U financijama, kapital je tržišna vrijednost Pristup tržišnoj procjeni Tržišni pristup je metoda vrednovanja koja se koristi za određivanje procjene vrijednosti poduzeća, nematerijalne imovine, udjela u poslovnom vlasništvu ili sigurnosti imovine. Vrste imovine Uobičajene vrste imovine uključuju tekuću , dugotrajni, fizički, nematerijalni, operativni i neaktivni. Ispravno identificiranje i vlasništvo dioničara nakon što su svi dugovi isplaćeni. U računovodstvu se kapital odnosi na knjigovodstvenu vrijednost kapitala dioničara u bilanci Bilans stanja Bilans stanja jedna je od tri temeljna financijska izvješća. Ti su izvještaji ključni i za financijsko modeliranje i za računovodstvo. Bilanca prikazuje ukupnu imovinu tvrtke i način na koji se ta imovina financira bilo kroz dug ili kroz kapital. Imovina = Obveze + Kapital,što je jednako imovini umanjenoj za obveze. Izraz "kapital" u financijama i računovodstvu dolazi s konceptom poštenog i jednakog postupanja prema svim dioničarima poduzeća na proporcionalnom proporcionalnom pravu Proporcionalno pravo pravni je izraz koji opisuje pravo, ali ne obveza koja se može dati investitoru da zadrži početnu razinu postotnog vlasništva u tvrtki tijekom sljedećih rundi financiranja. osnova.
Slika: Uvod financija u tečaj korporativnih financija
Kako kapital djeluje
Vlasnici tvrtke (bilo javne ili privatne) imaju dionice koje zakonski predstavljaju njihovo vlasništvo u tvrtki. Svaka dionica iste klase ima potpuno ista prava i privilegije kao i sve druge dionice iste klase. Ovo je dio značenja izraza - kapital koji znači "jednak".
Tvrtke mogu izdati nove dionice prodajom investitorima u zamjenu za novac. Tvrtke prihod od prodaje dionica koriste za financiranje svog poslovanja, širenje poslovanja, zapošljavanje više ljudi i stjecanje. Nakon izdavanja dionica, ulagači ih mogu međusobno kupovati i prodavati na sekundarnom tržištu Sekundarno tržište Sekundarno tržište je mjesto na kojem ulagači kupuju i prodaju vrijednosne papire od drugih ulagača. Primjeri: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). (kako dionice normalno trguju na burzi).
Vrste kapitala
Postoje dvije glavne primjene pojma, o kojima se raspravlja u nastavku:
1. tržišna vrijednost kapitala (financije)
Financijski analitičari FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarija obično su zabrinuti tržišnom vrijednošću kapitala, koja je trenutna cijena ili fer vrijednost za koju smatraju da dionice tvrtke vrijede. Budući da financijski stručnjaci žele znati koliki povrat mogu uložiti u ulaganje, moraju shvatiti koliko će ih ulaganje koštati i koliko vjeruju da ih mogu prodati.
Formula tržišne vrijednosti
Postoje različiti načini za izračunavanje ili procjenu tržišne vrijednosti kapitala tvrtke. Ispod je nekoliko metoda koje se mogu koristiti za izračunavanje vrijednosti:
- Tržišna kapitalizacija - jednak broju izdanih dionica Ponderirane prosječne dionice Nepodmirene ponderirane prosječne dionice odnose se na broj dionica poduzeća izračunat nakon prilagodbe za promjene u temeljnom kapitalu tijekom izvještajnog razdoblja. Broj ponderiranih prosječnih izdanih dionica koristi se za izračunavanje mjernih podataka kao što su zarada po dionici (EPS) na financijskim izvještajima tvrtke x tržišna cijena (ovo je samo za javna poduzeća)
- Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost je svih budućih novčanih tijekova (pozitivnih i negativnih) tijekom cijelog vijeka ulaganja diskontiranog do danas. Analiza NPV-a oblik je unutarnje procjene i široko se koristi u financijama i računovodstvu za određivanje vrijednosti poslovanja, sigurnosti ulaganja svih budućih novčanih tijekova kapitala
- Usporedni analizi poduzeća - usporedni trgovinski višestruki Analiza usporedivih trgovačkih višekratnika (Comps) uključuje analizu tvrtki sa sličnim operativnim, financijskim i vlasničkim profilima kako bi se dobilo korisno razumijevanje: poslovanja, financija, stopa rasta, kretanja marže, kapitalne potrošnje, višestrukih procjena vrijednosti, DCF pretpostavke i mjerila za IPO
- IB priručnik za prethodne transakcije - Analiza prethodnih transakcija Analiza prethodnih transakcija koristi se za izvođenje implicirane tržišne procjene za tvrtku, bilo javnu ili privatnu, u kontekstu stjecanja. U osnovi, prethodna analiza transakcija razmatra prethodne transakcije spajanja i preuzimanja kako bi se vidjelo koliko je koštalo stjecanje sličnog posla u prošlosti
Da biste saznali više o tome kako financijski analitičari vrednuju tvrtke, pogledajte Tečaj o osnovama financijskog poslovanja.
Primjer
U primjeru u nastavku iz Financijskog tečaja financijskog modeliranja o Amazonu možete vidjeti kako analitičar može izgraditi model diskontiranog novčanog tijeka (DCF) kako bi prognozirao novčane tokove tvrtke u budućnost, a zatim ih vratio u sadašnjost. Nakon netiranja dugova, rezultirajuća vrijednost dijeli se s brojem izdanih dionica da bi se dobila unutarnja vrijednost kapitala po dionici.
# 2 Knjigovodstvena vrijednost kapitala (računovodstvo)
Računovođe se bave evidentiranjem i izvještavanjem o financijskom položaju poduzeća, i stoga se usredotočuju na izračunavanje knjigovodstvene vrijednosti kapitala. Da bi se bilanca mogla uravnotežiti, formula Vlastitost = Imovina - Obveze mora biti istinita.
Formula knjigovodstvene vrijednosti
Postoje različiti načini za izračunavanje ili izračunavanje knjigovodstvene vrijednosti kapitala za tvrtku. Ispod je nekoliko metoda koje se mogu koristiti za izračunavanje vrijednosti:
- Imovina - Obveze
- Dionički kapital Dionički kapital Dionički kapital (dionički kapital, dionički kapital, uloženi kapital ili uplaćeni kapital) iznos je koji su dioničari tvrtke uložili za upotrebu u poslu. Kada se stvori poduzeće, ako je njegova jedina imovina novac koji su uložili dioničari, tada se bilanca uravnotežuje kroz dionički kapital + zadržana dobit zadržana dobit Formula zadržane dobiti predstavlja sav akumulirani neto dobitak neto od svih dividendi isplaćenih dioničarima. Zadržana dobit dio je kapitala u bilanci i predstavlja dio dobiti tvrtke koja se ne distribuira kao dividenda dioničarima već je rezervirana za ponovno ulaganje
- Dionički kapital + doprinosni višak Doprinošeni višak Doprinošeni višak račun je dijela kapitala u bilanci koji sadrži sve viškove ostvarene izdavanjem dionica nominalne vrijednosti. Na ovom se računu također čuvaju dobici i gubici od izdavanja, otkupa i otkazivanja dionica, kao i dobici i gubici od prodaje složenih financijskih instrumenata. + Kumulativna neto zarada - kumulativne dividende
Da biste saznali više o financijskim izvještajima, pogledajte financijske računovodstvene tečajeve.
Primjer
Ispod je snimka zaslona Amazonove bilance stanja za 2017. godinu koja prikazuje raščlambu knjigovodstvene vrijednosti kapitala dioničara Dioničari Dionički dionički kapital (poznat i kao Dionički kapital) račun je u bilanci tvrtke koji se sastoji od temeljnog kapitala i zadržane dobiti. . Također predstavlja rezidualnu vrijednost imovine umanjenu za obveze. Preuređivanjem izvorne računovodstvene jednadžbe dobivamo dioničarski kapital = imovina - obveze. Kao što vidite, u 2017. godini tvrtka je prijavila ukupni kapital dioničara od 27,7 milijardi dolara.
Tržišna vrijednost u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost (budućnost u odnosu na prošlost)
Glavna razlika između tržišne vrijednosti i knjigovodstvene vrijednosti je u tome što je tržišna vrijednost okrenuta prema naprijed (očekivanja o budućnosti), a knjigovodstvena vrijednost unatrag (bilježi povijest onoga što se dogodilo u prošlosti).
Financijski stručnjaci obično se bave predviđanjem ili procjenom kako će se tvrtka ponašati u budućnosti. S druge strane, računovođe su usredotočene na pružanje detaljne i točne slike onoga što se zapravo dogodilo, i, stoga, usredotočene su na prošlost.
Odnos cijene / knjige
Budući da je jedan usmjeren prema naprijed, a drugi prema natrag, može doći do velikog odstupanja između tržišne vrijednosti i knjigovodstvene vrijednosti. Ovo nije nužno "dobra" ili "loša" stvar.
Kako bi procijenili koliki je jaz između tržišne vrijednosti i knjigovodstvene vrijednosti kapitala tvrtke, analitičari će često koristiti omjer cijene i knjige (P / B) Tržište prema knjizi Omjer tržišta prema knjizi ili Cijena do Knjigovodstveni omjer koristi se za usporedbu trenutne tržišne vrijednosti ili cijene poduzeća s knjigovodstvenom vrijednošću kapitala u bilanci. Tržišna vrijednost predstavlja trenutnu cijenu dionica umanjenu za sve izdane dionice, neto knjigovodstvena vrijednost je sva imovina umanjena za sve obveze. Omjer nam govori koliko.
Dodatni resursi
Finance nudi financijsko modeliranje i vrednovanje analitičara (FMVA) ™ FMVA® certificiranje Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrari certifikacijskog programa za one koji žele svoju karijeru podići na višu razinu. Kako biste nastavili učiti i napredovati u karijeri, sljedeći financijski izvori će vam biti od pomoći:
- Obične dionice Obične dionice Obična dionica je vrsta vrijednosnog papira koji predstavlja vlasništvo nad glavnicom u poduzeću. Postoje i drugi pojmovi - poput uobičajene dionice, obične dionice ili dionice s pravom glasa - koji su jednaki uobičajenoj dionici.
- Vodič za diskontirani novčani tijek (DCF) Formula za diskontirani novčani tijek DCF Formula diskontovanog novčanog toka je zbroj novčanog tijeka u svakom razdoblju podijeljen s jedinicom plus diskontna stopa podignuta na snagu razdoblja #. Ovaj članak razlaže DCF formulu na jednostavne pojmove s primjerima i video snimkom izračuna. Formula se koristi za određivanje vrijednosti poduzeća
- Dividenda po dionici (DPS) Dividenda po dionici (DPS) Dividenda po dionici (DPS) je ukupan iznos dividende koji se pripisuje svakoj pojedinačnoj dionici u društvu. Izračun dividende po dionici
- Preferirane dionice Preferirane dionice Preferirane dionice (povlaštene dionice, preferencijalne dionice) su vrsta vlasništva nad dionicama u korporaciji koja ima prioritet na imovini tvrtke u odnosu na redovne dionice. Dionice su starije od običnih dionica, ali su mlađe u odnosu na dug, poput obveznica.