Azijska financijska kriza kriza je uzrokovana kolapsom tečaja valute i balonom vrućeg novca. Počeo je na Tajlandu u srpnju 1997. godine, a zahvatio je istočnu i jugoistočnu Aziju. Financijska kriza teško je oštetila vrijednosti valuta, burze New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) najveća je burza vrijednosnih papira na svijetu, koja ugošćuje 82% S&P 500, kao i 70 najvećih korporacija u svijetu. To je tvrtka kojom se javno trguje i koja pruža platformu za kupnju i prodaju i druge cijene imovine u mnogim zemljama istočne i jugoistočne Azije.
Tajlandskoj je vladi 2. srpnja 1997. ponestalo deviza. Nije više mogla podržavati svoj tečaj, vlada je bila prisiljena plutati tajlandski baht, koji je prije bio vezan za američki dolar. Tečaj valute Fiksni prema fiksnom tečaju Tečaj valute mjeri snagu jedne valute u odnosu na drugu. Snaga valute ovisi o nizu čimbenika kao što su stopa inflacije, prevladavajuće kamatne stope u matičnoj zemlji ili stabilnost vlade, da nabrojimo neke. bahta tako se odmah srušio.
Dva tjedna kasnije, filipinski pezo i indonezijska rupija također su pretrpjeli velike devalvacije. Kriza se proširila međunarodno, a azijske su se burze u kolovozu spustile do svojih višegodišnjih najnižih razina. Tržište kapitala Južne Koreje održavalo se relativno stabilno do listopada. Međutim, korejska je pobjeda pala na novi najniži nivo 28. listopada, a tržište dionica doživjelo je svoj najveći jednodnevni pad do tog datuma 8. studenog.
Sažetak
- Azijska financijska kriza kriza je uzrokovana kolapsom tečaja valute i balonom vrućeg novca.
- Financijska kriza započela je na Tajlandu u srpnju 1997. nakon što je tajlandski baht upao u vrijednost. Zatim je zahvatio Istočnu i Jugoistočnu Aziju.
- Kao rezultat financijske krize, vrijednosti valuta, dionica i druge vrijednosti imovine u mnogim su zemljama jugoistočne Azije propale.
Uzroci azijske financijske krize
Uzroci azijske financijske krize složeni su i sporni. Glavnim se uzrokom smatra kolaps mjehura s vrućim novcem. Tijekom kasnih 1980-ih i ranih 1990-ih, mnoge su zemlje jugoistočne Azije, uključujući Tajland, Singapur, Maleziju, Indoneziju i Južnu Koreju, postigle masivan gospodarski rast od 8% do 12% bruto domaćeg proizvoda (BDP) bruto domaćeg proizvoda ( BDP) Bruto domaći proizvod (BDP) standardna je mjera ekonomskog zdravlja zemlje i pokazatelj njenog životnog standarda. Također, BDP se može koristiti za usporedbu razine produktivnosti između različitih zemalja. . Postignuće je bilo poznato kao „azijsko ekonomsko čudo“. Međutim, u postignuće je ugrađen značajan rizik.
Gospodarski razvoj u gore spomenutim zemljama potaknut je uglavnom rastom izvoza i stranim ulaganjima. Stoga su primijenjene visoke kamatne stope i fiksni tečajevi valuta (vezani za američki dolar) kako bi se privukao vrući novac. Također, tečaj je fiksiran po tečaju povoljnom za izvoznike. Međutim, i tržište kapitala i poduzeća ostali su izloženi deviznom riziku zbog politike deviznog tečaja.
Sredinom 1990-ih, nakon oporavka SAD-a od recesije, Federalne rezerve (The Fed) Federalne rezerve središnja su banka Sjedinjenih Država i financijska je vlast iza najveće svjetske ekonomije slobodnog tržišta. povisio kamatnu stopu u odnosu na inflaciju. Viša kamatna stopa privukla je vrući novac koji se slivao na američko tržište, što je dovelo do aprecijacije američkog dolara.
Povećale su se i valute vezane uz američki dolar, što je naštetilo rastu izvoza. Šokom u izvozu i stranim ulaganjima, cijene imovine, koje su bile podstaknute velikim iznosima kredita, počele su se rušiti. Uspaničeni strani investitori počeli su se povlačiti.
Veliki odljev kapitala uzrokovao je pritisak deprecijacije valuta azijskih zemalja. Tajlandska je vlada prvo ostala bez deviza da bi podržala svoj tečaj, prisilivši je da pluta baht. Vrijednost bahta tako se srušila odmah nakon toga. Isto se ubrzo dogodilo i s ostalim azijskim zemljama.
Učinci azijske financijske krize
Zemlje koje su bile najteže pogođene azijskom financijskom krizom bile su Indonezija, Tajland, Malezija, Južna Koreja i Filipini. Vidjeli su kako se njihovi tečajevi valuta, tržišta dionica i cijene ostale imovine spuštaju. BDP pogođenih zemalja čak je pao dvoznamenkasto.
Od 1996. do 1997. nominalni BDP po stanovniku pao je za 43,2% u Indoneziji, 21,2% na Tajlandu, 19% u Maleziji, 18,5% u Južnoj Koreji i 12,5% na Filipinima. Također su pogođeni Hong Kong, kontinentalna Kina, Singapur i Japan, ali manje značajni.
Osim gospodarskog utjecaja, azijska financijska kriza rezultirala je i političkim posljedicama. Generalni premijer Tajlanda Yongchaiyudh i predsjednik Indonezije Suharto dali su ostavke. Pokrenut je antizapadni osjećaj, posebno protiv Georgea Sorosa, kojeg su neki pojedinci optužili za pokretanje krize velikim količinama valutnih špekulacija.
Učinak azijske financijske krize nije bio ograničen samo na Aziju. Međunarodni ulagači postali su manje spremni ulagati u zemlje u razvoju i pozajmljivati ih, ne samo u Aziji u drugim dijelovima svijeta. Cijene nafte također su pale zbog krize. Kao rezultat toga, dogodila su se neka velika spajanja i preuzimanja u naftnoj industriji kako bi se postigla ekonomija razmjera.
Uloga MMF-a u azijskoj financijskoj krizi
Međunarodni monetarni fond (MMF) međunarodna je organizacija koja promiče globalnu monetarnu suradnju i međunarodnu trgovinu, smanjuje siromaštvo i podupire financijsku stabilnost. MMF je stvorio nekoliko paketa pomoći za najviše pogođene zemlje tijekom financijske krize. Tajland je osigurao pakete od oko 20 milijardi dolara, Indoneziji 40 milijardi dolara, a Južnoj Koreji 59 milijardi dolara da ih podrži, tako da nisu zadano.
Paketi za spašavanje su paketi za strukturnu prilagodbu. Od zemalja koje su dobile pakete zatraženo je da smanje svoju državnu potrošnju, dopuste propast nesolventnih financijskih institucija i agresivno povise kamate. Svrha prilagodbi bila je podržati valutne vrijednosti i povjerenje u solventnost zemalja.
Pouke naučene iz azijske financijske krize
Jedna od lekcija koju su mnoge zemlje naučile iz financijske krize bila je stvaranje svojih deviznih rezervi kako bi se zaštitile od vanjskih šokova. Mnoge azijske zemlje oslabile su svoje valute i prilagodile ekonomske strukture da bi stvorile suficit na tekućem računu. Višak može povećati njihove devizne rezerve.
Azijska financijska kriza također je izrazila zabrinutost zbog uloge koju bi vlada trebala igrati na tržištu. Pristalice neoliberalizma promiču kapitalizam slobodnog tržišta. Krizu su smatrali posljedicom vladine intervencije i prijateljskog kapitalizma.
Uvjeti koje je MMF postavio u okviru svojih paketa strukturnih prilagodbi također su imali za cilj oslabiti odnos između vlade i tržišta kapitala u pogođenim zemljama, a time i promovirati neoliberalni model.
Više resursa
Finance je službeni davatelj usluga globalnog certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka , modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pomogao svima da postanu financijski analitičari svjetske klase. Da biste nastavili napredovati u karijeri, bit će vam korisni dodatni resursi u nastavku:
- Globalna financijska kriza 2008-2009. Globalna financijska kriza 2008-2009. Globalna financijska kriza 2008-2009. Odnosi se na masovnu financijsku krizu s kojom se svijet suočio od 2008. do 2009. Financijska kriza učinila je danak pojedincima i institucijama širom svijeta, s milijunima američkog dubokog utjecaja. Financijske su institucije počele tonuti, mnoge su apsorbirali veći entiteti, a američka je vlada bila prisiljena ponuditi spašavanja
- Crni ponedjeljak Crni ponedjeljak "Crni ponedjeljak" - kako se danas spominje - održao se 19. listopada (ponedjeljak) 1987. Na današnji su se dan srušile burze širom svijeta, iako je
- Flash Crash 2010. Flash Crash 2010. Flash Crash 2010. krah je tržišta koji se dogodio 6. svibnja 2010. Tijekom pada 2010. vodeći američki indeksi dionica, uključujući Dow
- Velika depresija Velika depresija Velika je depresija bila svjetska ekonomska depresija koja se odvijala od kasnih 1920-ih do 1930-ih. Desetljećima su se vodile rasprave o tome što je uzrokovalo ekonomsku katastrofu, a ekonomisti su i dalje podijeljeni oko niza različitih škola mišljenja.