Izraz "bik protiv medvjeda" označava trendove koji slijede na burzama - bez obzira cijene li ili smanjuju vrijednost - i kakva su perspektiva investitora o tržištu uopće.
Tržište bikova ukazuje na kontinuirani rast cijena, dok tržište medvjeda označava kontinuirana razdoblja pada dionica u trendu - obično 20% ili više.
Jedna od najpopularnijih priča o medvjedima i bikovima dolazi iz načina na koji dvije životinje napadaju svoj plijen. Kad bik napadne nešto, gurnut će rogove u zrak, dok će medvjed često napadati u strahu i zamahnuti prema dolje.
Dakle, ako je trend u porastu, smatra se bikovim tržištem, a ako je trend u padu, to je tržište medvjeda.
Sažetak
- Izraz "bik protiv medvjeda" označava trendove koji slijede na burzama - bez obzira cijene li ili smanjuju vrijednost - i kakva su perspektiva investitora o tržištu uopće.
- Bikova tržišta uglavnom se podudaraju s razdobljima snažnog gospodarskog rasta; povjerenje investitora raste, razina zaposlenosti je općenito visoka, a ekonomska proizvodnja jaka.
- Tijekom medvjeđe faze tvrtke započinju otpuštati radnike, što dovodi do porasta nezaposlenosti i, posljedično, ekonomskog pada.
Faze tržišta
Tržišta bikova i medvjeda često se podudaraju s ekonomskim ciklusom Ekonomski ciklus Ekonomski ciklus je fluktuirajuće stanje gospodarstva iz razdoblja ekonomske ekspanzije i kontrakcije. Obično se mjeri bruto, sastoji se od četiri faze: ekspanzije, vrha, kontrakcije i korita.
Bikovsko tržište započinje kad investitori osjete da će cijene započeti, a zatim nastaviti rasti; skloni su kupnji i držanju dionica u nadi da su u pravu. Vjerovanje investitora o cijenama dionica utječe na same cijene u samoispunjujućem se proročanstvu - gdje investitori stvaraju tržišne okolnosti.
Kad započne tržište medvjeda, povjerenje investitora propada i oni vjeruju da će cijene i dalje padati, nastavljajući silaznu spiralu. Tržišta medvjeda obično su kratkotrajnija od bikova.
Hoće li tržište biti bikovsko ili medvjeđe, ne ovisi samo o reakcijama tržišta na određeni događaj, već i o tome kako dugoročno djeluje. Drugim riječima, mali pokreti predstavljaju samo kratkoročni trend ili tržišnu korekciju, a to je dulje vremensko razdoblje koje bi zapravo odredilo prirodu tržišta.
Bikova tržišta uglavnom se podudaraju s razdobljima snažnog gospodarskog rasta; povjerenje investitora raste, razina zaposlenosti je općenito visoka, a ekonomska proizvodnja jaka.
Tijekom medvjeđe faze tvrtke započinju otpuštati radnike, što dovodi do porasta nezaposlenosti i posljedično, ekonomskog pada Ekonomska depresija Ekonomska depresija je pojava u kojoj je gospodarstvo u stanju financijskih previranja, često rezultat razdoblja negativnog aktivnost temeljena na stopi bruto domaćeg proizvoda (BDP) zemlje. Puno je gore od recesije, s BDP-om koji značajno pada i obično traje dugi niz godina. .
Eksplozivni trk bikova u SAD-u započeo je krajem ere stagflacije 1982. godine i završen tijekom dot-com poprsja 2000. godine.
Tijekom sekularnog tržišta bikova, S&P 500 okupio se 391% i industrijski prosjek Dow Jones (DJIA), industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) Prosjek industrije Dow Jones (DJIA), koji se također naziva "Dow Jones" ili jednostavno " Dow ", jedan je od najpopularnijih i najpriznatijih burzovnih indeksa - pojam koji označava dugogodišnje tržište bikova - prosječno je iznosio 16,8% godišnjih prinosa. Slijedilo ga je dugotrajno medvjeđe tržište. Od 2000. do 2009., tržište se borilo i ostvarilo prosječne godišnje prinose od -6,2%.
Što čini tržišnog bika ili medvjeda?
Nekoliko aspekata, poput ponude i potražnje, promjena u gospodarskim aktivnostima i psihologija investitora utječe na tržište - bilo da se radi o biku ili medvjedu.
1. Ponuda i potražnja
Tržišta bikova i medvjeda djelomično su rezultat ponude i potražnje za vrijednosnim papirima. Bikovsko tržište karakterizira snažna potražnja i slaba ponuda vrijednosnih papira.
Mnogi ulagači žele kupiti vrijednosne papire, a malo ih je voljno prodati. Kao rezultat toga, cijene dionica rastu. Suprotno tome, na medvjeđem tržištu potražnja je znatno niža od ponude jer više ljudi želi prodati nego kupiti. Kao rezultat toga, cijene dionica padaju.
Idealna stvar koju bi investitor trebao učiniti tijekom bikovog tržišta je kupiti dionice rano u trendu, gledati ih kako rastu i prodati ih kad dosegnu svoj vrhunac.
Međutim, na medvjeđem tržištu, kada je vjerojatnost gubitaka veća, a čini se da im se ne nazire kraj, investitori mogu profitirati od prodaje nakratko, kupnje inverznih ETF-ova ili put opcija Put opcija Put opcija opcija je ugovor koji daje kupac pravo, ali ne i obvezu, da proda osnovni vrijednosni papir po određenoj cijeni (također poznatoj kao opomena) prije ili na unaprijed određeni datum isteka. To je jedna od dvije glavne vrste opcija, a druga vrsta je call opcija. , ili okretanje sigurnijim ulaganjima, poput vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom.
2. Promjene u gospodarskim aktivnostima
Drugi čimbenik koji određuje je li tržište bikova ili medvjeda jest kako se ekonomija s vremena na vrijeme mijenja. Na bikovskom tržištu zarada poduzeća raste, a gospodarstvo raste jer potrošači troše više zbog učinka bogatstva. Trgovanje i IPO aktivnost također se povećavaju tijekom bikova.
Suprotno tome, na medvjeđem tržištu potrošači imaju tendenciju postavljati strože prioritete i smanjivati svoju potrošnju, što dovodi do manje prodaje i pada poslovne dobiti. To, pak, utječe na način na koji tržište vrednuje zalihe i dovodi do negativnog utjecaja na BDP.
3. Psihologija investitora
Psihologija investitora i učinak na tržištu dionica također su međusobno ovisni. Na bikovskom tržištu porast cijena dionica povećava povjerenje investitora, što uzrokuje ulagače da svoj novac stave na tržište u nadi da će dobiti profit.
Međutim, u medvjeđoj fazi osjećaj je negativan, a ulagači počinju premještati novac iz vlasničkih vrijednosnica u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, čekajući pozitivan pomak na tržištu dionica.
Povezana čitanja
Finance je službeni pružatelj usluga certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certificiranje Akreditacija certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje saveza, otplata zajma i još mnogo toga. program certificiranja, osmišljen kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- Bikovski i medvjeđi Bikovski i medvjeđi stručnjaci u korporativnim financijama redovito se pozivaju na bikovska i medvjeđa tržišta na temelju pozitivnih ili negativnih kretanja cijena. Obično se smatra da tržište medvjeda postoji kada je došlo do pada cijena od 20% ili više od vrhunca, a tržište bikova smatra se oporavkom od dna tržišta za 20%.
- Dionička opcija Dionička opcija Dionička opcija je ugovor između dviju strana koji kupcu daje pravo da kupi ili proda temeljne dionice po unaprijed određenoj cijeni i u određenom vremenskom razdoblju. Prodavatelj opcije dionica naziva se zapisnikom opcija, gdje se prodavaču plaća premija iz ugovora koji je kupio kupac dionice.
- Tržišni pokazatelj Tržišni pokazatelj Tržišni pokazatelj je kvantitativni alat koji trgovci koriste za tumačenje financijskih podataka u svrhu predviđanja kretanja na burzi.
- Stagflacija Stagflacija Stagflacija je gospodarski događaj u kojem je stopa inflacije visoka, stopa gospodarskog rasta usporava, a nezaposlenost ostaje stalno visoka. Boji se ove nepovoljne kombinacije i ona može predstavljati dilemu za vlade jer većina akcija osmišljenih za smanjenje inflacije može povisiti razinu nezaposlenosti