Zaštitni put strategija je upravljanja rizikom i opcija koja uključuje zadržavanje duge pozicije u temeljnoj imovini (npr. Dionica) i kupnju prodajne opcije s opcionalnom cijenom. iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome imaju li call opciju ili put opciju. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. jednaka ili blizu trenutne cijene temeljne imovine. Strategija zaštitnog stavljanja poznata je i kao sintetički poziv.
Razbijanje zaštitnog stava
Strategija zaštitnog stava analogna je prirodi osiguranja Posrednik u komercijalnom osiguranju Posrednik u komercijalnom osiguranju je pojedinac čiji je zadatak da djeluje kao posrednik između pružatelja osiguranja i kupaca. Postojanje komercijalnih brokera osiguranja uvelike pomaže u sprečavanju kupaca da se izgube u moru pouzdanih i beskrupuloznih pružatelja osiguranja. . Glavni cilj zaštitnog stava je ograničiti potencijalne gubitke koji mogu proizaći iz neočekivanog pada cijene temeljne imovine.
Usvajanje takve strategije ne stavlja apsolutno ograničenje na potencijalnu dobit investitora. Dobit od strategije određuje se potencijalom rasta temeljne imovine. Međutim, dio dobiti smanjuje se premijom plaćenom za stavljanje.
S druge strane, strategija zaštitnog putiranja stvara granicu za potencijalni maksimalni gubitak, jer će se svi gubici na dugoj poziciji dionice ispod udarne cijene prodajne opcije nadoknaditi dobiti u opciji. Strategiju zaštitnog stava obično koriste bikovi bikovski i medvjeđi stručnjaci u korporativnim financijama, a tržišta redovito nazivaju bikovskim i medvjeđim na temelju pozitivnih ili negativnih kretanja cijena. Obično se smatra da tržište medvjeda postoji kada je došlo do pada cijena od 20% ili više od vrhunca, a tržište bikova smatra se oporavkom od dna tržišta za 20%. investitori koji žele zaštititi svoje duge pozicije u imovini.
Primjer zaštitnog nanošenja
Posjedujete 100 dionica ABC Corp, a svaka dionica procjenjuje se na 100 dolara. Vjerujete da će cijena vaših dionica u budućnosti rasti. Međutim, želite se zaštititi od rizika neočekivanog pada cijene. Stoga ste odlučili kupiti jedan ugovor o zaštitnom putovanju (jedan ugovor o stavljanju sadrži 100 dionica) s udarnom cijenom od 100 dolara. Premija zaštitnog paketa iznosi 5 dolara.
Isplata zaštitnog stava ovisi o budućoj cijeni dionica tvrtke. Mogući su sljedeći scenariji:
Scenarij 1: Cijena dionice iznad 105 USD.
Ako cijena dionice prijeđe 105 dolara, doživjet ćete nerealizirani dobitak. Dobit se može izračunati kao Trenutna cijena dionice - 105 USD (uključuje početnu cijenu dionice plus put premiju). Put se neće izvršiti.
Scenarij 2: Cijena dionice između 100 i 105 USD.
U ovom scenariju cijena dionice ostat će ista ili će blago rasti. Međutim, i dalje ćete gubiti novac ili u najboljem slučaju postići točku loma. Mali gubitak nastaje zbog premije koju ste platili za sklopljeni ugovor. Slično prethodnom scenariju, stavljanje se neće izvršiti.
Scenarij 3: Cijena dionice ispod 100 USD.
U tom ćete slučaju primijeniti zaštitnu put opciju kako biste ograničili gubitke. Nakon što se izvrši stavljanje, prodati ćete svojih 100 dionica po cijeni od 100 dolara. Dakle, vaš će gubitak biti ograničen na premiju plaćenu za zaštitni nanos.
Povezana čitanja
Nadamo se da ste uživali čitajući objašnjenje Finance-a o zaštitnom stavu. Finance je službeni davatelj usluga globalnog financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog da pomogne svima da postanu financijski analitičari svjetske klase . Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:
- Duge i kratke pozicije Duge i kratke pozicije U ulaganju, duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir ići gore (kada je dug) ili dolje (kada je kratak). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno).
- Opcije: Pozivi i prekidi Opcije: Pozivi i prekidi Opcija je oblik izvedenog ugovora koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sredstvo do određenog datuma (datum isteka) po određenoj cijeni (štrajk) cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i stavljanje. Američke opcije mogu se iskoristiti u bilo kojem trenutku
- Naknada za uslugu Naknada za uslugu Naknada za uslugu, koja se naziva i naknada za uslugu, odnosi se na naknadu prikupljenu za plaćanje usluga koje se odnose na proizvod ili uslugu koji se kupuju.
- Tehnička analiza: Vodič za početnike Tehnička analiza - Vodič za početnike Tehnička analiza oblik je procjene ulaganja koji analizira prošle cijene radi predviđanja budućih cijena. Tehnički analitičari vjeruju da kolektivni postupci svih sudionika na tržištu točno odražavaju sve relevantne informacije i stoga kontinuirano dodjeljuju fer tržišnu vrijednost vrijednosnim papirima.