Omjer cijene i prodaje, poznat i kao omjer P / S, formula je koja se koristi za mjerenje ukupne vrijednosti koju investitori stavljaju u tvrtku u usporedbi s ukupnim prihodom Prihod prihoda je vrijednost sve prodaje robe i usluga koju priznaje poduzeće u razdoblju. Prihod (koji se naziva i prodaja ili prihod) čini početak izvještaja o dobiti tvrtke i često se smatra „vrhom poslovanja“. koje generira posao. Izračunava se dijeljenjem cijene dionice s prodajom po dionici.
Porijeklo omjera cijene i prodaje
Omjer P / S razvio je stručnjak za tržište dionica Kenneth L. Fisher. Fisher je primijetio da kada tvrtka doživi razdoblje ranog rasta, ulagači joj daju nerealnu procjenu. Kad vrijednost tvrtke padne ispod njihovih očekivanja, investitori se uspaniče i prodaju dionice.
Fisher je vjerovao da bi tvrtka s jakim menadžmentom trebala moći identificirati, riješiti probleme i krenuti dalje. Ako se uspiju riješiti situacije, cijena dionica i zarada tvrtke porast će.
Kako bi pomogao riješiti problem precijenjenosti, Fisher je smislio omjer P / S. Vrijednost prodaje koristi se kao osnova za formulu, jer dok zarada fluktuira, prodaja ne. Prodaja tvrtki ostaje stabilna i na njih ne utječu računovodstvene prakse. GAAP GAAP, ili Općenito prihvaćeni računovodstveni principi, opće je prihvaćen skup pravila i postupaka osmišljen za upravljanje računovodstvom poduzeća i financijskim izvještavanjem. GAAP je sveobuhvatan skup računovodstvenih praksi koje su zajedno razvili Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) i.
Razbijanje omjera cijene i prodaje
Odnos cijene i prodaje jedan je od najlakših načina za razumijevanje procjene vrijednosti tvrtke, jer pomaže investitorima da znaju koliko doista plaćaju tvrtku. Glavna operacija u bilo kojem poslu je stvaranje prihoda od prodaje robe i usluga Proizvodi i usluge Proizvod je materijalna stavka koja se stavlja na tržište radi stjecanja, pažnje ili potrošnje, dok je usluga nematerijalna stavka koja proizlazi iz , a omjer P / S daje procjenu na temelju poslovanja tvrtke bez bilo kakvih računovodstvenih prilagodbi.
Omjer P / S također pomaže novim tvrtkama ili startupovima s nultim neto prihodom da procijene svoju imovinu. Niski omjer P / S smatra se optimalnim, jer ukazuje na to da je tvrtka podcijenjena, ali bez obzira na to, omjer treba gledati i s povijesnog i industrijskog stajališta.
Priliku za ulaganje treba promatrati sa svih aspekata tvrtke, što može pomoći u identificiranju temeljnog problema koji se ne može pronaći promatranjem rezultata svake formule pojedinačno.
Formula za omjer cijene i prodaje
Formula za omjer cijene i prodaje je:
Ukupna vrijednost prodaje može se pronaći u računu dobiti i gubitka, dok je ukupan broj izdanih dionica također dostupan u računu dobiti i gubitka ili u odjeljku bilješki istog dokumenta. Iznos prodaje u formuli može biti iz bilo kojeg od sljedećih vremenskih razdoblja:
- Posljednjih dvanaest mjeseci LTM (posljednjih dvanaest mjeseci) LTM (posljednjih dvanaest mjeseci), također poznat kao prateći ili tekući dvanaest mjeseci, vremenski je okvir koji se često koristi u vezi s financijskim omjerima poput prihoda ili povrata na kapital (ROE) za procjenu uspješnost tvrtke tijekom neposredno prethodnog 12-mjesečnog razdoblja.
- Sljedećih dvanaest mjeseci
- Zaostaje dvanaest mjeseci
Slično većini financijskih mjernih podataka, vrijednost omjera cijene i zarade može se mijenjati svaki dan, stoga je važno da procjena ima vremenski pečat. Omjer P / S nije stvarna procjena vrijednosti poduzeća, već je očekivana procjena koja se zatim koristi za razumijevanje istinske procjene i uspoređuje s procjenom drugih tvrtki u istoj industriji.
Numerički primjer
Gornja tablica prikazuje cijenu dionice i prodaju po dionici tvrtke igračaka. Izračunava se i omjer cijene i zarade (10/8 = 1,25 ). Cijena dionice tvrtke porasla je za 50% tijekom tri godine, dok je prodaja po dionici rasla sporijim tempom. To u osnovi znači da ulagači sada dionice plaćaju više nego prije tri godine.
Kada pogledamo omjer P / S, možemo vidjeti da su u 1. godini investitori plaćali 1,25 USD po dionici, a u 3. godini 1,50 USD za istu dionicu. Nekoliko čimbenika može pridonijeti povećanju omjera P / S. To može biti zbog trendova na tržištu, špekulacija investitora ili povećanja tržišnog udjela tvrtke Ukupno adresirano tržište (TAM) Ukupno adresirano tržište (TAM), koje se naziva i ukupnim dostupnim tržištem, ukupna je dostupna prilika za prihod proizvodu ili usluzi ako.
Ograničenja omjera cijene i prodaje
Odnos cijene i zarade dolazi sa svojim ograničenjima. Na primjer, omjer P / S razlikuje se u mnogim industrijama i često je teško usporediti tvrtke u raznim sektorima. Omjer ne može razlikovati tvrtku s leveragom od one bez financijske poluge, jer tvrtka može prijaviti nizak omjer P / S i može biti blizu bankrota.
Također, omjer P / S ne pruža nikakve informacije o profitabilnosti ili troškovima tvrtke; stoga je važno da ulagači gledaju na omjer P / S zajedno s ostalim financijskim pokazateljima, a ne samo pojedinačno.
Više resursa
Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:
- Pojmovnik omjera financijske analize Pojmovi omjera financijske analize Pojmovnik pojmova i definicija za uobičajene pojmove omjera financijske analize. Važno je razumjeti ove važne pojmove.
- Omjer P / E omjer cijene zarade Omjer zarade cijena (omjer P / E) odnos je između cijene dionica tvrtke i zarade po dionici. Ulagačima daje bolji osjećaj vrijednosti tvrtke. P / E prikazuje očekivanja tržišta i cijena je koju morate platiti po jedinici trenutne (ili buduće) zarade
- Odnos cijena prema novčanom tijeku Odnos cijene i novčanog toka Odnos cijene i novca (također označen kao cijena / novčani tok ili P / CF) je financijski višestruki koji uspoređuje tržišnu vrijednost tvrtke s operativnim novčanim tijekom (ili cijena dionice tvrtke po dionici do operativnog novčanog tijeka po dionici).
- Metode vrednovanja Metode vrednovanja Kada se društvo vrednuje kao vremensko neograničeno poslovanje, koriste se tri glavne metode vrednovanja: DCF analiza, usporediva poduzeća i prethodne transakcije. Ove se metode vrednovanja koriste u investicijskom bankarstvu, kapitalnom istraživanju, privatnom kapitalu, korporativnom razvoju, spajanju i akvizicijama, otkupu polugom i financijama