Raspodjela imovine odnosi se na strategiju ulaganja u kojoj pojedinci dijele svoje portfelje ulaganja između različitih različitih klasa imovine kako bi se umanjili rizici ulaganja. Klase imovine Klasa imovine Klasa imovine je skupina sličnih investicijskih sredstava. Različite klase ili vrste investicijske imovine - poput investicija s fiksnim dohotkom - grupiraju se na temelju slične financijske strukture. Obično se njima trguje na istim financijskim tržištima i podliježe istim pravilima i propisima. spadaju u tri široke kategorije: dionice Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital"koriste se naizmjenično. , Vodiči za trgovanje i investiranje s fiksnim prihodom i financijama financijski su stvoreni kao izvori za samo-učenje kako biste naučili trgovati vlastitim tempom. Pregledajte stotine članaka o trgovini, ulaganju i važnim temama koje trebaju znati financijski analitičari. Saznajte o razredima imovine, cijenama obveznica, riziku i povratu, dionicama i tržištima dionica, ETF-ima, zamahu, tehničkim i novčanim sredstvima i njihovim ekvivalentima Gotovinski ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti najlikvidnija su od sve imovine u bilanci. Novčani ekvivalenti uključuju vrijednosne papire na novčanom tržištu, prihvaćanja bankara. Sve izvan ove tri kategorije (npr. Nekretnine, robe, umjetnost) često se naziva alternativnom imovinom.Vodiči za ulaganje osmišljeni su kao izvori za samostalno učenje kako biste naučili trgovati vlastitim tempom. Pregledajte stotine članaka o trgovini, ulaganju i važnim temama koje trebaju znati financijski analitičari. Saznajte o razredima imovine, cijenama obveznica, riziku i povratu, dionicama i tržištima dionica, ETF-ima, zamahu, tehničkim i novčanim sredstvima i njihovim ekvivalentima Gotovinski ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti najlikvidnija su od sve imovine u bilanci. Novčani ekvivalenti uključuju vrijednosne papire na novčanom tržištu, prihvaćanja bankara. Sve izvan ove tri kategorije (npr. Nekretnine, robe, umjetnost) često se naziva alternativnom imovinom.Vodiči za ulaganje osmišljeni su kao izvori za samostalno učenje kako biste naučili trgovati vlastitim tempom. Pregledajte stotine članaka o trgovini, ulaganju i važnim temama koje trebaju znati financijski analitičari. Saznajte o razredima imovine, cijenama obveznica, riziku i povratu, dionicama i tržištima dionica, ETF-ima, zamahu, tehničkim i novčanim sredstvima i njihovim ekvivalentima Gotovinski ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti najlikvidnija su od sve imovine u bilanci. Novčani ekvivalenti uključuju vrijednosne papire na novčanom tržištu, prihvaćanja bankara. Sve izvan ove tri kategorije (npr. Nekretnine, robe, umjetnost) često se naziva alternativnom imovinom.tehnički i novac i ekvivalenti Novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti najlikvidnija su od sve imovine u bilanci. Novčani ekvivalenti uključuju vrijednosne papire na novčanom tržištu, prihvaćanja bankara. Sve izvan ove tri kategorije (npr. Nekretnine, robe, umjetnost) često se naziva alternativnom imovinom.tehnički i novac i ekvivalenti Novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti najlikvidnija su od sve imovine u bilanci. Novčani ekvivalenti uključuju vrijednosne papire na novčanom tržištu, prihvaćanja bankara. Sve izvan ove tri kategorije (npr. Nekretnine, robe, umjetnost) često se naziva alternativnom imovinom.
Čimbenici koji utječu na odluku o raspodjeli imovine
Prilikom donošenja investicijskih odluka, na raspodjelu portfelja ulagača utječu faktori kao što su osobni ciljevi, razina tolerancije na rizik i horizont ulaganja.
1. Čimbenici ciljeva
Čimbenici ciljeva su individualne težnje za postizanjem zadane razine povrata ili uštede iz određenog razloga ili želje. Stoga različiti ciljevi utječu na to kako osoba ulaže i riskira.
2. Tolerancija na rizik
Tolerancija rizika odnosi se na to koliko je pojedinac voljan i sposoban izgubiti određeni iznos svog izvornog ulaganja u očekivanju većeg povrata u budućnosti. Na primjer, ulagači skloni riziku zadržavaju svoj portfelj u korist sigurnije imovine. Naprotiv, agresivniji ulagači riskiraju većinu svojih ulaganja očekujući veći prinos. Saznajte više o riziku i povratu Rizik i povrat U ulaganju su rizik i povrat u velikoj korelaciji. Povećani potencijalni povrat ulaganja obično ide ruku pod ruku s povećanim rizikom. Različite vrste rizika uključuju rizik specifičan za projekt, rizik specifičan za industriju, konkurentni rizik, međunarodni rizik i tržišni rizik. .
3. Vremenski horizont
Faktor vremenskog horizonta ovisi o trajanju koje će investitor uložiti. Većinu vremena to ovisi o cilju investicije. Slično tome, različiti vremenski horizonti podrazumijevaju različitu toleranciju na rizik. Na primjer, dugoročna investicijska strategija može potaknuti investitora da investira u nestabilniji ili rizičniji portfelj jer dinamika gospodarstva nije sigurna i može se promijeniti u korist investitora. Međutim, ulagači s kratkoročnim ciljevima možda neće ulagati u rizičnije portfelje.
Kako funkcionira raspodjela imovine
Financijski savjetnici obično savjetuju da, kako bi smanjili razinu volatilnosti portfelja, ulagači moraju diverzificirati svoja ulaganja u različite klase imovine. Takvo osnovno obrazloženje čini raspodjelu imovine popularnom u upravljanju portfeljem, jer će različite klase imovine uvijek pružiti različite prinose. Tako će ulagači dobiti štit kako bi se zaštitili od pogoršanja svojih ulaganja.
Primjer raspodjele imovine
Recimo da je Joe u procesu stvaranja financijskog osiguranja za mirovinu. Stoga želi uložiti svojih 10.000 američkih dolara uštede za vremenski horizont od pet godina. Dakle, njegov financijski savjetnik može Joeu savjetovati da diverzificira svoj portfelj u tri glavne kategorije kombinacijom 50/40/10 među dionicama, obveznicama i gotovinom. Njegov portfelj može izgledati dolje:
- Dionice
- Zalihe rasta s malim kapitalom - 25%
- Dionice s velikom vrijednošću - 15%
- Međunarodne dionice - 10%
- Obveznice
- Državne obveznice - 15%
- Obveznice s visokim prinosom - 25%
- Unovčiti
- Tržište novca - 10%
Raspodjela njegovog ulaganja u tri široke kategorije, stoga, može izgledati ovako: 5.000 USD / 4.000 / 1.000 USD.
Strategije raspodjele imovine
Pri raspodjeli imovine nema fiksnog pravila o načinu na koji investitor može ulagati, a svaki financijski savjetnik slijedi drugačiji pristup. Slijede dvije glavne strategije koje se koriste za utjecaj na investicijske odluke.
1. Dobna raspodjela imovine
Pri raspodjeli imovine na temelju dobi, odluka o ulaganju temelji se na dobi ulagača. Stoga većina financijskih savjetnika savjetuje investitorima da odluku o ulaganju u dionice donesu na temelju odbitka njihove dobi od osnovne vrijednosti 100. Brojka ovisi o životnom vijeku ulagača. Što je duži životni vijek duži, to je veći udio uložen u rizičnija područja, poput burze.
Primjer
Koristeći prethodni primjer, pretpostavimo da Joe sada ima 50 godina i da se raduje odlasku u mirovinu sa 60 godina. Prema pristupnom pristupu ulaganja, njegov savjetnik može mu savjetovati da ulaže u dionice u omjeru od 50%, a zatim ostatak u drugoj imovini. To je zato što kad od stopostotne vrijednosti oduzmete njegovu dob (50), dobit ćete 50.
2. Dodjela sredstava životnog ciklusa
U dodjeli sredstava životnog ciklusa ili ciljanom datumu, investitori maksimiziraju svoj povrat ulaganja Povraćaj ulaganja (ROI) Povratak ulaganja (ROI) mjera je uspješnosti koja se koristi za procjenu povrata ulaganja ili usporedbu učinkovitosti različitih ulaganja. (ROI) na temelju čimbenika kao što su ciljevi ulaganja, tolerancija na rizik i dob. Ovakva struktura portfelja složena je zbog problema sa standardizacijom. Zapravo, svaki ulagač ima jedinstvene razlike među tri čimbenika.
Primjer
Recimo da je Joeov originalni miks ulaganja 50/50. Nakon vremenskog horizonta od pet godina, njegova tolerancija na rizik prema zalihama može se povećati na 15%. Kao rezultat, on može prodati svojih 15% obveznica i dio ponovno uložiti u dionice. Njegov novi miks bit će 65/35. Taj se omjer tijekom vremena može i dalje mijenjati na temelju tri čimbenika: ciljeva ulaganja, tolerancije na rizik i dobi.
Primjeri drugih strategija
1. Raspodjela imovine s konstantnom težinom
Strategija raspodjele imovine s konstantnom težinom temelji se na politici kupnje i zadržavanja. Odnosno, ako dionica izgubi vrijednost, investitori je kupuju više. Međutim, ako poskupi, oni prodaju veći udio. Cilj je osigurati da proporcije nikada ne odstupaju za više od 5% izvorne mješavine.
2. Taktička raspodjela imovine
Taktička strategija raspodjele imovine bavi se izazovima koji proizlaze iz strateške raspodjele imovine u vezi s dugoročnim investicijskim politikama. Stoga, taktička raspodjela imovine ima za cilj maksimiziranje kratkoročnih strategija ulaganja. Kao rezultat, dodaje veću fleksibilnost u suočavanju s tržišnom dinamikom, tako da investitori ulažu u imovinu s većim prinosom.
3. Dodjela osigurane imovine
Za investitore nesklone riziku, raspodjela osigurane imovine idealna je strategija za usvajanje. Uključuje postavljanje osnovne vrijednosti imovine od koje portfelj ne bi trebao padati. Ako padne, investitor poduzima potrebne radnje kako bi spriječio rizik. Inače, koliko mogu dobiti vrijednost malo veću od osnovne vrijednosti imovine, mogu udobno kupiti, držati ili čak prodati.
4. Dinamička dodjela imovine
Dinamična raspodjela imovine najpopularnija je vrsta investicijske strategije. Omogućuje investitorima da prilagode udio ulaganja na temelju uspona i padova tržišta i dobitaka i gubitaka u gospodarstvu.
Više resursa
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više i proširili svoju karijeru, istražite dodatne resurse za financije u nastavku:
- Vodič kroz postupak upravljanja portfeljem Upravitelj portfelja Upravitelji portfelja upravljaju portfeljima ulaganja pomoću postupka upravljanja portfeljem u šest koraka. U ovom vodiču naučite točno što radi upravitelj portfelja. Portfolio menadžeri su profesionalci koji upravljaju investicijskim portfeljem, s ciljem postizanja investicijskih ciljeva svojih klijenata.
- Kapital u odnosu na fiksni prihod Kapital u odnosu na fiksni prihod Kapital u odnosu na fiksni prihod. Kapitalni proizvodi i proizvodi s fiksnim dohotkom financijski su instrumenti koji imaju vrlo važne razlike koje bi svaki financijski analitičar trebao znati. Dionička ulaganja uglavnom se sastoje od dionica ili dioničkih fondova, dok se vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom uglavnom sastoje od korporativnih ili državnih obveznica.
- Rizik i povratak Rizik i povrat U ulaganju su rizik i povrat vrlo povezani. Povećani potencijalni povrat ulaganja obično ide ruku pod ruku s povećanim rizikom. Različite vrste rizika uključuju rizik specifičan za projekt, rizik specifičan za industriju, konkurentni rizik, međunarodni rizik i tržišni rizik.
- Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice odnose se na različite vrste ulaganja u dionice. Te su strategije naime vrijednost, rast i indeksno ulaganje. Na strategiju koju investitor odabere utječu brojni čimbenici, poput financijske situacije ulagača, ciljeva ulaganja i tolerancije na rizik.