Oba vlasnička računa Vlasnički računi Vlasnički računi sastoje se od običnih dionica, povlaštenih dionica, temeljnog kapitala, vlastitih dionica, unesenog viška, dodatnog uplaćenog kapitala, zadržane dobiti, ostale sveobuhvatne zarade i vlastitih dionica. Kapital je financiranje koje poduzeće prima od vlasnika ili dioničara tvrtke. i definicije uvjeta obveznica s fiksnim dohotkom Definicije najčešćih uvjeta obveznica i fiksnih prihoda. Renta, trajnost, stopa kupona, kovarijancija, trenutni prinos, nominalna vrijednost, prinos do dospijeća. itd. proizvodi su financijski instrumenti koji investitorima mogu pomoći u postizanju njihovih financijskih ciljeva.Dionička ulaganja uglavnom se sastoje od dionica Dionica Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. ili dionica, dok se vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom uglavnom sastoje od korporativnih ili državnih obveznica.
Vlasnički kapital i proizvodi s fiksnim dohotkom imaju svoje profile rizika i povrata; investitori će često odabrati optimalnu kombinaciju obje klase imovine kako bi postigli željenu kombinaciju rizika i povrata za svoje portfelje.
Da biste saznali više, odmah pokrenite naš tečaj s fiksnim prihodom!
Kapital
Dionička ulaganja omogućavaju investitorima da posjeduju djelomično vlasništvo nad tvrtkama izdavačima. Kao jedna od glavnih klasa imovine, kapital igra vitalnu ulogu u financijskoj analizi i upravljanju portfeljem.
Dionička ulaganja dolaze u raznim oblicima, poput dionica i dioničkih uzajamnih fondova. Općenito, dionice se mogu svrstati u uobičajene dionice i preferirane dionice . Uobičajene dionice, vrijednosni papiri kojima se najčešće trguje, daju vlasnicima pravo tražiti imovinu tvrtke izdavatelja, primati dividende i glasati na skupštinama dioničara. U usporedbi s tim, poželjne dionice također nude potraživanje imovine i prava na dividendu, ali ne daju pravo glasa.
Dividendejesu novčani tijekovi Novčani tijek Novčani tok (CF) je povećanje ili smanjenje iznosa novca koji ima poduzeće, institucija ili pojedinac. U financijama se termin koristi za opisivanje količine gotovine (valute) koja se generira ili potroši u određenom vremenskom razdoblju. Postoje mnoge vrste CF dionica. Oni su diskrecijski, što znači da tvrtke nisu obvezne isplaćivati dividende investitorima. Kad se plate, ne mogu se odbiti od poreza i često se isplaćuju tromjesečno. Poželjne dionice Trošak preferencijalnih dionica Trošak povlaštenih dionica poduzeća zapravo je cijena koju plaća u zamjenu za prihod koji dobiva izdavanjem i prodajom dionica. Trošak povlaštene dionice izračunavaju dijeljenjem godišnje preferirane dividende s tržišnom cijenom po dionici. vlasnici imaju pravo na dividendu prije vlasnika redovnih dionica,iako vlasnici obje dionice mogu dobiti dividendu tek nakon što se zadovolje svi vjerovnici tvrtke.
Saznajte više u financijskim tutorijalima za financije na mreži.
Rizici od glavnice
Investitorima vlasnička ulaganja nude relativno veći povrat od instrumenata s fiksnim dohotkom. Međutim, veći prinos prati veći rizik koji se sastoji od sustavnih i nesustavnih rizika.
Sustavni rizici poznati su i kao tržišni rizici, a odnose se na nestabilnost tržišta u različitim ekonomskim uvjetima.
Nesustavni rizici , koji se nazivaju i idiosinkratičnim rizicima, odnose se na rizike koji ovise o poslovanju pojedinih poduzeća. Sustavni rizici ne mogu se izbjeći diverzifikacijom (tj. Miješanjem različitih dionica s prepoznatljivim karakteristikama), dok se nesustavni rizici na razini portfelja mogu minimizirati diverzifikacijom.
Važne varijable u analizi kapitalnih instrumenata
Općenito koristimo dvije varijable - očekivani povrat (E) i standardno odstupanje (σ) - da bismo opisali karakteristike rizika i povrata vlasničkog instrumenta. Prilikom izrade portfelja, uzimamo u obzir ove dvije varijable svake klase imovine kako bismo odredili njihove težine.
Saznajte više u našim online vodičima za financije.
Fiksni dohodak
Vrijednosnica s fiksnim dohotkom obećava fiksne iznose novčanih tokova na određene datume. Vrijednosnice s fiksnim dohotkom često nazivamo obveznicama.
Razgovarat ćemo o dvije vrste obveznica - obveznicama bez kupona i kuponima. Obveznica s nula-kuponom (ili nula) obećava jedan novčani tijek, jednak nominalnoj vrijednosti (ili nominalnoj vrijednosti) kada obveznica dosegne dospijeće. Obveznice bez kupona prodaju se s popustom na njihovu nominalnu vrijednost. Prinos na obveznicu s nula-kuponom razlika je između nabavne cijene i nominalne vrijednosti obveznice.
Kuponska obveznica, također će isplatiti navedenu nominalnu vrijednost po dospijeću. Uz to, obećava i povremeni novčani tijek ili kupon koji će obveznik primiti tijekom razdoblja njihova držanja. Kuponska stopa je omjer kupona i nominalne vrijednosti. Kuponske isplate obično su polugodišnje za američke obveznice i godišnje za europske obveznice.
Da biste saznali više, odmah pokrenite naš tečaj s fiksnim prihodom!
Rizici vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom
Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom obično imaju manji rizik, što znači da pružaju niže prinose. Oni uglavnom uključuju rizik neispunjavanja obveza , tj. Rizik da izdavatelj neće ispuniti obveze novčanog toka. Jedine vrijednosne papire s fiksnim dohotkom koje gotovo ne uključuju rizik neispunjavanja obveza su državne vrijednosne papire. Trezorski vrijednosni papiri uključuju trezorske zapise (koji dospijevaju u jednoj godini), novčanice (koje dospijevaju za 1 do 10 godina) i dugoročne obveznice (koje dospijevaju za više od 10 godina).
Važne varijable u analizi vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom
Važne varijable u analizi obveznica uključuju prinos do dospijeća (YTM) , kao i trajanje Macaulaya (D) koje se koristi za izračunavanje modificiranog trajanja (D *) .
Prinos do dospijeća (YTM) jedinstvena je diskontna stopa koja odgovara sadašnjoj vrijednosti novčanih tokova obveznice i cijeni obveznice. YTM se najbolje koristi kao alternativni način za izračun cijene obveznice.
Za obveznicu s godišnjom stopom kupona c% i T godina do dospijeća, YTM (y) je dan kao:
Trajanje Macaulaya (D) i naknadno modificirano trajanje (D *) koriste se za mjerenje osjetljivosti cijena obveznica na oscilacije kamatnih stopa tijekom razdoblja držanja. Trajanje Macaulaya ponderirani je prosječni broj godina u kojima obveznica plaća novčane tokove. Modificirano trajanje, izračunato kao Macaulay Duration / (1 + YTM), izražava osjetljivost cijene obveznice na kamatne stope u postotnim jedinicama. Portfelj menadžeri često pri odabiru obveznice posvećuju veliku pažnju trajanju obveznice, jer duže trajanje ukazuje na potencijalno veću volatilnost cijene obveznice.
Da biste saznali više, odmah pokrenite naš tečaj s fiksnim prihodom!
Dodatni resursi
Nadamo se da je ovo bio koristan vodič o kapitalu u odnosu na fiksni dohodak. Finance je službeni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ certifikacije. FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija. Da bi vam pomogli da ispunite ovu oznaku, ovi dodatni izvori za financije pomoći će vam u napredovanju u karijeri korporativnih financija:
- Vrste vlasničkih računa Računi vlasničkog kapitala Računi vlasničkog kapitala sastoje se od običnih dionica, povlaštenih dionica, temeljnog kapitala, vlastitih dionica, unesenog viška, dodatnog uplaćenog kapitala, zadržane dobiti, ostale sveobuhvatne zarade i vlastitih dionica. Kapital je financiranje koje poduzeće prima od vlasnika ili dioničara tvrtke.
- Uvjeti obveznica s fiksnim dohotkom Uvjeti obveznica s fiksnim dohotkom Definicije najčešćih uvjeta obveznica i fiksnih prihoda. Renta, trajnost, stopa kupona, kovarijancija, trenutni prinos, nominalna vrijednost, prinos do dospijeća. itd.
- Obveze po obveznicama Obveze po obveznicama Obveze po obveznicama nastaju kada tvrtka izda obveznice radi stvaranja gotovine. Obveznice koje se plaćaju odnose se na amortizirani iznos koji izdavatelj obveznica ima u svojoj bilanci. Smatra se dugoročnom odgovornošću
- Trgovanje s fiksnim prihodom Trgovanje s fiksnim prihodom Trgovanje s fiksnim prihodom uključuje ulaganje u obveznice ili druge instrumente osiguranja duga. Vrijednosni papiri s fiksnim prihodom imaju nekoliko jedinstvenih atributa i čimbenika koji