Razlika između EBIT EBIT vodiča EBIT označava zaradu prije kamata i poreza i jedan je od posljednjih udjela u računu dobiti i gubitka prije neto dobiti. EBIT se ponekad naziva i operativnim prihodom, a naziva se tako jer se utvrđuje oduzimanjem svih operativnih troškova (proizvodnih i neproizvodnih troškova) od prihoda od prodaje. i EBITDA EBITDA EBITDA ili Zarada prije kamata, poreza, amortizacije, dobit je tvrtke prije nego što se izvrši bilo koji od ovih neto odbitka. EBITDA se fokusira na poslovne odluke poduzeća jer gleda na profitabilnost poslovanja od temeljnih operacija prije utjecaja strukture kapitala. Formula, primjeri su da se trošak amortizacije i amortizacije trošak amortizacije koristi za smanjenje vrijednosti postrojenja, imovine i opreme kako bi odgovarao njenoj uporabi,i trošenje, s vremenom. Trošak amortizacije koristi se za bolje odražavanje troškova i vrijednosti dugotrajne imovine s obzirom na to da je povezan s prihodom koji generira. dodani su natrag na zaradu u EBITDA-i, dok im se ne vraća dobit iz EBIT-a. Ovaj vodič za EBIT vs EBITDA objasnit će sve što trebate znati!
EBIT označava: E arnings B efore I nterest i T osi.
EBITDA stoji za: E arnings B efore I nterest, T osi, D epreciation i A mortization.
Analizirajući EBIT
Kao što je gore spomenuto, EBIT predstavlja zaradu (ili neto prihod Neto prihod Neto prihod ključna je stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća. Iako se do njega dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit je također se koristi u bilanci i izvještaju o novčanom tijeku. / dobit, što je ista stvar) kojima se vraćaju kamate i porezi. U računu dobiti i gubitka EBIT se može lako izračunati započinjući od dobiti prije oporezivanja Dobit prije oporezivanja (EBT) Dobit prije oporezivanja (EBT) nalazi se oduzimanjem svih relevantnih operativnih troškova i troškova kamata od prihoda od prodaje. Zarada prije oporezivanja koristi se za analizu profitabilnosti poduzeća bez utjecaja njegovog poreznog režima.To čini tvrtke u različitim državama ili zemljama lakše usporedivima i dodajući na tu brojku sve troškove kamata koje je društvo moglo pretrpjeti.
Analizirajući EBITDA
Da bismo to još jednom pojasnili, EBITDA je kratica za Zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Dodatno dodavanje amortizacije jedina je razlika između EBIT-a i EBITDA-e.
EBITDA može biti teže izračunati iz bilansa uspjeha Izvještaj o dobiti i gubitku Jedan je od temeljnih financijskih izvještaja tvrtke koji prikazuje njihovu dobit i gubitak u određenom vremenskom razdoblju. Dobit ili gubitak utvrđuje se uzimajući sve prihode i oduzimajući sve troškove i iz operativnih i izvan operativnih aktivnosti. Ovaj je izvještaj jedan od tri izvještaja koji se koriste u korporativnim financijama (uključujući financijsko modeliranje) i računovodstvu. . Amortizacija se može uključiti u nekoliko mjesta u računu dobiti i gubitka (u Trošak prodane robe i kao dio Općih i administrativnih PSA-a PSA-ovi uključuju sve neproizvodne troškove koje je poduzeće nastalo u bilo kojem danom razdoblju. To uključuje i troškove kao što su najam, oglašavanje, marketing, računovodstvo, parnice, putovanja, obroci, menadžerske plaće, bonusi i još mnogo toga.Ponekad to može uključivati i troškove amortizacije, na primjer) i, prema tome, zahtijeva poseban fokus.
Najjednostavniji način da osigurate da imate sve amortizacijske brojeve provjerom Izvještaja o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku Izvještaj o novčanom tijeku (službeno nazvan Izvještaj o novčanim tokovima) sadrži informacije o tome koliko je gotovina tvrtka generirala i koristila tijekom određenog razdoblja. Sadrži 3 odjeljka: novac od poslovanja, novac od ulaganja i novac od financiranja. , gdje će biti potpuno izbijeni.
Primjer EBIT-a vs EBITDA-e
Primjer u nastavku pokazuje kako izračunati EBIT i EBITDA na tipičnom računu dobiti i gubitka.
Provest ćemo vas kroz ovaj primjer korak po korak, tako da možete vidjeti kako sami izračunati svaku od ovih mjernih podataka.
Za primjer EBIT-a uzmimo brojeve u 2019. godini, počevši od Zarade, a zatim dodajte poreze i kamate.
EBIT formula je:
EBIT = 39.860 + 15.501 + 500 = 55.861
U primjeru EBITDA, nastavimo koristiti podatke za 2019. godinu, a sada uzmimo sve iz primjera EBIT, a također dodajte 15.003 amortizacije.
Formula EBITDA je:
EBITDA = 39.860 + 15.501 + 500 + 15.003 = 70.864
Excel predložak
Preuzmite besplatni Excel predložak Finance koji uspoređuje izračune EBITDA i EBIT. Pokušajte obnoviti formule i mijenjati brojeve kako biste u potpunosti razumjeli razlike.
Preuzmite besplatni predložak
Samo unesite svoje ime i adresu e-pošte u donji obrazac i sada možete preuzeti besplatni predložak!
Gornji primjer EBIT-a u odnosu na EBITDA-u pokazuje kako možete izračunati brojeve tako da započnete s dobiti prije oporezivanja, a zatim dodate odgovarajuće stavke u računu dobiti i gubitka Izvještaj o dobiti Izvještaj o dobiti jedan je od temeljnih financijskih izvještaja tvrtke koji prikazuje njihovu dobit i gubitak kroz određeno vrijeme. Dobit ili gubitak utvrđuje se uzimajući sve prihode i oduzimajući sve troškove i iz operativnih i izvan operativnih aktivnosti. Ovaj je izvještaj jedan od tri izvještaja koji se koriste u korporativnim financijama (uključujući financijsko modeliranje) i računovodstvu. .
Kada koristiti EBIT vs EBITDA
Mnogo je rasprava o tome koja je metrika bolja, a postoje dobri argumenti s obje strane ograde.
Za tvrtku ili industriju s relativno niskim kapitalnim izdacima potrebnim za održavanje poslovanja, EBITDA može biti dobar pokazatelj novčanog toka Novčani tok novčanog toka (CF) predstavlja povećanje ili smanjenje iznosa novca koji ima poduzeće, institucija ili pojedinac . U financijama se termin koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoji mnogo vrsta CF-a.
Međutim, za tvrtke u kapitalno intenzivnim industrijama poput nafte i plina, rudarstva i infrastrukture EBITDA je gotovo besmislena metrika. Opsežan iznos potrebne kapitalne potrošnje znači da će EBITDA i novčani tijek često biti vrlo udaljeni. U takvom slučaju EBIT može biti prikladniji jer amortizacija bilježi dio prošlih kapitalnih izdataka.
Da bismo vidjeli više o toj temi, iznijeli smo zašto Warren Buffett ne voli koristiti EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett dobro je poznat po tome što ne voli EBITDA. Warren Buffett zaslužan je za izjavu: "Misli li uprava da zubna vila plaća CapEx?". Kako je rekao, "Misle li ljudi da Zubna vila plaća kapitalne troškove?"
Amortizacija naspram kapitalnih izdataka
Amortizacija ne odgovara savršeno kapitalnim izdacima, ali je analogna i predstavlja izglađenu verziju takvih izdataka tijekom vremena.
Ljudi koji favoriziraju upotrebu EBIT-a objašnjavaju da se s vremenom amortizacija Trošak amortizacije Trošak amortizacije koristi za smanjenje vrijednosti postrojenja, imovine i opreme kako bi se vremenom uskladila s njezinom uporabom i trošenjem. Trošak amortizacije koristi se za bolje odražavanje troškova i vrijednosti dugotrajne imovine s obzirom na to da je povezan s prihodom koji generira. relativno je reprezentativan za kapitalne izdatke (Capex), a Capex je potreban za vođenje posla, pa ima smisla zaradu gledati nakon amortizacije.
S druge strane, kapitalni izdaci mogu biti izuzetno grubi, a ponekad su diskrecijski (tj. Novac se troši na rast, a ne na održavanje poslovanja).
Ljudi koji favoriziraju upotrebu EBITDA-e smatraju Capex uglavnom diskrecijskim i stoga misle da ga treba isključiti.
Utjecaj na procjenu
Kapitalno intenzivne industrije trgovat će se na vrlo niskim EV / EBITDA EBITDA višestrukim EBITDA višestruki je financijski omjer koji uspoređuje vrijednost poduzeća s godišnjom EBITDA. Ovaj se višekratnik koristi za određivanje vrijednosti tvrtke i usporedbu s vrijednošću drugih, sličnih poduzeća. Višestruki EBITDA tvrtke osigurava normalizirani omjer razlika u strukturi kapitala, višestruki jer su njihovi troškovi amortizacije i kapitalni zahtjevi tako visoki. To znači da bi mogle biti "vrijednosna zamka" za neobučeno oko (tj. Izgledaju podcijenjene, ali zapravo nisu).
Višestruki dobici EBIT-a uvijek će biti veći od umnožaka EBITDA-e i možda će biti prikladniji za usporedbu tvrtki u različitim industrijama.
Ključno je znati svoju industriju i koji su mjerni podaci najčešće korišteni i najprikladniji za nju.
Za istinsku suštinsku analizu vrijednosti, poput financijskog modeliranja, EBITDA nije ni relevantan, jer se za vrednovanje posla u potpunosti oslanjamo na slobodni novčani tok bez raspoloženja.
Dodatni financijski resursi
Nadamo se da je gore navedeno pomoglo u rasvjetljavanju glavnih razlika EBIT-a u odnosu na EBITDA-u. Finance je službeni pružatelj certifikata za financijsko modeliranje i vrednovanje (FMVA) FMVA®. Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija. Ako želite nastaviti istraživati teme koje će vam pomoći u napredovanju u karijeri, nudimo sljedeći niz besplatnih resursa: Resursi za korporativne financije Besplatni resursi za unapređenje vaše financijske karijere. Financijska knjižnica resursa uključuje Excel predloške, pripremu za intervjue, tehničko znanje, modeliranje, za koje vjerujemo da će vam biti izuzetno dragocjene.
- Vrijednosti višestrukih vrednovanja EV / EBITDA Vrste višestrukih procjena U financijskoj analizi koriste se mnoge vrste višestrukih procjena. Ove se vrste višekratnika mogu kategorizirati kao višestruke i višestruke vrijednosti poduzeća. Koriste se u dvije različite metode: usporediva analiza poduzeća (comps) ili prethodne transakcije (presedani). Pogledajte primjere kako izračunati
- Usporedna analiza poduzeća Usporedna analiza poduzeća Kako izvesti usporednu analizu poduzeća. Ovaj vam vodič korak po korak pokazuje kako izraditi usporedivu analizu tvrtke ("Comps"), uključuje besplatni predložak i brojne primjere. Comps je relativna metodologija vrednovanja koja proučava omjere sličnih javnih poduzeća i koristi ih za dobivanje vrijednosti drugog posla
- Vodič za financijsko modeliranje Što je financijsko modeliranje Financijsko modeliranje izvodi se u programu Excel kako bi se predvidjelo financijsko poslovanje tvrtke. Pregled što je financijsko modeliranje, kako i zašto graditi model.
- Besplatni tečajevi računovodstva Besplatni tečajevi financija