Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. godine prvi je glavni savezni zakon o vrijednosnim papirima donesen nakon pada tržišta dionica 1929. Zakon se također naziva Zakonom o istini u vrijednosnim papirima, Saveznim zakonom o vrijednosnim papirima ili Zakonom iz 1933. godine. Donesena je 27. svibnja 1933. za vrijeme Velike depresije.
Predsjednik Roosevelt izjavio je da je cilj zakona bio ispraviti neke nepravde koje su dovele do iskorištavanja javnosti. Nepravilnosti koje su uključivale trgovanje iznutra Trgovanje iznutra Trgovanje iznutra odnosi se na praksu kupnje ili prodaje vrijednosnih papira tvrtke kojom se trguje uz posjedovanje materijalnih podataka, odnosno prodaja lažnih vrijednosnih papira, tajno i manipulativno trgovanje radi povećanja cijena dionica i drugo djeluje da neke financijske institucije i profesionalni trgovci dionicama Šest osnovnih vještina vodećih trgovaca Gotovo svatko može postati trgovac, ali da biste postali jedan od glavnih trgovaca, potrebno je više od investicijskog kapitala i trodijelne odijele. Imajte na umu: postoji more pojedinaca koji se žele pridružiti redovima glavnih trgovaca i donijeti kući novac koji ide uz tu titulu. bavi,na štetu običnih pojedinačnih investitora.
Prije donošenja Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933., ponuda i prodaja vrijednosnih papira uređivale su se državnim zakonima. Novi zakon državne zakone ostavio je netaknutima, ali dodao je savezni zahtjev za većim otkrivanjem informacija od tvrtki koje se javno trguju. Primarni cilj Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. godine bio je jednostavno zahtijevati od izdavatelja vrijednosnih papira da otkriju sve materijalne informacije potrebne investitorima kako bi mogli donositi informirane odluke o ulaganju u dionice Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. .
Ciljevi Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933
Transparentnost
Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. također je imao za cilj osigurati veću transparentnost u trgovanju dionicama. Opet, sveobuhvatni cilj bio je pomoći investitorima da mogu donositi utemeljene odluke na temelju stvarnih podataka. Zakonom su uspostavljene mjere transparentnosti zahtijevajući od javnih poduzeća privatno i javno poduzeće Glavna razlika između privatnog i javnog poduzeća je u tome što se dionicama javnog poduzeća trguje na burzi, dok se dionicama privatnog poduzeća ne trguje. registrirati se kod Povjerenstva za vrijednosne papire (SEC) i podnijeti godišnje financijske izvještaje. Podaci koje tvrtke moraju dostaviti DIP-u uključuju opis poslovanja tvrtke, vrijednosne papire koji se nude javnosti, strukturu korporativnog upravljanja tvrtke i nedavne revidirane financijske izvještaje.
Lažno predstavljanje i lažne aktivnosti
Drugi cilj zakonodavstva bio je zaštititi ulagače od lažnog predstavljanja i prijevara na burzi. Prema Zakonu o vrijednosnim papirima, preuzimatelj vrijednosnih papira odgovoran je za bilo kakva lažna prikazivanja u dokumentima. Zakon pomaže u održavanju povjerenja investitora jer oni mogu ulagati s osjećajem sigurnosti da tvrtke pružaju točne, relevantne financijske podatke. Ako se investitor prevari na tržištu vrijednosnih papira, Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. omogućuje im podnošenje tužbe za povrat.
Postupak registracije Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933
Zakon o vrijednosnim papirima zahtijeva da svi vrijednosni papiri prodani u Sjedinjenim Državama moraju biti registrirani kod SEC-a. Taj zakon opisuje postupke koje obveznici i izdavatelji vrijednosnih papira na tržištu dionica moraju slijediti prilikom registracije svojih vrijednosnih papira. Općenito, obrazac za registraciju vrijednosnih papira sadrži sljedeće detalje:
- Opis područja djelovanja tvrtke
- Opis vrijednosnih papira ponuđenih na prodaju
- Podaci o vrijednosnim papirima, ako se razlikuju od običnih dionica
- Informacije o upravljanju izdavačkim društvom
- Godišnji financijski izvještaji ovjereni od neovisnih vanjskih revizora
Prospekt
Jedan od dokumenata koji izdavatelji moraju podnijeti je prospekt. Ovo je dokument koji izdavatelji koriste za plasiranje svojih vrijednosnih papira potencijalnim investitorima. Prospekt je uključen kao dio izjave o registraciji. Dokumenti postaju javni odmah kad se predaju DIP-u. Ulagači ih mogu pogledati na web mjestu SEC-a putem EDGAR sustava SAD - EDGAR EDGAR je baza podataka u kojoj američke javne tvrtke podnose regulatorne dokumente poput godišnjih izvještaja, tromjesečnih izvješća, 10-k, 10-q, prospekta i još mnogo toga. EDGAR je skraćenica od Elektroničko prikupljanje podataka, analiza i pronalazak i baza podataka za arhiviranje dokumenata za američke tvrtke koja se može pretraživati. . DIP može pregledati dokumente kako bi se uvjerio da su u skladu sa zahtjevima za otkrivanje.
Zahtjevi za otkrivanje podataka
Pri registraciji kod DIP-a izdavatelji moraju navesti određene informacije koje će potencijalnim ulagačima pomoći u provođenju dubinske analize. Dužna pažnja Dužna pažnja postupak je provjere, istrage ili revizije potencijalnog posla ili mogućnosti ulaganja kako bi se potvrdile sve relevantne činjenice i financijske informacije i za provjeru bilo čega drugog što je proizašlo tijekom spajanja ili preuzimanja ili procesa ulaganja. Dužna pažnja završava se prije zaključenja posla. . Primjeri ovih podataka uključuju broj dionica koje plutaju na tržištu, ciljeve tvrtke, značajne promjene u upravljačkoj strukturi i porezni status tvrtke. Ostale informacije uključuju aktivne pravne tužbe protiv tvrtke i sve potencijalne materijalne rizike koji mogu utjecati na sposobnost tvrtke da plati investitorima.
Izuzeće od zahtjeva za registraciju
Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. godine izuzima neke ponude vrijednosnih papira iz zahtjeva za registraciju. Ova izuzeća uključuju sljedeće:
- Unutardržavne ponude
- Ponude ograničenih veličina
- Vrijednosni papiri koje su izdale općinske, državne i savezne vlade (zanimljivo izuzeće)
- Ponude određenom broju osoba ili institucija
Međutim, bez obzira jesu li vrijednosni papiri registrirani, taj zakon čini nezakonitim bilo kakve lažne radnje u prodaji vrijednosnih papira.
Ostala posebna izuzeća od registracije uključuju:
Pravilo 144
Pravilo 144 Zakona o vrijednosnim papirima dopušta javnu preprodaju ograničenih ili kontroliranih vrijednosnih papira bez registracije kod DIP-a pod određenim okolnostima. Izdavatelji se moraju složiti s ograničenjima vremena držanja vrijednosnih papira i maksimalnim ograničenjima iznosa vrijednosnih papira koje mogu prodati upućeni u tvrtki. Na primjer, broj vrijednosnih papira prodanih tijekom tromjesečnog razdoblja ne bi smio premašiti sljedećih: 1% nepodmirenih dionica ili prosječni tjedni obujam dionica kojima se trgovalo u prethodna četiri tjedna.
Propisi
Propis S uređuje ponudu vrijednosnih papira koja se obavlja izvan Sjedinjenih Država i, prema tome, izuzeta od zahtjeva za registraciju. Pruža sigurnu luku izdavatelju i sigurnu luku za daljnju prodaju. Zakon zabranjuje izdavateljima ili osigurateljima osiguranja da sudjeluju u izravnoj prodaji. Također zabranjuje izdavačima prodaju izdanja američkim građanima, uključujući one koji žive izvan SAD-a.
Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934
Nakon zakona iz 1933. uslijedio je Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine. Zakonom iz 1934. uspostavljen je SEC kao vladino izvršno tijelo za upravljanje trgovanjem vrijednosnim papirima. Novi zakon DIP-u je dao ovlast da regulira i nadgleda brokerske kuće, samoregulacijske organizacije, agente za transfer i klirinške agente. DIP je također dobio ovlast za discipliniranje tvrtki koje se bave trgovanjem dionicama kada su kršile pravila ili propise.
Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933. godine pretrpio je nekoliko izmjena i dopuna tijekom godina radi poboljšanja klauzula ili promjene propisa radi boljeg upravljanja financijskim tržištima. Zakon je izmijenjen više od desetak puta od prvobitnog donošenja.
Ostali izvori
Nadamo se da ste uživali čitajući objašnjenje Financea o Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933. godine. Za više znanja, Finance nudi širok spektar tečajeva, uključujući program certificiranja Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™, certifikat FMVA®. Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija. Da biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći će vam resursi biti od pomoći:
- Dodd-Frankov zakon Dodd-Frankov zakon Dodd-Frankov zakon, ili Zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu iz 2010. godine, donesen je tijekom Obamine administracije kao odgovor na financijsku krizu iz 2008. godine. Nastojao je uvesti značajne promjene financijskoj regulaciji i stvoriti nove vladine agencije zadužene za provedbu različitih klauzula u zakonu.
- Zakon o Glass-Steagallu Glass-Steagall zakon Zakon o Glass-Steagallu, poznat i kao Zakon o bankama iz 1933. godine, dio je zakona koji razdvaja investicijsko i komercijalno bankarstvo. Zakon je došao kao hitan odgovor na masovne bankarske propuste tijekom Velike depresije, jer se smatralo da su špekulacije komercijalnih banaka pridonijele krahu
- Vrste SEC prijava Vrste SEC prijava SAD SEC obveznim je za tvrtke kojima se trguje na javnom tržištu podnošenje različitih vrsta SEC prijava, obrasci uključuju 10-K, 10-Q, S-1, S-4, pogledajte primjere. Ako ste ozbiljan investitor ili financijski profesionalac, poznavanje i sposobnost tumačenja različitih vrsta SEC prijava pomoći će vam u donošenju informiranih odluka o ulaganju.
- Ulaganje: Vodič za početnike Ulaganje: Vodič za početnike Vodič Financije Ulaganje za početnike naučit će vas osnovama ulaganja i kako započeti. Saznajte o različitim strategijama i tehnikama trgovanja te o različitim financijskim tržištima u koja možete ulagati.