je službeni davatelj usluga globalnog analitičara za financijsko modeliranje i vrednovanje FMVA® certifikacije Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Sljedeći financijski resursi bit će vam korisni u unapređivanju vašeg financijskog obrazovanja:

  • Izvještaji o dobiti Račun dobiti i gubitka Izvještaj o dobiti jedan je od temeljnih financijskih izvještaja tvrtke koji prikazuje njihovu dobit i gubitak tijekom određenog vremenskog razdoblja. Dobit ili gubitak utvrđuje se uzimajući sve prihode i oduzimajući sve troškove i iz operativnih i izvan operativnih aktivnosti. Ovaj je izvještaj jedan od tri izvještaja koji se koriste u korporativnim financijama (uključujući financijsko modeliranje) i računovodstvu.
  • Bilanca Bilanca Bilanca stanja jedna je od tri temeljna financijska izvješća. Ti su izvještaji ključni i za financijsko modeliranje i za računovodstvo. Bilanca prikazuje ukupnu imovinu tvrtke i način na koji se ta imovina financira bilo kroz dug ili kroz kapital. Aktiva = Obveze + Kapital
  • Vrste obveza Vrste obveza Postoje tri primarne vrste obveza: tekuće, dugoročne i potencijalne. Obveze su zakonske obveze ili dugovanja prema drugoj osobi ili tvrtki. Drugim riječima, obveze su buduća žrtvovanja ekonomskih koristi koje je subjekt dužan podnijeti
  • Odgođeni prihod odgođeni prihod odgođeni prihod generira se kada tvrtka primi plaćanje za robu i / ili usluge koje još nije zaradila. U računovodstvu nastanka razgraničenja prihod se priznaje samo kad je ostvaren. Ako kupac plati robu / usluge unaprijed, tvrtka ne bilježi nikakav prihod u svom računu dobiti i gubitka i umjesto toga bilježi a