Strategije usmjerenog trgovanja su strategije koje se klade na kretanje tržišta prema gore ili dolje. Na primjer, ako investitor vjeruje da se tržište povećava, zauzet će dugu poziciju Duge i kratke pozicije U ulaganju duge i kratke pozicije predstavljaju usmjerene oklade investitora da će vrijednosni papir rasti (kada je dugačak) ili dolje (kada je kratak ). U trgovanju imovinom, investitor može zauzeti dvije vrste pozicija: dugu i kratku. Ulagač može ili kupiti imovinu (koja dugo traje), ili je proda (kratkoročno). . S druge strane, ako investitor vjeruje da će cijene pasti, zauzet će kratku poziciju. Strategije usmjerenog trgovanja mogu se istovremeno koristiti za stvaranje oklada na volatilnost.To uključuje straddle Straddle Straddle strategija je strategija koja uključuje istovremeno zauzimanje duge i kratke pozicije na vrijednosnom papiru. Razmotrite sljedeći primjer: Trgovac istovremeno kupuje i prodaje call opciju i put opciju za isto osnovno sredstvo, zadavi Dugo davljenje Dugo davljenje je strategija opcija neutralnog pristupa - inače poznata kao "Kupite zadavljenje" ili čisto "zadavite" - što uključuje kupnju poziva i širenje kutija Box Spread Box namaz je strategija trgovanja opcijama koja kombinira medvjeđi put i bikovski call spread. Da bi namaz s kutijama bio učinkovit: Strategija datuma isteka.Trgovac istovremeno kupuje i prodaje call i put opciju za istu osnovnu imovinu, zadavi Dugo davljenje Dugo davljenje je strategija opcija neutralnog pristupa - inače poznata kao "kupi davljenje" ili čisto "davljenje" - što uključuje kupnju poziva i širenje kutija Box Spread Box namaz je strategija trgovine opcijama koja kombinira medvjeđi put i bikovski call call. Da bi namaz s kutijama bio učinkovit: Strategija datuma isteka.Trgovac istovremeno kupuje i prodaje call i put opciju za istu osnovnu imovinu, zadavi Dugo davljenje Dugo davljenje je strategija opcija neutralnog pristupa - inače poznata kao "kupiti davljenje" ili čisto "davljenje" - što uključuje kupnju poziva i širenje box box-a Box Spread Box-namaz je strategija trgovanja opcijama koja kombinira medvjeđi put i bikovski call-namaz. Da bi namaz kutija bio učinkovit: Strategija datuma isteka.Strategija datuma isteka.Strategija datuma isteka.
Brzi sažetak bodova
- Strategija usmjerenih opcija strategija je koju investitori koriste kako bi zaradili kladeći se na smjer tržišta.
- Četiri vrste strategija su bikovi, bikovi, medvjedi i medvjedi.
- Strategije pomažu u smanjenju troškova opcija, volatilnost Volatilnost Volatilnost je mjera stope kolebanja cijene vrijednosnog papira tijekom vremena. Označava razinu rizika povezanu s promjenom cijene vrijednosnog papira. Ulagači i trgovci izračunavaju volatilnost vrijednosnog papira kako bi procijenili prošle promjene cijena i rizika, ali također stvaraju manje isplate.
Vrste strategija usmjerenog trgovanja
Trgovinske strategije koriste ili call opcije Call opcija Call opcija, koja se obično naziva "call", oblik je ugovora o izvedenicama koji kupcu call opcije daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi dionicu ili drugi financijski instrument na određenu cijenu - udarnu cijenu opcije - u određenom vremenskom okviru. ili stavlja put opciju Put opcija opcija je ugovor koji kupcu daje pravo, ali ne i obvezu, da proda temeljni vrijednosni papir po određenoj cijeni (također poznatoj kao cijena opomene) prije ili na unaprijed određeni datum isteka. To je jedna od dvije glavne vrste opcija, a druga vrsta je call opcija. . Prvo, investitori predviđaju kretanje tržišta. Dalje, ulagači mogu stvoriti širenje kupnjom i prodajom opcija po različitim cijenama štrajka. To će smanjiti rizik i troškove.
Bull Call
Investitori stvaraju jake pozive kada misle da su tržišta dobra i da će poskupjeti. Oni to stvaraju kupujući call opciju s nižom cijenom štrajka. Strike Price (Štrajk cijena) Udarna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može ostvariti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome drži li call opciju ili stavlja opcija. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. i prodati call opciju s višom cijenom štrajka. Kada kupuju call opciju, investitori će morati platiti premiju. Premija je veća za opcije s niskom cijenom udara jer ima veću vrijednost. Budući da kupnja opcije poziva može biti skupa, investitori mogu odlučiti prodati poziv za prikupljanje premije. Čineći to, oni stvaraju bikovski poziv.
Dijagram u nastavku ilustracija je bikova poziva. Okomita os predstavlja isplatu, koja je dobit umanjena za cijenu premije, a vodoravna os je cijena. Plave linije su duga i kratka pozicija na call opciji, a narančasta je isplata bull call-a, ovisno o cijeni osnovne imovine. Budući da je bik call oklada, cijena će se povećati, isplata je veća kada je cijena visoka. Dijagram također pokazuje da kada je cijena niska, dugi poziv ima manju isplatu od bikova. Međutim, dugi poziv ima više potencijala za veću isplatu jer se isplata bikova poziva ograničava nakon što je cijena jednaka cijeni udarca K2.
Bik Put
Bull put je također oklada da su tržišta dobra i da će cijene rasti. Slično je pozivima bika, ali umjesto toga koristi put opcije. Ulagači mogu stvoriti bikove stavljanjem kupova s nižom cijenom štrajka. Štrajkačka cijena Udarna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira, ovisno o tome imaju li call opciju ili put opcija. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. i prodaja stava s višom udarnom cijenom. Bull put će imati niže gubitke u usporedbi s dugim putom kada cijene padnu. Međutim, to također ograničava zaradu opcije. Dakle, novčani tok manje je nestabilan.
Slično kao bik poziv, donji dijagram pokazuje da je dobitak veći kada je cijena visoka. Također pokazuje da kratki put ima ekstremnije negativne rezultate kada je cijena niska. Kupnjom dugotrajne opcije s udarnom cijenom K1, isplata je manje ekstremna.
Medvjeđi poziv
Medvjeđi poziv temelji se na uvjerenju da će tržišne cijene pasti. Investitori ili trgovci to stvaraju prodajom poziva s niskom cijenom štrajka i kupnjom poziva s visokom cijenom štrajka. Slično kao i ostale strategije usmjeravanja, gubitak i dobitak opcije su ograničeni. Međutim, nagrada strategiji je što je manje nestabilnosti. Ako se cijene na kraju povećaju, investitor s medvjeđim pozivom pretrpjet će manje gubitaka od investitora s call opcijom.
Kako je medvjeđi poziv oklada da će cijena osnovne imovine pasti, dijagram pokazuje veću isplatu kada su cijene niske. To također pokazuje da je gubitak medvjeđeg poziva, narančasta linija, ograničen. To uklanja rizik od kratkog poziva, koji može imati neograničen gubitak, ovisno o tome koliko visoko cijena raste.
Medvjed Put
Slično medvjeđim pozivima, medvjed stavlja stvaranje dobiti. Dobit Dobit je vrijednost koja ostaje nakon što su plaćeni troškovi tvrtke. Može se naći na računu dobiti i gubitka. Ako je vrijednost koja ostaje nakon što su troškovi oduzeti od prihoda pozitivna, za tvrtku se kaže da ima dobit, a ako je vrijednost negativna, tada se kaže da će imati gubitak kada padnu tržišne cijene. Investitori stvaraju medvjeđe putove prodajući put s niskom cijenom štrajka i kupujući ga s visokom cijenom štrajka. Medvjeđi put jeftiniji je od kupnje put opcije i smanjuje volatilnost. Budući da investitor prodaje prodajnu opciju, može prikupiti premiju kako bi nadoknadio troškove kupnje prodajne opcije s visokom cijenom štrajka. Budući da put opcija kupcu omogućuje prodaju temeljne imovine po udarnoj cijeni,opcija s višom udarnom cijenom vrjednija je jer kupcu donosi veći prihod.
Kao što je prikazano donjim dijagramom, dobitak je najviši prije nego što cijena osnovnog sredstva dostigne cijenu isključenja. Udarna cijena Udarna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može iskoristiti opciju kupnje ili prodaje temeljnog vrijednosnog papira , ovisno o tome imaju li call opciju ili put opciju. Opcija je ugovor s pravom izvršenja ugovora po određenoj cijeni, koja je poznata kao cijena otkaza. K1. To se uklapa u predviđanja investitora i osigurava visoku isplatu kada je cijena niska. Dijagram također pokazuje da se dobitak medvjeda prikazan narančastom linijom stalno smanjuje s rastom cijene. Međutim, ona nije tako niska kao što samo dugačka prodajna opcija daje kratku poziciju drugoj putnoj opciji pozitivnu isplatu.
Zašto je to važno?
Usmjerene strategije trgovanja pomažu ulagačima da ograniče rizik, smanje troškove i predvide veću točnost novčanog toka. Razumijevanje strategija usmjeravanja također pomaže investitorima u stvaranju složenijih strategija. Ove strategije kombiniraju bikove i širenje poziva i klade se na volatilnost temeljne imovine.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali članak Finance o strategijama usmjerenog trgovanja. Da biste nastavili učiti i napredovati u svojoj karijeri, preporučujemo sljedeće resurse.
- Paritet Put-Call Paritet Put-Call Paritet Put-Call važan je pojam u određivanju cijena opcija koji pokazuje kako cijene putova, poziva i temeljne imovine moraju biti međusobno usklađene. Ova jednadžba uspostavlja odnos između cijene call i put opcije koja ima isto osnovno sredstvo.
- Trgovanje maržom Trgovanje maržom Trgovanje maržom čin je posuđivanja sredstava od brokera s ciljem ulaganja u financijske vrijednosne papire. Kupljene dionice služe kao jamstvo za zajam. Primarni razlog posuđivanja novca je stjecanje više kapitala za ulaganje
- Fjučersi na burzovne indekse Fjučersi na burzovne indekse, fjučersi na indekse dionica, koji se također nazivaju terminskim ugovorima s indeksom kapitala ili samo indeksni terminski poslovi, terminski su ugovori temeljeni na burzovnom indeksu. Futures ugovori su
- Model opcije cijene Opcijski modeli cijene Modeli cijena modela su matematički modeli koji koriste određene varijable za izračunavanje teorijske vrijednosti opcije. Teorijska vrijednost an