Omjer vrijednosti poduzeća i dobiti prije kamata i poreza (EV / EBIT) mjerni je pokazatelj koji se koristi da bi se utvrdilo je li cijena dionice previsoka ili preniska u odnosu na slične dionice i tržište u cjelini. Omjer EV / EBIT sličan je omjeru cijene i zarade (P / E) Omjer cijene zarade Omjer cijene zarade (Omjer P / E) odnos je između cijene dionica tvrtke i zarade po dionici. Ulagačima daje bolji osjećaj vrijednosti tvrtke. P / E pokazuje očekivanja tržišta i cijena je koju morate platiti po jedinici trenutne (ili buduće) zarade; međutim, nadoknađuje određene nedostatke potonjeg omjera.
Omjer EV / EBIT uspoređuje vrijednost poduzeća poduzeća (EV) Enterprise Value Enterprise Value ili Firm Value je ukupna vrijednost poduzeća jednaka vrijednosti kapitala, plus neto dug, plus manjinski udio koji se koristi u procjeni. Ona promatra cjelokupnu tržišnu vrijednost, a ne samo vrijednost kapitala, tako da su uključeni svi vlasnički udjeli i potraživanja od imovine kako iz duga tako i iz kapitala. do zarade prije kamata i poreza (EBIT) EBIT vodič EBIT je kratica za Zarada prije kamata i poreza i jedan je od posljednjih udjela u računu dobiti i gubitka prije neto dobiti. EBIT se ponekad naziva i operativnim prihodom, a naziva se tako jer se utvrđuje oduzimanjem svih operativnih troškova (proizvodnih i neproizvodnih troškova) od prihoda od prodaje. .EV / EBIT se obično koristi kao mjerna vrijednost za usporedbu relativne vrijednosti različitih poduzeća. Iako sličan omjeru EV / EBITDA, EV / EBIT uključuje metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, jedinice proizvodnje i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .Iako sličan omjeru EV / EBITDA, EV / EBIT uključuje metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, jedinice proizvodnje i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .Iako sličan omjeru EV / EBITDA, EV / EBIT uključuje metode amortizacije Najčešći tipovi metoda amortizacije uključuju linearnu liniju, saldo s dvostrukim opadanjem, jedinice proizvodnje i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .EV / EBIT uključuje amortizacijske metode amortizacije Najčešći tipovi amortizacijskih metoda uključuju linearnu liniju, saldo dvostrukog opadanja, proizvodne jedinice i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .EV / EBIT uključuje amortizacijske metode amortizacije Najčešći tipovi amortizacijskih metoda uključuju linearnu liniju, saldo dvostrukog opadanja, proizvodne jedinice i znamenke godina. Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .Postoje razne formule za izračunavanje amortizacije imovine. Trošak amortizacije koristi se u računovodstvu za raspodjelu troška materijalne imovine tijekom njezinog vijeka trajanja. i amortizacija Amortizacija Amortizacija se odnosi na čin isplate duga putem planiranih, unaprijed utvrđenih manjih plaćanja. U gotovo svim područjima u kojima je primjenjiv pojam amortizacije, te se isplate vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .ta se plaćanja vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .ta se plaćanja vrše u obliku glavnice i kamata. Pojam je također usko povezan s pojmom amortizacije. .
Tipično korišteni u modelima relativnog poslovnog vrednovanja Modeli relativnog vrednovanja Modeli relativnog vrednovanja koriste se za procjenu vrijednosti poduzeća uspoređujući ih s drugim poduzećima na temelju određenih mjernih podataka kao što su EV / Prihod, EV / EBITDA i P / E, omjer se koristi za usporedbu dva tvrtke sa sličnim financijskim, operativnim i vlasničkim profilima. Za dodatne informacije o Compsu, pogledajte naš članak o Usporednim trgovačkim višestrukim pokazateljima. Comps - usporedivi trgovački višestruki Analiza usporedivih trgovačkih višestrukih (Comps) uključuje analizu tvrtki sa sličnim operativnim, financijskim i vlasničkim profilima kako bi se dobilo korisno razumijevanje: poslovanja, financija, stopa rasta, trendova marže, kapitalne potrošnje, višestrukih procjena, pretpostavki DCF-a i mjerila za IPO
Važnost vrijednosti poduzeća
Omjer EV / EBIT nadoknađuje područja mjerenja u kojima omjer P / E može biti kratak. Da bi to učinili, vrijednost poduzeća Vrijednost poduzeća Vrijednost poduzeća ili vrijednost poduzeća je cjelokupna vrijednost poduzeća jednaka vrijednosti vlastitog kapitala, plus neto dug, plus bilo koji manjinski udio koji se koristi u procjeni. Ona promatra cjelokupnu tržišnu vrijednost, a ne samo vrijednost kapitala, tako da su uključeni svi vlasnički udjeli i potraživanja od imovine kako iz duga tako i iz kapitala. koristi se u metrici.
Vrijednost poduzeća je ukupna vrijednost poduzeća. Uzima u obzir cjelokupnu vrijednost koju je tržištu dodijelilo poduzeće, što znači da su svi kamate i potraživanja od imovine - ona iz oba vlasnička udjela. U financijama, kapital je tržišna vrijednost imovine u vlasništvu dioničara nakon što svi dugovi isplaćeno. U računovodstvu se kapital odnosi na knjigovodstvenu vrijednost kapitala dioničara u bilanci, koja je jednaka imovini umanjenoj za obveze. Izraz "kapital" u financijama i računovodstvu dolazi s konceptom poštenog i jednakog tretmana I dužničkog duga Dug je novac koji je jedna strana posudila od druge da bi zadovoljila financijske potrebe koje se inače ne mogu izravno podmiriti. Mnoge organizacije koriste dug za nabavu robe i usluga koje ne mogu uspjeti platiti gotovinom. - uključeni su u izračun.
Vrijednost poduzeća u poduzeću posebno je vrijedna kada se koristi kao alat za dobivanje najjasnije ideje o njezinoj istinskoj vrijednosti ili o tome što zapravo vrijedi na tržištu. Važno je za tvrtke koje možda žele kupiti tvrtku ili one koji žele shvatiti koliko bi to moglo koštati u slučaju preuzimanja Neprijateljsko preuzimanje Neprijateljsko preuzimanje, pri spajanju i preuzimanju (M&A), je stjecanje ciljane tvrtke od strane drugog poduzeća (koje se naziva stjecatelj) odlaskom izravno dioničarima ciljne tvrtke, bilo davanjem ponude za nadmetanje ili glasovanjem putem opunomoćenika. Razlika između neprijatelja i prijatelja.
Formula za vrijednost poduzeća je sljedeća:
Vrijednost poduzeća = tržišna kapitalizacija + tržišna vrijednost duga - sav novac i novčani ekvivalenti
Gdje:
Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) najnovija je tržišna vrijednost izdanih dionica tvrtke. Tržišna kapitalizacija jednaka je trenutnoj cijeni dionice pomnoženoj s brojem izdanih dionica. Investicijska zajednica često koristi vrijednost tržišne kapitalizacije za rangiranje tvrtki = cijena dionice x broj dionica
Važnost omjera EV / EBIT
Omjer EV / EBIT vrlo je koristan pokazatelj za sudionike na tržištu. Visok omjer ukazuje na to da su dionice tvrtke precijenjene. Takva situacija, iako korisna za trenutnu prodaju dionica, može značiti katastrofu kad se tržište sustigne i prida tvrtki odgovarajuću vrijednost, uzrokujući nagli pad cijena dionica.
Suprotno tome, nizak omjer EV / EBIT pokazuje da su dionice tvrtke podcijenjene. To znači da su cijene dionica niže od onog što predstavlja točan prikaz stvarne vrijednosti tvrtke. Kada tržište napokon priloži prikladniju vrijednost poslu, cijene dionica i donji dio tvrtke trebali bi se popeti.
U konačnici, što je niži EV / EBIT, to se smatra financijski stabilnijom i sigurnijom tvrtkom. Međutim, omjer EV / EBIT ne može se koristiti zasebno. Analitičari i investitori trebali bi koristiti omjer zajedno s drugima kako bi dobili cjelovitu sliku financijskog stanja i stvarne vrijednosti tvrtke, je li tržišna interpretacija vrijednosti točna i kolika je vjerojatnost da će tržište ispraviti pogrešne procjene.
Tumačenje omjera EV / EBIT i primjer
Iako se rjeđe koristi od EV / EBITDA, EV / EBIT je važan omjer kada je u pitanju vrednovanje. Može se koristiti za određivanje ciljne cijene u izvješću o istraživanju vlasničkog udjela Izvješće o istraživanju udjela u kapitalu Izvješće o istraživanju vlasničkog udjela dokument je koji priprema analitičar koji pruža preporuku investitorima za kupnju, držanje ili prodaju dionica poduzeća. ili vrednuju tvrtku u usporedbi s vršnjacima. Glavna razlika između dva omjera je uključivanje EV / EBIT-a amortizacije. Korisna je za kapitalno intenzivna poduzeća gdje je amortizacija istinski ekonomski trošak.
U našem primjeru, tvrtka A izlazi na tržište i analitičari trebaju odrediti cijenu njezine dionice. Pet je tvrtki sličnih tvrtki A koje posluju u njezinoj industriji, tvrtke B, C, D, E i F. Omjer EV / EBIT za tvrtke iznosi 11,3x, 8,3x, 7,1x, 6,8x i 10,2x , odnosno. Prosječni omjer EV / EBIT bio bi 8,7x. Uloga financijskog analitičara financijski analitičar primijenit će višestruki 8,7x na EBIT tvrtke A kako bi pronašao njegov EV, a time i vrijednost vlastitog kapitala i cijenu dionice.
Dodatni resursi
Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa, osmišljenog kako bi pretvorio bilo koga u financijskog analitičara svjetske klase.
Da biste nastavili učiti i razvijati svoje znanje o financijskoj analizi, toplo preporučujemo dodatne resurse u nastavku:
- EBIT naspram EBITDA EBIT naspram EBITDA EBIT naspram EBITDA - dvije vrlo uobičajene metrike koje se koriste u financijama i procjeni vrijednosti poduzeća. Postoje važne razlike, prednosti i nedostaci koje treba razumjeti. EBIT znači: Zarada prije kamata i poreza. EBITDA znači: Zarada prije kamata, porezi, amortizacija i amortizacija. Primjeri i
- Financijski koeficijenti Financijski koeficijenti Financijski koeficijenti kreiraju se upotrebom numeričkih vrijednosti preuzetih iz financijskih izvještaja kako bi se dobili značajni podaci o tvrtki
- Kako izračunati FCFE iz EBIT-a? Kako izračunati FCFE iz EBIT-a? Izračunajte FCFE iz EBIT-a: Besplatni novčani tijek u kapital (FCFE) iznos je novca koji generira tvrtka koji se potencijalno može distribuirati njezinim dioničarima. Koristeći FCFE, analitičar može odrediti neto sadašnju vrijednost (NPV) kapitala tvrtke, koja se naknadno može koristiti za izračun teoretske cijene dionice tvrtke.
- Omjeri poluge Omjeri poluge Omjeri poluge pokazuju razinu duga poslovnog subjekta prema nekoliko drugih računa u njegovoj bilanci, računu dobiti i gubitka ili izvještaju o novčanom tijeku. Excel predložak