Mjere utjecaja utjecaja imaju za cilj kvantificirati koliki poslovni rizik trenutno trpi određeno poduzeće. Poslovni rizik odnosi se na varijance u prihodima koje poduzeće može očekivati i koliko su osjetljivi neto prihodi Neto prihod Neto prihod ključna stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća. Iako se do nje dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit se koristi i u bilanci i u izvještaju o novčanom tijeku. je promjena u prihodima. Mjere utjecaja utjecaja imaju za cilj pokazati kako su fiksni i promjenjivi troškovi poduzeća Troškovi fiksnih i promjenjivih troškova nešto što se može klasificirati na nekoliko načina, ovisno o svojoj prirodi. Jedna od najpopularnijih metoda je klasifikacija prema fiksnim troškovima i varijabilnim troškovima.Fiksni se troškovi ne mijenjaju s povećanjem / smanjenjem jedinica proizvodnje, dok varijabilni troškovi isključivo ovise mogu utjecati na profitabilnost kada se prihodi promijene. U ovom ćemo članku pogledati omjere operativnog utjecaja poluge (OLE), učinka financijske poluge (FLE) i ukupnog učinka poluge (TLE).
Mjera utjecaja operativne poluge
Učinak operativne poluge koristi se za generiranje procjene kako promjene u ROA povraćaju imovine i ROA formuli ROA formuli. Povrat na imovinu (ROA) vrsta je metrike povrata ulaganja (ROI) koja mjeri profitabilnost poduzeća u odnosu na njegovu ukupnu imovinu. Ovaj omjer pokazuje koliko dobro tvrtka radi uspoređujući dobit (neto prihod) koju generira s kapitalom koji je uložila u imovinu. (povrat imovine) i neto dobit povezani su s promjenama u opsegu prodaje. Mjera je osobito korisna za tvrtke koje posluju s prilično visokim fiksnim troškovima i koje imaju tendenciju da vide prilično velike razlike u svojim prihodima.
Za izračunavanje mjere operativnog utjecaja utjecaja (OLE) možemo se poslužiti sljedećom formulom:
Ako tvrtka prijavi učinak operativne poluge koji je veći od 1, kaže se da je poduzeće operativno podignuto (tj. Uz fiksne troškove). Značaj operativne poluge ovisi o tome kako se OLE tvrtke uspoređuje s OLE konkurentskih tvrtki. Gledajući kako se OLE tvrtke mijenja s vremenom, također nam omogućuje steći uvid u poslovanje.
Ako je OLE jednak 1, tada su svi troškovi koje poduzeće ima promjenjivi. Dakle, povećanje ili smanjenje prodaje dovelo bi do proporcionalnog povećanja ili smanjenja ROA-a.
Mjera učinka financijske poluge
Organizacije koje koriste dug u svojoj strukturi kapitala Struktura kapitala Struktura kapitala odnosi se na iznos duga i / ili kapitala koji tvrtka koristi za financiranje svog poslovanja i financiranje svoje imovine. Struktura kapitala poduzeća suočava se s većim poslovnim rizikom od organizacija koje se financiraju izravno dionicama. Budući da su takve tvrtke obvezne redovito isplaćivati kamate zajmodavcima, one su i više operativno stimulirane. To je zato što će uvijek postojati odljev gotovine - plaćanja kamata - koji mogu ometati profitabilnost tvrtke. Ulagači smatraju tvrtke koje koriste puno dužničkog financiranja rizičnijim. To je zato što što više poduzeća preuzme dug, to je veća vjerojatnost da tvrtka ne ispuni svoje kredite.
Za mjerenje učinka financijske poluge možemo se poslužiti sljedećom jednadžbom:
Mjera FLE može se koristiti za kvantificiranje osjetljivosti neto dobiti na operativni prihod. Glavne stavke koje razdvajaju ove brojke su plaćanja kamata, porezi i amortizacija tvrtke. Ti troškovi uvelike ovise o strukturi kapitala tvrtke. Cilj FLE-a je izmjeriti stupanj financijske poluge s kojom se suočava poduzeće, na temelju njegove strukture kapitala.
Pretpostavimo da je zadani 'FLE 1,5. To znači da bi se, ako bi se njezin operativni prihod povećao za 10%, tada neto prihod povećao za 15%. Učinak na neto dobit množite pomnoženjem promjene operativnog prihoda s brojem FLE.
Mjera ukupnog utjecaja poluge
Ukupni učinak poluge (TLE) kombinacija je i FLE i OLE. Može se izračunati pomoću sljedeće jednadžbe:
TLE mjera objedinjuje mjere FLE i OLE u jedinstveni broj koji ima za cilj obuhvatiti cjelokupno stanje poluge poduzeća. TLE uzima u obzir sve financijske i operativne poluge s kojima se suočava poduzeće i kvantificira cjelokupni poslovni rizik tvrtke zbog utjecaja.
TLE se mogu izračunati za nekoliko tvrtki u istoj industriji kako bi se vidjelo koja poduzeća imaju najviše utjecaja. Također se mogu pogledati povijesni TLE-ovi za tvrtku kako bi se utvrdilo je li posao s vremenom u trendu da se poveća ili manje iskoristi.
Dodatni resursi
Zahvaljujemo što ste pročitali financijsko objašnjenje mjera utjecaja utjecaja. Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Da biste saznali više o povezanim temama, pogledajte sljedeće financijske resurse:
- NPV funkcija NPV funkcija NPV funkcija je kategorizirana u Excel financijske funkcije. Izračunavat će neto sadašnju vrijednost (NPV) za periodične novčane tokove. NPV će se izračunati za ulaganje pomoću diskontne stope i niza budućih novčanih tijekova. U financijskom modeliranju, funkcija NPV korisna je u određivanju vrijednosti poduzeća
- Interna stopa povrata (IRR) Internal Rate of Return (IRR) Interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja čini neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta nula. Drugim riječima, to je očekivana složena godišnja stopa povrata koja će se zaraditi na projektu ili investiciji.
- Razdoblje povrata Razdoblje povrata Razdoblje povrata pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati investiciju.
- Predložak DCF modela Predložak DCF modela Ovaj predložak DCF modela daje vam temelj za izgradnju vlastitog modela diskontiranog novčanog toka s različitim pretpostavkama. DCF Korak 1 - Izrada prognoze Prvi korak u procesu DCF modela je izgradnja prognoze triju financijskih izvještaja, na temelju pretpostavki o tome kako će se poslovanje odvijati u