Omjer povrata na uobičajeni kapital (ROCE) odnosi se na povrat koji ulagači u zajednički kapital dobivaju od svog ulaganja. ROCE se razlikuje od povrata na kapital (ROE). Povrat na kapital (ROE) Povrat na kapital (ROE) mjera je profitabilnosti tvrtke koja uzima godišnji povrat (neto dobit) tvrtke podijeljen s vrijednošću ukupnog kapitala dioničara ( tj. 12%). ROE kombinira račun dobiti i gubitka i bilancu jer se neto dobit ili dobit uspoređuju s glavnicom dioničara. na taj način što izolira prinos koji tvrtka vidi na svom zajedničkom kapitalu, umjesto da mjeri ukupne prinose koje je društvo ostvarilo na cijelom svom kapitalu. Kapital primljen od investitora kao povlašteni kapital Preferirane dionice Preferirane dionice (povlaštene dionice,preferencijalne dionice) su klasa vlasništva nad dionicama u korporaciji koja ima prednost nad imovinom tvrtke nad običnim dionicama. Dionice su starije od običnih dionica, ali su mlađe u odnosu na dug, poput obveznica. je isključen iz ovog izračuna, što čini omjer reprezentativnijim za prinose ulagača u kapital.
Povratak na osnovni kapital neki ulagači koriste za procjenu vjerojatnosti i veličine dividende Dividenda Dividenda je dio dobiti i zadržane dobiti koju tvrtka isplaćuje svojim dioničarima. Kada tvrtka generira dobit i akumulira neraspoređenu dobit, ta se zarada može ili reinvestirati u posao ili isplatiti dioničarima kao dividenda. da bi tvrtka mogla isplatiti u budućnosti. Visok ROCE ukazuje da tvrtka ostvaruje visoku dobit od svojih udjela u kapitalu, što čini vjerojatnije isplate dividendi.
Omjer ROCE može se koristiti i za procjenu koliko je uprava tvrtke koristila dionički kapital za generiranje vrijednosti. Visoki ROCE sugerira da uprava tvrtke dobro koristi dionički kapital ulažući u projekte pozitivne na neto vrijednost. To bi trebalo stvoriti veću vrijednost za dioničare tvrtke.
Kako izračunati povrat na obični kapital
Povrat na uobičajeni kapital (ROCE) može se izračunati pomoću jednadžbe u nastavku:
Gdje:
Neto prihod = Zarada tvrtke nakon oporezivanja za razdoblje t
Prosječni osnovni kapital = (Obični kapital u t-1 + Uobičajeni kapital u t ) / 2
Kao što je gore spomenuto, omjer se može koristiti za procjenu budućih dividendi i korištenje uobičajenog dioničkog kapitala od strane uprave. Međutim, to nije savršena mjera, jer visoki ROCE može zavesti.
Dividende su diskrecijske, što znači da poduzeće nije u zakonskoj obvezi isplaćivati dividende redovnim dioničarima. Hoće li tvrtka isplatiti dividendu, često ovisi o tome gdje se tvrtka nalazi u svom životnom ciklusu. Tvrtka u ranoj fazi vjerojatno će svoju zaradu reinvestirati u rast poslovanja, kao što je financiranje istraživanja i razvoja (R&D) Istraživanje i razvoj (R&D) postupak je kojim tvrtka stječe nova znanja i koristi ih za poboljšanje postojećih proizvoda i uvesti nove u svoje poslovanje. Istraživanje i razvoj sustavna je istraga s ciljem uvođenja inovacija u trenutnu ponudu proizvoda tvrtke. za nove proizvode. Zrelija tvrtka koja je već profitabilna svoju zaradu može isplatiti kao dividendu kako bi ulagače učinila sretnima.
U pogledu procjene korištenja dioničkog kapitala od strane menadžmenta, analitičari i ulagači trebaju biti oprezni pri korištenju omjera ROCE. Važno je napomenuti da se, baš kao i ROE, i ROCE lako može precijeniti. Pretpostavimo da se tvrtka odluči za NPV pozitivnu priliku i projekt financira dužničkim kapitalom. Projekt se isplati i tvrtka vidi porast neto prihoda. U ovom bi se scenariju ROCE povećao za poštenu maržu budući da se iznos neotplaćenih dionica nije promijenio, ali je neto prihod povećan. Međutim, rast neto dobiti nije posljedica učinkovite upotrebe glavnice od strane uprave. Umjesto toga, jednostavno je to bilo zbog upotrebe sredstava općenito od strane uprave.
U nekim su slučajevima bonusi za upravljanje vezani za postizanje određenog povrata na razini običnog kapitala. Zbog te činjenice uprava može doći u iskušenje da poduzme radnje koje napušuju omjer.
Primjer povrata na uobičajeni kapital
Ben's Ice Cream želi izračunati povrat na uobičajeni kapital koji je posao generirao tijekom protekle godine. Ispod su isječci iz računa dobiti i gubitka tvrtke i bilansa stanja:
Iz predloška financijskog izvještaja o dobiti Predložak izvještaja o dobiti Predložak besplatnog izvještaja o dobiti za preuzimanje. Izradite vlastiti izvještaj o dobiti i gubitku s godišnjim i mjesečnim predlošcima u priloženoj Excel datoteci. Datoteka uključuje prihod, trošak prodane robe, bruto dobit, marketing, prodaju, G&A, plaće, plaće, trošak kamata, amortizaciju, amortizaciju, poreze, neto prihod
Iz obrasca bilance financija Predložak bilance stanja Ovaj obrazac bilance pruža vam temelj za izradu financijskog izvještaja vlastite tvrtke koji prikazuje ukupnu imovinu, obveze i kapital dioničara. Bilanca se temelji na temeljnoj jednadžbi: Imovina = Obveze + Kapital Korištenjem ovog predloška možete dodavati i uklanjati stavke retka pod ea
Crveni okviri ističu važne informacije koje su nam potrebne za izračunavanje ROCE: neto dobit Neto prihod Neto prihod ključna je stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća. Iako se do nje dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit se koristi i u bilanci i u izvještaju o novčanom tijeku. i obični kapital. Koristeći gore navedenu formulu, dolazimo do sljedećih brojki:
Povrat na uobičajeni kapital kontinuirano je rastao od 2015. do 2017. godine, prije nego što je u 2018. godini opao zbog velike emisije dionica.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali ovaj članak o financijama o omjeru povrata na uobičajeni kapital! Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće financijske resurse:
- Kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga Kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga Ovaj vodič opisat će kako izračunati omjer pokrivenosti uslugom duga. Prvo ćemo pregledati kratki opis omjera pokrivenosti duga, zašto je to važno, a zatim ćemo detaljno riješiti nekoliko primjera izračuna izračuna omjera pokrivenosti duga.
- Tekući dio dugoročnog duga Trenutni dio dugoročnog duga Trenutni dio dugoročnog duga je dio dugoročnog duga koji dospijeva u roku od godinu dana. Dugoročni dug dospijeva više od jedne godine. Trenutni dio dugoročnog duga razlikuje se od tekućeg, a to je dug koji se mora u potpunosti otplatiti u roku od jedne godine.
- Omjer obrambenog intervala Omjer obrambenog intervala Omjer obrambenog intervala (DIR) omjer je financijske likvidnosti koji pokazuje koliko dana poduzeće može poslovati, a da ne treba dovoditi u druge izvore kapitala osim svoje tekuće imovine. Također je poznat kao omjer osnovnog obrambenog intervala (BDIR) ili omjer razdoblja obrambenog intervala (DIPR).
- ROAS (povrat na potrošnju oglasa) ROAS (povrat na potrošnju oglasa) ROAS (povrat na potrošnju oglasa) važan je mjerni podatak e-trgovine. ROAS mjeri prihod ostvaren po dolaru utrošenog marketinga. To je slična i alternativna metrika isplativosti ROI-u ili "Povrat ulaganja". ROAS se obično koristi u tvrtkama za e-trgovinu kako bi se procijenila učinkovitost marketinške kampanje.