Ne-GAAP zarada - pregled, značaj, uobičajene mjere

Ne-GAAP zarada mjere su zarade koje ne slijede standardne izračune prema GAAP-u (Općenito prihvaćeni računovodstveni principi) i nisu potrebne za vanjsko izvještavanje ili objavljivanje. Međutim, zarada koja nije GAAP obično se prijavljuje u prijavama tvrtki kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) Američka komisija za vrijednosne papire ili burze (SEC) je neovisna agencija američke savezne vlade koja je odgovorna za provedbu saveznih zakona o vrijednosnim papirima i predlaganje pravila o vrijednosnim papirima. Također je zadužen za održavanje industrije vrijednosnih papira i burzi dionica i opcija, a mogu se interno koristiti za donošenje menadžerskih odluka ili procjenu menadžera.

Ne-GAAP zarada

GAAP zarada naspram ne-GAAP zarade

Da biste razumjeli zaradu koja nije GAAP, važno je razumjeti GAAP zaradu i kako izračunati GAAP zaradu. GAAP je skup standardnih računovodstvenih pravila kojih se tvrtke koje podnose pod SEC-om moraju pridržavati u prijavama svojih tvrtki. Također, revidiraju se tvrtke kako bi se osiguralo da slijede pravila GAAP-a u svom izvještavanju.

Cilj GAAP-a je zadržati dosljednost računovodstvenih praksi prilikom podnošenja prijava u tvrtkama. Sudionicima na tržištu osigurava da će moći analizirati financijske izvještaje tvrtki na jednakim uvjetima te da su tvrtke zarađivale svoju zaradu koristeći isti skup računovodstvenih pravila.

Zašto se prijavljuje zarada koja nije GAAP?

Na osnovnoj se razini izvještava o ne-GAAP zaradama, jer bi uprava mogla smatrati da je to prikladniji način prikazivanja zarade tvrtke. Primjer bi mogao biti ako bi tvrtka imala veliki jednokratni trošak, morali bi prijaviti taj trošak prema pravilima GAAP-a.

Međutim, mogu prijaviti pro-forma Pro Forma Pro forma je latinski "kao pitanje" ili "radi forme". Koristi se prvenstveno u vezi s prezentacijom informacija na formalni način, izvještajem ili prilagođenim računom dobiti, koji bi veliki trošak označio kao jednokratni trošak i ne bi ga uključio u uobičajeni poslovni prihod. Stoga bi neslaganja između ne-GAAP i GAAP zarade mogla biti velika.

Drugi razlog zbog kojeg tvrtke koriste zaradu koja nije GAAP jest ukazivanje investitorima stavova uprave o svojim osnovnim operacijama.

Značaj ne-GAAP zarade

Korištenje ne-GAAP zarade u SEC prijavama Vrste SEC prijava Američka SEC obveznim je za tvrtke kojima se javno trguje podnošenje različitih vrsta SEC prijava, obrasci uključuju 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vidi primjere. Ako ste ozbiljan investitor ili financijski profesionalac, poznavanje i sposobnost tumačenja različitih vrsta SEC prijava pomoći će vam u donošenju informiranih odluka o ulaganju. je najviša. Godine 1996. 59% S&P 500 tvrtki koristilo je barem jednu mjeru zarade koja nije GAAP, dok je 2018. godine 97% S&P 500 tvrtki koristilo barem jednu mjeru zarade koja nije GAAP u prijavama tvrtki. Korištenje ne-GAAP zarade dijelom se povećalo zbog povećanja velikih ne ponavljajućih troškova. Primjerice, od 1996. do 2018. godine broj spajanja i preuzimanja u svijetu povećao se za 116%.

Uz to, investitori pozorno prate zaradu koja nije GAAP, jer pruža uvid u to kako uprava vjeruje da obavljaju svoje osnovne operacije. Međutim, zarada koja nije prema GAAP-u može zavarati kada se nepravilno koristi. Tvrtka može u svaku prijavu uključiti značajne neponovljive troškove, što može sugerirati da tvrtka pokušava povećati svoju zaradu koja nije GAAP.

Također, zarada koja nije prema GAAP-u nije prikladna za tvrtke koje često moraju nadograditi skupu opremu, jer može biti označena kao neoperativni trošak. Slijedom toga, ulagači moraju biti kritični kada analiziraju zaradu koja nije GAAP.

Uobičajene mjere ne-GAAP zarade

Slijede mjere koje se ne koriste prema GAAP-u i koje se često koriste:

EBITDA

Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) jedna je od najpopularnijih mjera zarade koja nije prema GAAP-u. EBITDA se koristi kao mjera novčanog tijeka koju tvrtka dobiva iz poslovanja. To je potvrda profitabilnosti tvrtke.

Za tvrtke sa značajnim PP&E PP&E (nekretnine, postrojenja i oprema) PP&E (nekretnine, postrojenja i oprema) jedna je od temeljnih dugotrajnih sredstava koja se nalaze u bilanci. Na PP&E utječu kapitalna ulaganja, amortizacija i stjecanje / raspolaganje osnovnom imovinom. Ta imovina igra ključnu ulogu u financijskom planiranju i analizi poslovanja tvrtke i budućih izdataka, a njihova se vrijednost EBITDA može znatno razlikovati od njihove GAAP zarade zbog amortizacije OZO-a. EBITDA također procjenjuje tvrtku neovisno o njezinim odlukama o financiranju i oporezivanju.

EBITDA metrika izračunava se dodavanjem troškova kamata, poreza, amortizacije i amortizacije neto dobiti tvrtke, kao što je prikazano u nastavku:

EBITDA = neto prihod + trošak kamata + porezi + amortizacija + amortizacija

Slobodni novčani tijek (FCF)

Slobodni novčani tok (FCF) uobičajena je mjera ne-GAAP zarade koja prikazuje novčane tokove koje tvrtka prima i dostupne su za distribuciju među svim vlasnicima vrijednosnih papira tvrtke. FCF mjeri profitabilnost, isključujući nenovčane troškove iz računa dobiti i gubitka, ali uključuje promjene neto obrtnog kapitala Neto obrtni kapital Neto obrtni kapital (NWC) je razlika između kratkotrajne imovine tvrtke (neto gotovine) i tekućih obveza (neto duga) ) u svojoj bilanci. To je mjera likvidnosti poduzeća i njegove sposobnosti da podmiri kratkoročne obveze, kao i financiranje poslovanja. Idealan je položaj za i kapitalne izdatke.

FCF se može izračunati pomoću mnogih metoda, uključujući onu u nastavku:

Besplatni novčani tijek = Novčani tijek iz operacija + kamate - Štit od poreza na kamate - Kapitalni izdaci

Pro-Forma zarada

Pro-forma zarada isključuje određene troškove ili izdatke za koje tvrtka vjeruje da ne predstavljaju točno njegovu profitabilnost. Zarada možda ne uključuje velike troškove za koje tvrtka ne vjeruje da će se ponoviti. tj. kupnja nove zgrade. Također, pro-forma zarada obično se koristi investitorima da pokažu kakav menadžment misli da su njihovi stvarni poslovni prihodi.

Kritike

Ne-GAAP zarada suočava se s kritikama jer je gotovo uvijek veća od GAAP zarade. Kritičari vjeruju da zarada koja nije prema GAAP-u isključuje ponavljajuće troškove tako što ih označava kao ne ponavljajuće se ili jednokratne troškove.

Uz to, zarada koja nije prema GAAP-u nije standardizirana, što otežava usporedbu takve vrste zarade od različitih tvrtki. Stoga bi ulagači trebali kritično gledati na zaradu koja nije GAAP.

Više resursa

Finance nudi certificiranog bankarskog i kreditnog analitičara (CBCA) ™ CBCA ™ certifikat Certificirani bankarski i kreditni analitičar (CBCA) ™ akreditacija globalni je standard za kreditne analitičare koji pokriva financije, računovodstvo, kreditnu analizu, analizu novčanog toka, modeliranje ugovora, zajam otplate i još mnogo toga. program certificiranja za one koji žele svoju karijeru podići na sljedeću razinu. Da biste nastavili učiti i razvijati svoju bazu znanja, istražite dodatne relevantne resurse u nastavku:

  • EBITDA EBITDA EBITDA ili Zarada prije kamata, poreza, amortizacije, dobit je tvrtke prije nego što se izvrši bilo koji od ovih neto odbitaka. EBITDA se usredotočuje na poslovne odluke poduzeća jer gleda na profitabilnost poslovanja od temeljnih operacija prije utjecaja strukture kapitala. Formula, primjeri
  • MSFI naspram US GAAP MSFI naspram US GAAP MSFI naspram US GAAP odnose se na dva računovodstvena standarda i principe kojih se drže zemlje u svijetu u vezi s financijskim izvještavanjem. Više od 110 zemalja slijedi Međunarodne standarde financijskog izvještavanja (MSFI), koji potiču jednoobraznost u pripremi financijskih izvještaja.
  • Interno i vanjsko financijsko izvještavanje Interno i vanjsko financijsko izvještavanje dolazi s nekoliko razlika kojih mora biti svjesna svaka zainteresirana strana. Interno financijsko izvještavanje je a
  • Sezona zarada Sezona zarada Sezona zarada vrijeme je tijekom kojeg tvrtke kojima se javno trguje objavljuju svoje financijske rezultate na tržištu. Vrijeme se događa na kraju svakog tromjesečja, tj. Četiri puta godišnje za američke tvrtke. Tvrtke u drugim regijama imaju različita izvještajna razdoblja, poput Europe, gdje tvrtke izvještavaju polugodišnje.