Burza - pregled, svrha i primjeri

Burza je tržište na kojem vrijednosni papiri, poput dionica, dionica Što je dionica? Pojedinac koji posjeduje dionice u tvrtki naziva se dioničarom i ima pravo potraživati ​​dio preostale imovine i zarade tvrtke (ako se tvrtka ikad raspusti). Pojmovi "dionica", "dionice" i "kapital" koriste se naizmjenično. i obveznice Obveznice Obveznice su vrijednosnice s fiksnim dohotkom koje izdaju korporacije i vlade za prikupljanje kapitala. Izdavatelj obveznica posuđuje kapital od vlasnika obveznice i vrši mu fiksna plaćanja po fiksnoj (ili promjenjivoj) kamatnoj stopi tijekom određenog razdoblja. , kupuju se i prodaju.Obveznicama se obično trguje bez recepta (OTC) Preko šaltera (OTC) OTC (OTC) je trgovanje vrijednosnim papirima između dviju protustranki koje se obavljaju izvan formalnih razmjena i bez nadzora razmjene regulator. OTC trgovina vrši se na tržištima koja se prodaju bez recepta (decentralizirano mjesto bez fizičkog smještaja), putem trgovačkih mreža. , ali nekim se korporacijskim obveznicama može trgovati na burzama. Burze omogućuju tvrtkama da prikupljaju kapital. Kapital je sve što povećava nečiju sposobnost stvaranja vrijednosti. Može se koristiti za povećanje vrijednosti u širokom rasponu kategorija, poput financijskog, socijalnog, fizičkog, intelektualnog itd. U poslu i ekonomiji dvije su najčešće vrste kapitala financijski i ljudski. a investitori da donose utemeljene odluke koristeći informacije o cijenama u stvarnom vremenu.Razmjene mogu biti fizičko mjesto ili elektronička platforma za trgovanje. Iako su ljudi obično upoznati sa slikom trgovačkog poda, mnoge burze sada koriste elektroničko trgovanje.

Budite sami na trgovačkom parketu. Postanite financijski analitičar svjetske klase s financijskim financijskim modeliranjem i procjenom vrijednosti (FMVA) ™ FMVA® certifikacija Pridružite se 350.600+ učenika koji rade u tvrtkama poput Amazona, JP Morgana i Ferrarijevog certifikacijskog programa!

Slika na burzi

Svrha burzi

Burze djeluju kao agent za gospodarstvo olakšavajući trgovinu i šireći informacije. Ispod su neki od načina na koje razmjene doprinose:

1. Prikupljanje kapitala

Inicijalnom javnom ponudom (IPO) Inicijalna javna ponuda (IPO) Inicijalna javna ponuda (IPO) prva je prodaja dionica koje je tvrtka izdala javnosti. Prije IPO-a, tvrtka se smatra privatnom tvrtkom, obično s malim brojem ulagača (osnivači, prijatelji, obitelj i poslovni ulagači poput rizičnih kapitalista ili anđeoskih ulagača). Saznajte što je IPO ili izdavanje novih dionica, tvrtke mogu prikupiti kapital za financiranje operacija i projekata proširenja. To tvrtkama pruža mogućnosti za povećanje rasta.

2. Korporativno upravljanje

Tvrtke koje su javno uvrštene na burzu moraju biti u skladu sa standardima izvještavanja GAAP GAAP, ili Opće prihvaćeni računovodstveni principi, opće je prihvaćen skup pravila i postupaka namijenjenih upravljanju računovodstvom poduzeća i financijskim izvještavanjem. GAAP je sveobuhvatan skup računovodstvenih praksi koje je zajednički razvio Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) i koje su utvrdila regulatorna tijela. To uključuje potrebu redovitog i javnog izvještavanja svojih financijskih izvještaja i zarade svojim dioničarima.

Postupci uprave tvrtke neprestano su pod lupom javnosti i izravno utječu na vrijednost tvrtke. Javno izvještavanje pomaže osigurati da uprava donosi odluke koje idu u korist ciljevima tvrtke i njezinih dioničara, djelujući tako učinkovito.

3. Ekonomska učinkovitost

Osim poticanja učinkovitosti upravljanja, razmjene također olakšavaju ekonomsku učinkovitost raspodjelom kapitala. Burze pružaju mogućnost pojedincima da ulože novac, za razliku od pukog uštede tih sredstava. To znači da se kapital koji bi inače bio netaknut koristi za ekonomske koristi, što rezultira učinkovitijim gospodarstvom.

Osim toga, razmjene također pružaju likvidnost, jer je relativno lako prodati nečije udjele. Pružajući informacije o likvidnosti i stvarnim cijenama dionica poduzeća, burza također potiče učinkovito tržište dopuštajući investitorima da aktivno odlučuju o vrijednosti poduzeća kroz ponudu i potražnju Ponuda i potražnja Zakoni ponude i potražnje mikroekonomski su koncepti koji navode da na učinkovitim tržištima količina robe koja se isporučuje i količina koja se traži od nje su jednake jedna drugoj. Cijena tog dobra određuje se i točkom u kojoj su ponuda i potražnja jednake jedna drugoj. .

Značajne burze dionica

1. Newyorška burza (NYSE)

Osnovana 1792. godine, njujorška je burza daleko najveća svjetska burza. Od ožujka 2018. godine, tržišna kapitalizacija NYSE-a Tržišna kapitalizacija Tržišna kapitalizacija (Market Cap) najnovija je tržišna vrijednost izdanih dionica tvrtke. Tržišna kapitalizacija jednaka je trenutnoj cijeni dionice pomnoženoj s brojem izdanih dionica. Investicijska zajednica često koristi vrijednost tržišne kapitalizacije za rangiranje tvrtki u iznosu od 23,12 bilijuna američkih dolara.

2. NASDAQ

Osnovan 1971. godine, NASDAQ je američka burza dionica. S tržišnom kapitalizacijom od 10,93 bilijuna američkih dolara od ožujka 2018., druga je po veličini na svijetu po tržišnoj kapitalizaciji. Mnoge tvrtke za tehnologiju i rast odluče biti uvrštene na NASDAQ.

3. Šangajska burza (SSE)

Šangajska burza, osnovana u studenom 1990., četvrta je najveća svjetska burza. Izvijestila je o tržišnoj kapitalizaciji od 5,01 bilijuna američkih dolara u ožujku 2018. Na SSE-u postoje dvije vrste dionica, „A dionice“ i „B dionice“. Dionice kotiraju u RMB, a trgovanje dionicama A povijesno je bilo ograničeno na domaće ulagače.

U srpnju 2018. Kina je najavila dodatne planove kako stranim ulagačima omogućiti pristup dionicama A putem domaćih brokerskih kuća. Dionice B kotiraju u USD i otvorene su za domaće i strane ulagače.

Zahtjevi za uvrštavanje

Sve tvrtke koje žele izaći na tržište moraju ispuniti određene zahtjeve za izvješćivanjem kako su ih utvrdile komisije za vrijednosne papire u njihovoj nadležnosti.

U Sjedinjenim Državama, Komisija za vrijednosne papire i burze Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) Američka komisija za vrijednosne papire ili burzu, ili nezavisna burza, nezavisna je agencija američke savezne vlade koja je odgovorna za provedbu saveznih zakona o vrijednosnim papirima i predlaganje pravila o vrijednosnim papirima. Također je zadužen za održavanje industrije vrijednosnih papira i burzi dionica i opcija, a tvrtke moraju raspravljati i objavljivati ​​svoje financijske izvještaje, kao i objavljivati ​​druge podatke. Oni se objavljuju u obliku tromjesečnih i godišnjih izvještaja.

Povrh ovih zahtjeva, da bi bilo uvršćeno na burzu, tvrtka mora zadovoljiti i zahtjeve burze na kojoj želi biti uvrštena. Ispod su neki primjeri uvrštavanja zahtjeva triju spomenutih burzi. Zahtjevi za uvrštavanje mogu se također razlikovati za početne javne ponude (IPO).

New York Stock Exchange (NYSE):

  • Prihod prije oporezivanja u posljednje 3 godine mora iznositi najmanje 10 000 000 američkih dolara
  • Tržišna kapitalizacija dionica koje se drže javno mora iznositi najmanje 100 000 000 USD
  • Javne dionice moraju biti veće od 1,100,000

NASDAQ:

  • Prihod prije oporezivanja u posljednje 3 godine mora iznositi najmanje 11 000 000 američkih dolara
  • Tržišna kapitalizacija dionica u državnom vlasništvu mora iznositi najmanje 45 000 000 USD
  • Javne dionice moraju biti veće od 1.250.000

Šangajska burza (SSE):

  • Temeljni kapital mora premašiti 50 000 000 RMB
  • Javno izdane dionice moraju činiti najmanje 25% svih dionica; ako temeljni kapital tvrtke prelazi 400 000 000 RMB, javno izdane dionice moraju činiti najmanje 10% svih dionica
  • Nije bilo većih zakonskih kršenja u protekle tri godine niti prijevara u financijskim izvještajima tvrtke

Imajte na umu da ovo nije iscrpan popis zahtjeva koji se trebaju naći na svakoj odgovarajućoj burzi.

Primarno tržište

Kada tvrtka izdaje nove vrijednosne papire koji prije nisu postojali ni na jednoj burzi, ona izdaje vrijednosne papire na primarno tržište Primarno tržište Primarno tržište je financijsko tržište na kojem se izdaju novi vrijednosni papiri i pojedinci i institucije postaju dostupni za trgovanje. Trgovinske aktivnosti tržišta kapitala odvojene su na primarno i sekundarno tržište. . Primjer toga je prolazak na IPO. Tvrtka nudi vrijednosne papire investitorima za prikupljanje kapitala i postaje kotirana na burzi.

Primarno tržište dionica

Slika s besplatnog tečaja Finance of Corporate Finance.

Sekundarno tržište

Nakon što tvrtka prođe IPO, njezinim dionicama nastavlja se trgovanje između ulagača na tržištu. To se naziva sekundarnim tržištem Sekundarno tržište Sekundarno tržište je mjesto na kojem ulagači kupuju i prodaju vrijednosne papire od drugih ulagača. Primjeri: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Tvrtka više nije uključena ni u jednu od ovih transakcija. Burza olakšava trgovinu između kupaca i prodavača na sekundarnom tržištu.

Sekundarno tržište dionica

Slika s besplatnog tečaja Finance of Corporate Finance.

Dodatni resursi

Želite saznati više o financijama i burzama? Institut za korporativne financije nudi niz tečajeva i resursa koji vam mogu pomoći da proširite svoje znanje i proširite karijeru! Pogledajte ih u nastavku:

  • Uvod u korporativne financije
  • Čitanje financijskih izvještaja
  • Burza dionica Tržište dionica odnosi se na javna tržišta koja postoje za izdavanje, kupnju i prodaju dionica koje trguju na burzi ili u slobodnoj prodaji. Dionice, poznate i kao dionice, predstavljaju djelomično vlasništvo u tvrtki
  • Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice Strategije ulaganja u dionice odnose se na različite vrste ulaganja u dionice. Te su strategije naime vrijednost, rast i indeksno ulaganje. Na strategiju koju investitor odabere utječu brojni čimbenici, poput financijske situacije ulagača, ciljeva ulaganja i tolerancije na rizik.