Životni ciklus poslovanja je napredovanje poduzeća u fazama tijekom vremena i najčešće se dijeli u pet faza: pokretanje, rast, istresanje, zrelost i pad. Ciklus je prikazan na grafikonu s vodoravnom osi kao vremenom, a okomitom osi kao dolarom ili raznim financijskim mjernim podacima. U ovom ćemo članku upotrijebiti tri financijske metrike za opis stanja svake faze životnog ciklusa, uključujući prihod od prodaje Prihod od prodaje Prihod je od prodaje tvrtke od prodaje robe ili pružanja usluga. U računovodstvu se izrazi "prodaja" i "prihod" mogu, i često se koriste, naizmjenično, da znače isto. Prihod ne znači nužno primljeni novac. , dobit Neto prihod Neto prihod ključna je stavka, ne samo u računu dobiti i gubitka, već u sva tri temeljna financijska izvješća.Iako se do nje dolazi kroz račun dobiti i gubitka, neto dobit se koristi i u bilanci i u izvještaju o novčanom tijeku. , i novčani tijek Procjena besplatnih vodiča za procjenu kako biste naučili najvažnije koncepte vlastitim tempom. Ovi će vas članci naučiti najbolje prakse za procjenu poslovanja i kako vrednovati tvrtku pomoću usporedivih analiza tvrtke, modeliranja diskontiranog novčanog toka (DCF) i prethodnih transakcija, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, istraživanju kapitala,modeliranje diskontiranog novčanog toka (DCF) i prethodne transakcije, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, istraživanje kapitala,.modeliranje diskontiranog novčanog toka (DCF) i prethodne transakcije, kao što se koristi u investicijskom bankarstvu, istraživanje kapitala,.
Slika: FREE Class of Corporate Finance.
Prva faza: lansiranje
Svaka tvrtka započinje svoje poslovanje kao posao i obično lansiranjem novih proizvoda ili usluga Kako VC gleda na početnike i osnivače Vodič kako VC gleda na startupe i osnivače. Izgledi da će biti financirani, izgledi za komercijalni uspjeh, osobine koje traže, dobri vs loši tereni. Tijekom faze lansiranja prodaja je niska, ali polako (i nadamo se postojano) raste. Tvrtke se usredotočuju na marketing za svoje ciljne potrošačke segmente oglašavajući svoje komparativne prednosti i prijedloge vrijednosti. Međutim, budući da je prihod nizak, a početni troškovi pokretanja visoki, tvrtke su sklone stvarati gubitke u ovoj fazi. Zapravo, tijekom cijelog poslovnog životnog ciklusa, ciklus dobiti zaostaje za prodajnim ciklusom i stvara vremensko kašnjenje između rasta prodaje i rasta dobiti. Ovo je zaostajanje važno jer se odnosi na životni ciklus financiranja,što je objašnjeno u drugom dijelu ovog članka. Napokon, novčani tok tijekom faze pokretanja također je negativan, ali je čak niži od dobiti. To je zbog kapitalizacije početnih troškova pokretanja koji se možda ne odražavaju u dobiti tvrtke, ali koji se sigurno odražavaju u novčanom toku.
Druga faza: rast
U fazi rasta, tvrtke bilježe brzi rast prodaje. Kako se prodaja brzo povećava, tvrtke počinju ostvarivati dobit čim prođu točku rentabilnosti. Međutim, budući da profitni ciklus još uvijek zaostaje za prodajnim ciklusom, razina dobiti nije tako visoka kao prodaja. Konačno, novčani tok tijekom faze rasta postaje pozitivan, što predstavlja višak novčanog priljeva.
Treća faza: Otresanje
Tijekom faze istresanja prodaja nastavlja rasti, ali sporijom brzinom, obično zbog približavanja zasićenosti tržišta ili ulaska novih konkurenata na tržište Prijetnja novim ulazakima Prijetnja novim ulascima odnosi se na prijetnju da novi konkurenti predstavljati trenutnim igračima u industriji. To je jedna od sila koja oblikuje. Vrhunac prodaje tijekom faze istresanja. Iako prodaja nastavlja rasti, dobit počinje smanjivati u fazi otresa. Ovaj rast prodaje i pad dobiti predstavlja značajan rast troškova. I na kraju, novčani tok se povećava i premašuje dobit.
Četvrta faza: zrelost
Kad posao sazrije, prodaja počinje polako opadati. Marže dobiti se smanjuju, dok novčani tok ostaje relativno stagnirajući. Kako se tvrtke približavaju zrelosti, velika kapitalna potrošnja velikim dijelom stoji iza posla, pa je stoga generiranje gotovine veće od dobiti u računu dobiti i gubitka Izvještaj o dobiti Izvještaj o dobiti jedan je od temeljnih financijskih izvještaja tvrtke koji prikazuje njihov dobitak i gubitak u razdoblju od vrijeme. Dobit ili gubitak utvrđuje se uzimajući sve prihode i oduzimajući sve troškove i iz operativnih i izvan operativnih aktivnosti. Ovaj je izvještaj jedan od tri izvještaja koji se koriste u korporativnim financijama (uključujući financijsko modeliranje) i računovodstvu. .
Međutim, važno je napomenuti da mnoga poduzeća produljuju svoj životni ciklus tijekom ove faze izmišljanjem sebe i investiranjem u nove tehnologije i tržišta u razvoju. To omogućuje tvrtkama da se prepozicioniraju u svojim dinamičnim industrijama, a time i osvježe svoj rast na tržištu.
Peta faza: Odbijanje
U završnoj fazi poslovnog životnog ciklusa prodaja, dobit i novčani tijek opadaju. Tijekom ove faze tvrtke prihvaćaju svoj neuspjeh u produljenju poslovnog životnog ciklusa prilagođavanjem promjenjivom poslovnom okruženju. Tvrtke gube svoju konkurentsku prednost Konkurentska prednost Konkurentska prednost je atribut koji omogućuje tvrtki da nadmaši svoje konkurente. Konkurentske prednosti omogućuju tvrtki postizanje i konačno izlazak s tržišta.
Životni ciklus financiranja iz poduzeća
U životnom ciklusu financiranja, pet faza ostaje isto, ali postavljene su na vodoravnoj osi. Preko okomite osi nalazi se razina rizika u poslu; to uključuje razinu rizika zajma novca ili osiguranja kapitala poduzeću.
Iako poslovni životni ciklus sadrži prodaju, dobit i novac kao financijske metrike, životni ciklus financiranja sastoji se od prodaje, poslovnog rizika i financiranja duga kao ključnih financijskih pokazatelja. Ciklus poslovnog rizika suprotan je ciklusu prodaje i financiranja dugom.
Slika: FREE Class of Corporate Finance.
Prva faza: lansiranje
Prilikom pokretanja, kada je prodaja najmanja, poslovni rizik je najveći. Tijekom ove faze nemoguće je poduzeću financirati dug zbog nedokazanog poslovnog modela i neizvjesne sposobnosti otplate duga. Kako prodaja počinje polako rasti, tako se povećava i sposobnost korporacija da financiraju dug.
Druga faza: rast
Kako tvrtke doživljavaju nagli rast prodaje, poslovni rizici se smanjuju, dok im se sposobnost povećanja duga povećava. Tijekom faze rasta tvrtke počinju vidjeti dobit i pozitivan novčani tijek, što dokazuje njihovu sposobnost otplate duga. Dokazano je da proizvodi ili usluge korporacija pružaju vrijednost na tržištu. Tvrtke u fazi rasta traže sve više i više kapitala jer žele proširiti doseg svog tržišta i diverzificirati svoje poslovanje.
Treća faza: Otresanje
Tijekom faze istresanja vrhunac prodaje. Industrija bilježi nagli rast, što dovodi do jake konkurencije na tržištu. Međutim, kako vrh prodaje doseže, životni ciklus financiranja dugom eksponencijalno se povećava. Tvrtke dokazuju svoje uspješno pozicioniranje na tržištu, pokazujući sposobnost otplate duga. Poslovni rizik i dalje opada.
Četvrta faza: zrelost
Kako se korporacije približavaju zrelosti, prodaja počinje opadati. Međutim, za razliku od ranijih faza u kojima je ciklus poslovnog rizika bio suprotan prodajnom ciklusu, poslovni rizik kreće se u korelaciji s prodajom do točke u kojoj ne nosi poslovni rizik. Zbog uklanjanja poslovnog rizika, najzrelija i najstabilnija poduzeća imaju najlakši pristup dužničkom kapitalu.
Peta faza: Odbijanje
U posljednjoj fazi životnog ciklusa financiranja, prodaja počinje ubrzano padati. Ovaj pad prodaje prikazuje nesposobnost tvrtki da se prilagode promjenjivim poslovnim okruženjima i produže svoj životni ciklus.
Razumijevanje poslovnog životnog ciklusa ključno je znanje za investicijske bankare, korporativne financijske analitičare i druge profesionalce u industriji financijskih usluga. Možete profitirati provjerom dodatnih izvora informacija koje nudi Finance, poput onih dolje navedenih.
Dodatni resursi
Hvala vam što ste pročitali ovaj vodič o 5 faza poslovnog ili industrijskog životnog ciklusa. Finance je globalni pružatelj financijskog modeliranja i vrednovanja analitičara (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ studenata koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa te nekoliko drugih tečajeva za financijske profesionalce. Da biste vam pomogli u napredovanju u karijeri, pogledajte dodatne financijske resurse u nastavku:
- Korporativni razvoj Korporativni razvoj Korporativni razvoj grupa je koja je odgovorna za strateške odluke o rastu i restrukturiranju svog poslovanja, uspostavljanju strateških partnerstava, sudjelovanju u spajanjima i preuzimanjima (M&A) i / ili postizanju organizacijske izvrsnosti. Corp Dev također slijedi mogućnosti koje povećavaju vrijednost poslovne platforme tvrtke.
- Karijere u korporativnom razvoju Poslovi korporativnog razvoja Poslovi korporativnog razvoja uključuju izvršavanje spajanja, preuzimanja, otuđenja i prikupljanja kapitala unutar korporacije. Korporativni razvoj ("corp dev") odgovoran je za internacionalna spajanja, preuzimanja, otuđenja i prikupljanje kapitala za korporaciju. Istražite put karijere.
- Struktura korporacije Struktura korporacije Struktura korporacije odnosi se na organizaciju različitih odjela ili poslovnih jedinica unutar poduzeća. Ovisno o ciljevima tvrtke i branši
- Pregled procesa spajanja i preuzimanja Pripajanja spajanja i spajanja Ovaj postupak vodi vas kroz sve korake u procesu spajanja i preuzimanja. Saznajte kako se dovršavaju spajanja i pripajanja. U ovom ćemo vodiču izložiti postupak stjecanja od početka do kraja, razne vrste stjecatelja (strateška ili financijska kupnja), važnost sinergije i transakcijski troškovi